סטיפל מוריד את דירוג מניית אדובי ומקצץ את מחיר היעד לאחר שתוצאות הרבעון השני אכזבו את המשקיעים

סטיפל מוריד את דירוג מניית אדובי ומקצץ את מחיר היעד לאחר שתוצאות הרבעון השני אכזבו את המשקיעים

קירטי טאק12 ביוני 2026

• סטיפל הוריד את דירוג מניית אדובי סיסטמס מ־Buy ל־Hold וקיצץ בחדות את מחיר היעד מ־350 ל־200 דולר, למרות שדוחות הרבעון השני הראו רווח למניה והכנסות שעקפו את תחזיות האנליסטים; המניה נפלה בלמעלה מ־4% במסחר המוקדם.
• הורדת הדירוג נובעת מהפחתת תחזית צמיחת ה־ARR למחצית השנייה של השנה, שינוי אסטרטגי להתמקדות בצמיחת משתמשים פעילים והרחבת מוצרים חינמיים, לצד חוסר ודאות בהנהלה בעקבות עזיבת ה־CFO; למרות זאת, הקונצנזוס ב־TipRanks עדיין מצביע על דירוג החזק ואפסייד פוטנציאלי של כ־35.5% במחיר היעד הממוצע.

מניית חברת התוכנה האמריקאית אדובי סיסטמס (ADBE) ירדה ביותר מ־4% במסחר המוקדם לאחר שהחברה פרסמה את דוחות הרבעון הפיסקלי השני שלה. בעקבות התוצאות, האנליסט של סטיפל ג'יי. פארקר ליין הוריד את דירוג מניית ADBE מ־Buy ל־Hold והפחית את מחיר היעד שלו מ־350 דולר ל־200 דולר, מה שמרמז על downside של 8.59%. לפני פרסום התוצאות, ליין כבר הוריד את מחיר היעד על מניית ADBE מ־400 ל־350 דולר.

להקשר, אדובי סיסטמס היא חברת תוכנה אמריקאית, הידועה בעיקר במוצרי הקריאייטיב והמדיה הדיגיטלית שלה, כולל פוטושופ, אילוסטרייטור, אקרובט ו־Premiere Pro. הרווח למניה של החברה עמד על 5.96 דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 5.82 דולר למניה. גם ההכנסות עלו ב־13% בהשוואה שנתית ל־6.62 מיליארד דולר, מעל לציפיות האנליסטים שעמדו על 6.45 מיליארד דולר.

למה סטיפל הוריד את דירוג מניית ADBE

ליין אמר שה־ARR האורגני השנתי (הכנסות חוזרות שנתיות) של אדובי סיסטמס ברבעון הפיסקלי השני עמד על 26.62 מיליארד דולר, בעיקר בהתאם לציפיות. למרות שהחברה שמרה על תחזית ה־ARR השנתית הכוללת שלה ללא שינוי, היא הורידה את התחזית למחצית השנייה של השנה. הוא ציין גם שאדובי סיסטמס מתמקדת יותר בצמיחה במספר המשתמשים החודשיים הפעילים במקום בצמיחת הכנסות לטווח הקצר. זה כולל דגש חזק יותר על הצעות חינמיות ודחייה של העלאות מחירים מתוכננות.

ליין הדגיש גם חוסר ודאות בהנהלה, לאחר שהחברה הודיעה על עזיבת סמנכ"ל הכספים (CFO) דן דרן. יצוין כי אדובי סיסטמס הודיעה ש־דרן יעזוב את החברה ב־15 ביוני לטובת הזדמנות חדשה.

בסך הכול, בסטיפל אמרו שהמשקיעים ציפו לשיפור הדרגתי ב־ARR לאורך השנה, אך כעת נראה שהציפייה הזו אינה סבירה בטווח הקרוב. להלן צילום מסך של ה־ARR של החברה ברבעונים האחרונים.

מהו מחיר היעד למניית ADBE?

ב־TipRanks, מניית ADBE נושאת דירוג קונצנזוס של החזק (החזק) המבוסס על שמונה המלצות קנייה (Buys), 16 המלצות החזק (Holds) ושתי המלצות מכירה (Sells) שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית אדובי סיסטמס עומד על 296.55 דולר, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של 35.53% מרמות המחיר הנוכחיות.

סביר שהדירוגים ומחירי היעד הללו ישתנו כאשר האנליסטים יעדכנו את הסיקור שלהם בעקבות דוח הרווח שפורסם אתמול.