דוחות ADBE: מניית אדובי יורדת לאחר דוח רבעון שני חזק ותחזית שנתית משופרת, ה-CFO מודיע על עזיבה
- אדובי סיסטמס דיווחה על רבעון שני חזק עם צמיחת הכנסות של 13% וביקוש חזק לכלי ה-AI ולמנויים, העלתה את התחזית השנתית לשנת 2026, אך מניית החברה ירדה במסחר המאוחר, בין היתר על רקע הודעת עזיבת ה-CFO ומינוי CFO זמני.
- החברה צופה צמיחת ARR של 10.2% והכנסות גבוהות מהתחזיות הן לשנת 2026 והן לרבעון השלישי, בעוד שהאנליסטים בוול סטריט מעניקים למניית ADBE דירוג קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של כ-47% במחיר היעד הממוצע.
מניית אדובי סיסטמס (ADBE) ירדה במסחר המאוחר, גם לאחר שחברת תוכנות הקריאייטיב פרסמה תוצאות חיוביות לרבעון השני של שנת הכספים 2026, הודות לביקוש חזק ל-AI. הרווח למניה עמד על 5.96 דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 5.82 דולר למניה. בנוסף, ההכנסות עלו ב-13% לעומת השנה הקודמת ל-6.62 מיליארד דולר. גם נתון זה היה גבוה מציפיות האנליסטים שעמדו על 6.45 מיליארד דולר. החברה גם הודיעה כי ה-CFO דן דן יעזוב את החברה ב-15 ביוני כדי לרדוף אחר הזדמנות חדשה.
סטיב דיי, וותיק בתחום הפיננסים באדובי סיסטמס עם 20 שנות ניסיון וכיום סגן נשיא בכיר לפיננסים תאגידיים, ייכנס לתפקיד ה-CFO הזמני.
המומנטום ב-AI מחזק את יחידות אדובי סיסטמס
צמיחת ההכנסות הונעה על ידי ביצועים חזקים בכלי הקריאייטיב, הפרודוקטיביות והשיווק של החברה. המנכ"ל שנטנו נאריין אמר כי התוצאות משקפות "ביקוש חזק המונע על ידי AI". בנוסף, ההכנסה השנתית החוזרת (ARR) עלתה ל-27.10 מיליארד דולר, לאחר שנוספו לה כ-480 מיליון דולר מסמראש, שאדובי סיסטמס רכשה לאחרונה.
ברמת המגזרים, הכנסות המנויים של Total Customer Group בכל קבוצות הלקוחות של אדובי סיסטמס עלו ב-14% ל-6.39 מיליארד דולר. בנוסף, המגזר Creative & Marketing Professionals ייצר הכנסות של 4.54 מיליארד דולר, עלייה של 13%. שתי היחידות נהנו מהאימוץ הגובר של כלי ה-AI החדשים של אדובי סיסטמס ומביקוש מתמשך ל-Creative Cloud ול-Experience Cloud. מגזר Business Professionals & Consumers הניב 1.85 מיליארד דולר, עלייה של 16%.
אדובי סיסטמס סיימה את הרבעון עם התחייבויות ביצוע נותרות (RPO) בהיקף של 22.27 מיליארד דולר, מה שמשקף ביקוש חזק לעסקי המנויים שלה. זאת בהשוואה ל-19.7 מיליארד דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה. שווה לציין כי ה-RPO של החברה נמצא במגמת עלייה ברבעונים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה.
התחזית המעודכנת מצביעה על שנת 2026 חזקה יותר
אדובי סיסטמס העלתה את התחזית השנתית שלה כדי לשקף את המומנטום מרבעון 2 ואת ההשפעה של סמראש. כעת החברה צופה:
- הכנסות לשנת 2026 בטווח שבין 26.50 ל-26.60 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 26.09 מיליארד דולר. קודם לכן, החברה הנחתה לטווח הכנסות של 25.9 עד 26.1 מיליארד דולר.
- רווח למניה מתואם (Adjusted EPS) של 24.35–24.45 דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 23.56 דולר. יעד הרווח למניה הקודם היה 23.30–23.50 דולר.
- צמיחת ARR של 10.2%
לרבעון השלישי, אדובי סיסטמס מצפה להכנסות בטווח שבין 6.67 ל-6.72 מיליארד דולר ולרווח מתואם למניה (EPS) של 6.05 עד 6.10 דולר. נתונים אלה טובים יותר מתחזית הקונצנזוס שעמדה על רווח למניה של 5.77 דולר והכנסות של 6.52 מיליארד דולר.
האם מניית ADBE היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית ADBE, המבוסס על 11 המלצות קנייה, 14 המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית ADBE של 321.32 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 47.19%. עם זאת, שווה לציין כי ההערכות צפויות להשתנות בעקבות דוח הרווחים שפורסם היום.
