גוגנהיים: "לקנות באגרסיביות" את מניית אורקל אחרי הירידות בעקבות הדוחות
- גוגנהיים חוזר על המלצת קנייה חזקה למניית אורקל למרות ירידה של כ־9% במסחר המוקדם, ומדגיש תחזית רבעון ראשון חזקה, גידול חד בהתחייבויות הביצוע ושיפור בפיזור הלקוחות, לצד ראייה של המניה כהזדמנות ארוכת טווח בשוק תשתיות ה-AI.
- החששות לגבי ההשקעות ההוניות ושולי הרווח נתפסים כקצרי טווח, כאשר גוגנהיים מצפה לשיפור משמעותי בתזרים המזומנים החופשי החל משנת הכספים 2029, ומצביע על דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למחיר יעד ממוצע של 268.69 דולר, המשקף אפסייד של כ־33.5%.
מניית אורקל (ORCL) יורדת בכ־9% במסחר המוקדם ביום חמישי, משום שתוכניות ההשקעה ההונית הגבוהות לשנת הכספים 2027 מעיבים על דוח חזק בכל יתר הפרמטרים. למרות זאת, האנליסט המדורג חמישה כוכבים ג'ון די פוצ'י מבית ההשקעות גוגנהיים חזר על המלצת הקנייה שלו למניית ORCL, והצביע על תחזית ותחזית החברה החזקות. הוא אמר שאין "שום סיבה טובה נראית לעין" לירידות במניה אחרי הדוח, וחזר על עמדתו שלפיה המשקיעים צריכים לקנות את המניה "באגרסיביות" ברמות המחיר הנוכחיות.
לשם הקשר, אורקל היא חברת טכנולוגיה מובילה המספקת תוכנות בסיסי נתונים, שירותי מחשוב ענן ויישומים לארגונים ברחבי העולם. החברה דיווחה על הכנסות ורווחים גבוהים מהצפוי, העלתה את תחזית הרווח שלה, והצביעה על ביקוש מזנק לעסקי תשתיות ה-AI שלה.
לכן גוגנהיים חיוביים לגבי ORCL
די פוצ'י אמר שהחברה נתנה תחזית "חזקה מאוד" לרבעון הראשון. הוא הוסיף שהתחזית נראית אף טובה יותר קדימה, כאשר תחזית ההכנסות לרבעון הראשון גבוהה מציפיות האנליסטים בוול סטריט וגם מציפיות הגופים המוסדיים (קניה-side).
הוא הדגיש גם עלייה חדה בהתחייבויות הביצוע שנותרו (Remaining Performance Obligations), שגדלו ב־85 מיליארד דולר והגיעו ל־638 מיליארד דולר. הצמיחה הזו נבעה חלקית מארבעה לקוחות גדולים, שלכל אחד מהם יש חוזים בשווי 8 מיליארד דולר או יותר. לדבריו, זה גם מראה שאורקל נעשית פחות תלויה בקבוצת לקוחות מצומצמת, ובכך מפחיתה את סיכון הריכוזיות שלה.
בנוסף, די פוצ'י אמר שאורקל איננה רק עסקה לטווח קצר, אלא הזדמנות לטווח ארוך שיכולה להתממש לאורך "השנה ואולי העשור". הוא סבור שהתוצאות מחזקות את מעמד אורקל כ"הרעיון הטוב ביותר" של גוגנהיים, בזכות הטכנולוגיה החזקה שלה שיכולה לספק ביצועים טובים יותר בעלות נמוכה יותר בשוק הצומח במהירות. לאורך זמן, הוא מצפה שזה יתורגם לצמיחה חזקה ויציבה בתזרים המזומנים.
הוא טען גם שהחששות סביב ההשקעות ההוניות ושולי הרווח הם רק לטווח הקצר, משום שאורקל משקיעה באופן כבד בתשתיות AI. הוא מצפה שתזרים המזומנים החופשי ישתפר באופן משמעותי החל משנת הכספים 2029.
מהו מחיר היעד למניית ORCL?
מניית אורקל נושאת כיום דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה באתר TipRanks, המבוסס על 27 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל־12 חודשים עבור ORCL הוא 268.69 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ־33.5% מרמת המחיר הנוכחית.
