"יש פוטנציאל עצום בשוק הזה", אומר מנהל בג'נרל מוטורס כשיצרניות הרכב נלחמות על טריטוריית הסוללות של טסלה
- ג'נרל מוטורס נכנסת לשוק אחסון האנרגיה עם טכנולוגיית סוללות נתרן‑יון חדשה המיועדת לאחסון סטציונרי, במטרה לנצל את הצמיחה המהירה במרכזי נתוני בינה מלאכותית ולהפחית תלות בשרשראות אספקה זרות הנשענות על קובלט מסין.
- טסלה שולטת כיום בכ‑82% משוק אחסון האנרגיה ונהנית ממרווח רווח גולמי של כ‑30% במערכות ה‑Megapack וה‑Powerwall, בעוד שמניית ג'נרל מוטורס מדורגת בקונצנזוס כ"קנייה מתונה" עם מחיר יעד ממוצע ל‑12 חודשים המשקף אפסייד של כ‑23%.
יצרניות הרכב ברחבי העולם ממהרות לתפוס נתח מעסקי אחסון האנרגיה הצומחים במהירות, בזמן שמכירות הרכבים החשמליים המסורתיים מאטות. בעוד שטסלה (טסלה) שולטת כיום בסקטור, ג'נרל מוטורס (GM) מתכננת צעד גדול לתחום עם טכנולוגיית סוללות חדשה לגמרי. קורט קלטי, סגן נשיא לתחום סוללות וקיימות בג'נרל מוטורס, הסביר בצורה מושלמת את גודל ההזדמנות: "יש פוטנציאל עצום בשוק הזה." החברה מתכוונת להשתמש באסטרטגיה החדשה הזו כדי לכבוש שוק שמוזן מהעלייה האדירה במרכזי נתונים של בינה מלאכותית.
ג'נרל מוטורס מפתחת סוללות נתרן חדשות
ג'נרל מוטורס בוחרת בדרך ייחודית, ומפתחת עיצוב חדש לגמרי של סוללות נתרן‑יון, שמיועד במיוחד לתעשיית אחסון האנרגיה הסטציונרי. במקום להסתמך על טכנולוגיית ליתיום‑יון המסורתית, יצרנית הרכב מהמרת על נתרן, משום שחומרי הגלם זולים וזמינים בשפע. מערכת הכימיה הספציפית הזו מאפשרת ליחידות להחזיק מעמד במספר גדול בהרבה של מחזורי טעינה, מבלי להזדקק למערכת קירור מורכבת.
הטכנולוגיה החדשה גם מסייעת לג'נרל מוטורס לבנות שרשרת אספקה בטוחה הרבה יותר, שלא תלויה בשווקים זרים. חברות סיניות מזקקות כיום כמעט את כל הקובלט בעולם, שהוא רכיב מרכזי בסוללות הסטנדרטיות לרכבים חשמליים. מעבר לחומרי נתרן‑יון מאפשר לחברה להקים מתקני ייצור בכל אזור שמוכן לממן את ההקמה, לשמור על עלויות נמוכות ולהגן על קווי האספקה מפני שיבושים בסחר העולמי.
טסלה שומרת על שיעורי רווח גולמי עצומים
טסלה מחזיקה כיום ברוב המוחלט של שוק אחסון האנרגיה, עם אספקה של כ‑82% מתוך סך של 57 גיגה‑ואט‑שעה שנפרסו בשנה שעברה. החברה מטקסס ראתה את הכנסות האנרגיה שלה מכפילות את עצמן בשלוש השנים האחרונות, באמצעות מכירת מערכות Megapack ו‑Powerwall ענקיות לחברות שירותים ציבוריים ולבעלי בתים. מערכות הכוח הסטציונריות הגדולות האלה מייצרות שיעור רווח גולמי מרשים של כ‑30%, שהוא כפול מהרווח שהיא מפיקה ממכירת רכבים רגילים, וגבוה בהרבה מהתשואה המקובלת בענף הרכב.
ג'נרל מוטורס נעה בזהירות, במקום להסתער על השוק עם תאי נתרן‑יון החדשים שלה, שאמורים להגיע רק לקראת סוף העשור. החברה בחרה שלא פשוט לארוז מחדש את סוללות הרכב הקיימות שלה, מכיוון שהיא רוצה להשאיר את מפעלי הליתיום‑יון פנויים לחלוטין, למקרה שהביקוש לרכבים חשמליים יזנק שוב. מנהלי החברה מאמינים שהפרדה בין שתי שורות הייצור האלו מבטיחה שהם לא יהיו לא מוכנים כשתחזור עלייה בהזמנות לרכב.
האם ג'נרל מוטורס היא מניה טובה לקנייה?
מניית ג'נרל מוטורס (GM) ממשיכה לשאת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, על בסיס 19 דירוגי אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים. מתוך אלה, 15 מעניקים למניה המלצת קנייה, שלושה ממליצים החזק, ואחד ממליץ מכירה.
מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים למניית GM עומד על 97.78 דולר, מה שמשקף אפסייד פוטנציאלי של 23.15%.
