מיקרון לעומת אנבידיה: איזו מניית חומרת AI נראית חזקה יותר לקראת דוחות מיקרון?
- למיקרון טכנולוג'י ולאנבידיה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, אך בעוד שמיקרון נהנית מביקוש חזק לזיכרון HBM והיצע מצומצם עם צמיחה חדה בהכנסות וברווחים, האנליסטים רואים במנייתה אפסייד מוגבל יחסית ברמה הנוכחית.
- אנבידיה שומרת על מעמדה כמובילה בשוק שבבי ה-AI, מציגה צמיחה חזקה בהכנסות, רכישה עצמית בהיקף 80 מיליארד דולר והעלאת דיבידנד, כשדירוג הקונצנזוס הוא קנייה חזקה והאפסייד הפוטנציאלי לפי מחיר היעד הממוצע עומד על כ-50%, מה שהופך אותה להעדפה הבולטת בעיני וול סטריט על פני מיקרון טכנולוג'י.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ואנבידיה (אנבידיה) נמצאות בלב בניית התשתיות של תחום ה-AI. אנבידיה שולטת בשוק מאיצי ה-AI, בעוד מיקרון טכנולוג'י מספקת את שבבי זיכרון ה-HBM בעלי הפס הרחב שמניעים מערכות רבות כאלה. שתי המניות רשמו עליות חדות, בזמן שחברות ממשיכות להשקיע סכומים גדולים במרכזי נתונים ל-AI. עם זאת, לקראת דוחות מיקרון טכנולוג'י, משקיעים שואלים האם יצרנית הזיכרון או המובילה בתחום שבבי ה-AI מציעה מכאן את ההזדמנות הטובה יותר.
בשימוש ב-כלי השוואת המניות של TipRanks, לשתי המניות יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם זאת, האנליסטים רואים כמעט 50% אפסייד לאנבידיה, בעוד שמחיר היעד הממוצע של מיקרון טכנולוג'י מרמז שהמניה כבר נסחרת קרוב לשווי ההוגן שלה.
מיקרון נהנית מהיצע מצומצם בשוק הזיכרון
מניית מיקרון טכנולוג'י זינקה ב-232% מתחילת השנה, והפכה לאחת המרוויחות הגדולות מעליית הביקוש לשרתי AI. שבבי ה-HBM שלה הם רכיב מרכזי במערכות AI מתקדמות, והביקוש החזק סייע לדחוף את המחירים ואת שיעורי הרווחיות כלפי מעלה.
ברבעון הקרוב, האנליסטים מצפים שמיקרון טכנולוג'י תדווח על צמיחה חזקה. רווח למניה ברבעון השלישי הפיסקאלי צפוי לעמוד על 19.79 דולר, עלייה של 936% לעומת השנה שעברה. במקביל, ההכנסות צפויות לזנק ב-270% ל-34.47 מיליארד דולר.
המשקיעים יתמקדו בייצור HBM, במגמות התמחור ובתחזית ההנהלה לגבי ביקוש ל-AI בזמן שהחברה תפרסם את הדוחות. כל עדכון לגבי מגבלות היצע עתידיות עשוי גם הוא להשפיע משמעותית על המניה.
האם מניית מיקרון היא קנייה לפני הדוחות?
האנליסטים מצפים שמיקרון טכנולוג'י תציג עוד רבעון של צמיחה חזקה, כל עוד הביקוש לזיכרון הקשור ל-AI נותר יציב וחזק.
אחד מבין האנליסטים החיוביים לאחרונה על מיקרון טכנולוג'י הוא האנליסט הבכיר מגולדמן זאקס, ג'יימס שניידר. הוא העלה לאחרונה את מחיר היעד שלו ל-900 דולר, מ-400 דולר. לדבריו, היצע הזיכרון המצומצם והביקוש החזק ל-AI אמורים לתמוך במחירים. האנליסט בעל חמשת הכוכבים גם מצפה ש-מיקרון טכנולוג'י תפרסם תוצאות שיהיו גבוהות משמעותית מציפיות וול סטריט. שניידר צופה רווח למניה של 22.07 דולר על הכנסות של 37.6 מיליארד דולר.
בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית מיקרון טכנולוג'י, על בסיס 26 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. לאחר העלייה המרשימה מתחילת השנה, מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון בגובה 939.00 דולר משקף אפסייד פוטנציאלי של 0.33% מרמת המחיר הנוכחית.
אנבידיה נשארת המובילה בשוק ה-AI
אנבידיה ממשיכה להיות כוח מוביל בתחום מחשוב ה-AI, כשהמניה שלה עלתה ב-12% השנה. ה-GPU-ים שלה מפעילים רבים מדגמי ה-AI הגדולים בעולם, מה שהופך את החברה לאחת המרוויחות העיקריות מבום ההשקעות ב-AI. הביקוש נשאר חזק, כאשר חברות ענן וממשלות ממשיכות להשקיע בתשתיות AI.
החברה דיווחה לאחרונה על תוצאות חזקות, עם צמיחת הכנסות של 85% משנה לשנה ל-81.6 מיליארד דולר. אנבידיה גם אישרה תוכנית רכישה עצמית נוספת של מניות בסך 80 מיליארד דולר, צעד שמשדר ביטחון בתזרים המזומנים העתידי המונע בידי AI. במקביל, היא העלתה את הדיבידנד הרבעוני שלה מ-0.01 דולר ל-0.25 דולר למניה.
המשקיעים יעקבו אחר סימנים לכך שהלקוחות ממשיכים להרחיב את הוצאותיהם על AI, מה שיסייע לשמור על צמיחה חזקה בהכנסות ובתזרים המזומנים של אנבידיה.
האם מניית אנבידיה היא קנייה, מכירה או החזק?
למרות שאנבידיה נסחרת במכפיל גבוה יותר לעומת רבות ממתחרותיה בתחום השבבים, האנליסטים מאמינים שהצמיחה החזקה ברווחים והמשך אימוץ ה-AI יכולים לתמוך בעליות נוספות.
וול סטריט ממשיכה להיות חיובית על אנבידיה, כולל האנליסט של גולדמן זאקס, ג'יימס שניידר. האנליסט בעל חמשת הכוכבים מאמין שלחברה יש כמה מנועי צמיחה קדימה. הוא ציין את כניסתה של אנבידיה למחשבי AI PC, את ההובלה שלה במרכזי נתוני AI ואת פלטפורמת Rubin הקרובה כנקודות חוזקה מרכזיות. שניידר גם מצפה לשקיפות גבוהה יותר לגבי תוכניות הוצאות עתידיות על AI, מה שעשוי לתמוך בצמיחה בשנים הקרובות.
בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית אנבידיה, על בסיס 37 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה בגובה 311.41 דולר משקף אפסייד פוטנציאלי של 49.58% מרמת המחיר הנוכחית.
בשורה התחתונה
מיקרון טכנולוג'י ואנבידיה הן שתיהן שחקניות מרכזיות בבום ה-AI, אך וול סטריט נותנת כיום יתרון לאנבידיה. בעוד שמיקרון טכנולוג'י ממשיכה ליהנות מביקוש חזק לזיכרון, המובילות של אנבידיה בשבבי AI, הרחבת קו המוצרים שלה והפוטנציאל הגדול יותר לעליות במחיר המניה הופכים אותה לבחירה החזקה יותר בעיני האנליסטים, לקראת דוחות מיקרון טכנולוג'י.