מיקרון לעומת אנבידיה: איזו מניית חומרת בינה מלאכותית נראית חזקה יותר לפני דוח הרווחים של מיקרון?
- מיקרון טכנולוג'י נהנית מביקוש חזק לשבבי זיכרון HBM וצפויה לדווח על צמיחה חדה ברווחים ובהכנסות, אך לאחר ראלי חד מתחילת השנה, מחיר היעד הממוצע משקף אפסייד מוגבל והמניה כבר קרובה לשווי הוגן לפי וול סטריט.
- אנבידיה נותרת מובילת שוק ה-AI עם צמיחת הכנסות חזקה, תוכנית רכישה חוזרת של מניות בהיקף 80 מיליארד דולר והעלאת דיבידנד; האנליסטים מעניקים לה דירוג קנייה חזקה ואפסייד פוטנציאלי של כ-50%, ומעדיפים אותה על פני מיקרון טכנולוג'י.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ואנבידיה (אנבידיה) נמצאות בלב תהליך הקמת תשתיות הבינה המלאכותית. אנבידיה שולטת בשוק מאיצי ה-AI, בעוד שמיקרון טכנולוג'י מספקת את שבבי הזיכרון בעלי הרוחב-פס הגבוה (HBM) שמניעים מערכות רבות כאלו. שתי המניות רשמו עליות חדות בזמן שחברות ממשיכות להשקיע סכומים גדולים במרכזי נתונים ל-AI. עם זאת, לקראת דוח הרווחים של מיקרון טכנולוג'י המתוכנן ל-24 ביוני, משקיעים שואלים האם יצרנית הזיכרון או מובילת שבבי ה-AI מציעה מכאן את ההזדמנות הטובה יותר.
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, שתי המניות מקבלות דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם זאת, האנליסטים רואים כמעט 50% אפסייד באנבידיה, בעוד שמחיר היעד הממוצע של מיקרון טכנולוג'י מרמז שהמניה כבר נסחרת קרוב לשווי ההוגן שלה.
מיקרון טכנולוג'י נהנית מהיצע מצומצם של זיכרונות
מניית מיקרון טכנולוג'י זינקה 232% מתחילת השנה, והפכה לאחת המרוויחות הגדולות מעלייה בביקוש לשרתים ל-AI. שבבי ה-HBM שלה הם חלק מרכזי במערכות AI מתקדמות, והביקוש החזק סייע לדחוף כלפי מעלה את המחירים ואת שיעורי הרווחיות.
לרבעון הקרוב, האנליסטים מצפים שמיקרון טכנולוג'י תציג צמיחה חזקה. רווחי הרבעון השלישי הפיסקלי צפויים לעמוד על 19.79 דולר למניה, עלייה של 936% לעומת השנה שעברה. במקביל, ההכנסות צפויות לזנק ב-270% ל-34.47 מיליארד דולר.
המשקיעים יתמקדו בייצור HBM, במגמות תמחור, ובתחזית הנהלת החברה לגבי הביקוש ל-AI כשהחברה תפרסם את הדוח. כל עדכון לגבי מגבלות היצע עתידיות יכול גם הוא להשפיע משמעותית על המניה.
האם מניית מיקרון היא קנייה לפני הדוחות?
האנליסטים מצפים שמיקרון טכנולוג'י תציג עוד רבעון של צמיחה חזקה, כאשר הביקוש לזיכרונות הקשורים ל-AI נשאר חזק.
אחד מהאנליסטים החיוביים לאחרונה על מיקרון טכנולוג'י הוא האנליסט הבכיר מגולדמן זאקס, ג'יימס שניידר. האנליסט העלה לאחרונה את מחיר היעד שלו ל-900 דולר מ-400 דולר. הוא ציין שהיצע מצומצם של זיכרון וביקוש חזק ל-AI צריכים לתמוך במחירים. האנליסט המצטיין בדירוג חמישה כוכבים גם מצפה שמיקרון טכנולוג'י תפרסם תוצאות שגבוהות בהרבה מציפיות וול סטריט. שניידר צופה רווח למניה של 22.07 דולר על הכנסות של 37.6 מיליארד דולר.
בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית מיקרון טכנולוג'י, המבוסס על 26 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. לאחר הראלי המרשים מתחילת השנה, מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון שעומד על 939.00 דולר משקף אפסייד פוטנציאלי של 0.33% מרמות המחיר הנוכחיות.
אנבידיה נשארת מובילת שוק ה-AI
אנבידיה עדיין מהווה את הכוח המוביל בתחום מחשוב ה-AI, כשהמניה שלה עלתה ב-12% השנה. ה-GPU שלה מפעילים רבים ממודלי ה-AI הגדולים בעולם, מה שהופך את החברה לאחת המרוויחות הגדולות מבום ההשקעות ב-AI. הביקוש נשאר חזק, כאשר חברות ענן וממשלות ממשיכות להשקיע בתשתיות AI.
החברה פרסמה לאחרונה תוצאות חזקות, כאשר ההכנסות עלו ב-85% משנה לשנה ל-81.6 מיליארד דולר. אנבידיה גם אישרה תוכנית רכישה חוזרת של מניות בהיקף נוסף של 80 מיליארד דולר, מה שמעיד על ביטחון בתזרים המזומנים העתידי שמונע על ידי ה-AI. במקביל, היא העלתה את הדיבידנד הרבעוני מ-0.01 דולר למניה ל-0.25 דולר למניה.
המשקיעים יעקבו אחרי סימנים לכך שהלקוחות ממשיכים להרחיב את הוצאות ה-AI שלהם, מה שיכול לסייע לשמור על הצמיחה החזקה בהכנסות ובתזרים המזומנים של אנבידיה.
האם מניית אנבידיה היא קנייה, מכירה או החזק?
אמנם אנבידיה נסחרת בשווי גבוה יותר מרבים מעמיתיה בתחום המוליכים למחצה, אך האנליסטים סבורים שצמיחת הרווחים החזקה שלה והמשך האימוץ של AI יכולים לתמוך בעליות נוספות.
וול סטריט נשארת חיובית על אנבידיה, כולל האנליסט של גולדמן זאקס ג'יימס שניידר. האנליסט בדירוג חמישה כוכבים מאמין שלחברה יש מספר מנועי צמיחה קדימה. הוא הצביע על כניסתה של אנבידיה לתחום מחשבי ה-AI לצרכן (AI PCs), על ההובלה שלה במרכזי נתונים ל-AI, ועל פלטפורמת Rubin הקרובה כנקודות חוזקה מרכזיות. שניידר גם מצפה לשקיפות גדולה יותר לגבי תוכניות הוצאות ה-AI העתידיות, מה שעשוי לתמוך בצמיחה בשנים הבאות.
בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית אנבידיה, המבוסס על 37 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה שעומד על 311.41 דולר משקף אפסייד פוטנציאלי של 49.58% מרמות המחיר הנוכחיות.
שורה תחתונה
מיקרון טכנולוג'י ואנבידיה הן שתיהן שחקניות מפתח בבום ה-AI, אך וול סטריט כיום נותנת עדיפות לאנבידיה. בעוד שמיקרון טכנולוג'י ממשיכה ליהנות מביקוש חזק לזיכרון, ההובלה של אנבידיה בשבבי AI, קו מוצרים מתרחב, ואפסייד פוטנציאלי גדול יותר הופכים אותה לבחירה החזקה יותר בעיני האנליסטים לקראת דוח הרווחים של מיקרון טכנולוג'י.