"תוכנית ב' לתעשיית השבבים": מניית אינטל (אינטל) נחלשת למרות העניין הגובר בפעילות הפאונדרי שלה
- אינטל הופכת ל"תוכנית ב'" של תעשיית השבבים בעיצומו של מחסור עולמי, עם עניין גובר מפעילות הפאונדרי מצד חברות כמו אלפבית, אנבידיה וטסלה, אך המשקיעים נותרו סקפטיים והמניה ירדה קלות.
- למרות פוטנציאל הצמיחה, קיימים ספקות לגבי עמידת אינטל ביעדים לשנת 2028, והקונצנזוס בוול סטריט למניית אינטל הוא החזק, עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על סיכון לירידה של כ-16% לאחר עלייה חדה בשנה האחרונה.
מניית השבבים של אינטל (אינטל) די חיסלה את הרעיון שאף אחד לא ייתן תשומת לב לפעילות הפאונדרי שלה. נכון, אנחנו נמצאים כרגע באמצע מחסור בשבבים, אבל זה עובד בעיקר לטובת אינטל. למעשה, יש מי שמכנים את אינטל "…תוכנית ב' עבור תעשיית השבבים", וזה כמעט בוודאות קלף מנצח. אבל משקיעי אינטל נראו סקפטיים, והמניה ירדה קלות במסחר ביום שלישי אחר הצהריים.
רשימת הלקוחות הפוטנציאליים הולכת וגדלה. אלפבית (גוגל) רוצה הזמנה לשלושה מיליון שבבי TPU (tensor processing unit). אנבידיה (אנבידיה) מתכננת שימוש מעניין במערכות האריזה המתקדמות של אינטל, כדי לשלב ארבעה שבבים של אנבידיה ליחידה חדשה אחת ועוצמתית. ויש גם את העניין של טסלה (טסלה), שמבקשת לקבל רישיון לטכנולוגיית 14A לשימוש במתקן Terafab.
בגדול, חלק גדול מהשוק מתחיל להבין שיש יותר משחקן אחד בשוק השבבים, ולא רק TSMC (TSM), שהייתה יצרנית הדגל כל כך הרבה זמן עד שהגיעה למצב שבו היא יכולה לסרב לעסקים, כי היא פשוט מלאה עד אפס מקום. לכן אינטל נכנסת לתמונה כ"תוכנית ב'" של כל התחום, כפי שצוין קודם. היא לא חייבת לנצח את TSMC. אינטל רק צריכה להיות מספיק טובה כדי לעמוד בביקוש, ולא להפיל את הכדור לחלוטין.
יש מי ששואל אם זה בכלל אפשרי
אבל, כפי שראינו היום, יש מקום לספקות לגבי המהלך הזה. ואחד הספקנים המפתיעים לגבי אינטל כרגע הוא לא אחר מאשר ג'ים קריימר, המוכר מ-CNBC. קריימר מודה שאינטל קיבלה עכשיו הזמנה משמעותית מאלפבית, אבל יש לו בעיה עם לוחות הזמנים. קריימר ציין שהוא "סקפטי מאוד" לגבי זה שההזמנה לשנת 2028 אכן תצא לפועל.
ובכל זאת, בזמן שקריימר הביע דאגה, הוא גם הראה עד כמה רחוקה הדאגה הזו הולכת. קריימר אמר: "?אינטל Foundry? ready in 2028? let’s hope so and we own אינטל for trust." כלומר, הקרן הצדקה (charitable trust) של ג'ים קריימר מחזיקה פוזיציה באינטל, מה שמרמז שהוא אולי סקפטי, אבל לא עד כדי כך שהוא לא מוכן לשים בזה כסף.
האם אינטל היא קנייה, החזק או מכירה?
בפנייה אל וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק למניית אינטל, המבוסס על 10 המלצות קנייה, 25 המלצות החזק ושלוש המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. אחרי עלייה של 399.41% במחיר המניה בשנה האחרונה, מחיר היעד הממוצע של אינטל, שעומד על 88.94 דולר למניה, משקף סיכון לירידה של 16.28%.
גילוי נאות