האם שווי של טריליון דולר מחכה לאורקל? כך מעריך המשקיע הבכיר
- המשקיע הבכיר הרש צ׳והאן צופה שאורקל תוכל שוב להפתיע לטובה בדוח, להעלות תחזיות, ולהמשיך ליהנות מביקוש חזק לתשתיות ענן, כפי שמשתקף בצמיחה של 325% ב-RPO לצבר הזמנות של 553 מיליארד דולר.
- על בסיס צמיחת רווח צפויה של כ-21% לשנה ומכפיל רווח עתידי של 35, צ׳והאן מעריך שמניית ORCL יכולה לעלות בכמעט 80% ל-379 דולר, מה שעשוי להכניס את אורקל למועדון חברות הטריליון דולר; וול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ואפסייד ממוצע של כ-27% ב-12 חודשים.
אורקל (NYSE:ORCL) עומדת לחשוף את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת הכספים 2026 לאחר סגירת המסחר מחר. בדרך כלל, נתוני ההכנסות והרווחים הם אלה שמזיזים את המניה סביב דוחות, אבל יש עוד נתון ששוק סקרן במיוחד לגלות.
זהו נתון ההתחייבויות לביצוע עתידי (RPO) של החברה, שהפך לאחד מסיפורי המפתח שיצאו מהדוחות האחרונים שלה. אורקל סיימה את הרבעון הקודם עם RPO של 553 מיליארד דולר, עלייה שנתית של 325%.
כמובן, עזר גם שהחברה הציגה "דאבל ביט" בדוח הקודם – גם בהכנסות וגם ברווח. בנוסף, היא שמרה על תחזית ההכנסות לשנת הכספים 2026 ברמה של 67 מיליארד דולר, והעלתה את תחזית סך ההכנסות לשנת הכספים 2027 ל-90 מיליארד דולר.
מחיר המניה של ORCL זינק בכמעט 45% מאז הדוח האחרון. האם צפויה קפיצה נוספת גם הפעם?
המשקיע הבכיר הרש צ׳והאן אופטימי מאוד לגבי ORCL.
"קנייה של אורקל בשווי הנוכחי, לפני פרסום הדוח הרבעוני, יכולה להיות מהלך חכם. זאת משום שהחברה יכולה לעקוף שוב את תחזיות וול סטריט ולהעלות שוב את התחזית שלה," אומר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 1% מאנשי המקצוע המובילים במניות המכוסים על ידי TipRanks וכותב באתר The Motley Fool.
צ׳והאן מדגיש את העלייה ב-RPO. הוא מציין שהצמיחה התלת-ספרתית משקפת ביקוש חזק לתשתיות מחשוב ענן. בנוסף, הוא מעריך את האסטרטגיה של החברה, שלפיה הלקוחות מספקים את החומרה בעצמם או משלמים מקדמה לאורקל כדי לממן את ה-GPUים. צ׳והאן מציין שהגישה הזו תסייע "להקל על הלחץ על תזרים המזומנים".
קדימה, צ׳והאן צופה לאורקל עליות נוספות. הוא מצטט תחזיות רווח למניה (EPS) של 10.28 דולר לשנת הכספים 2028, שיהוו צמיחה שנתית של 21% בשנתיים הקרובות.
בהנחה של מכפיל רווח עתידי של 35, המשקיע מחשב שמחיר המניה של ORCL יכול להגיע ל-379 דולר. זה יהיה זינוק של כמעט 80% מהרמות הנוכחיות.
יתרה מכך, הגעה לרמה הזו צפויה להספיק כדי שהחברה תצטרף למועדון היוקרה של החברות בשווי טריליון דולר. זה גורם לצ׳והאן להיות מאוד חיובי לגבי אורקל, והוא אפילו מכנה אותה "מניה בלתי ניתנת לעצירה".
"שווי המניה, צבר ההזמנות הענק ופוטנציאל צמיחת הרווחים מצביעים על כך שהיא בהחלט יכולה להפוך לחברה בשווי טריליון דולר," מוסיף צ׳והאן. (כדי לצפות בביצועי העבר של צ׳והאן, לחצו כאן)
גם וול סטריט מאוד חיובית לגבי אורקל. עם 28 המלצות קנייה ו-5 המלצות החזק, ORCL נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 269.93 דולר, מצביע על אפסייד של כ-27%. (ראו תחזית המניה של ORCL)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.