מניית ברודקום (AVGO) עולה – מדוע האנליסט המוביל ממיזוהו חיובי לגבי מניית שבבי ה-AI
- האנליסט ויג'יי רקש ממיזוהו ממשיך להמליץ על קנייה למניית ברודקום (AVGO) עם מחיר יעד של 530 דולר, וטוען שהחששות לגבי התחרות בשוק שבבי ה-AI מוגזמים, תוך שהוא רואה פוטנציאל צמיחה אדיר מהתרחבות ה-TPU של גוגל ומתוכניות ASIC מותאמות של גופים כמו אפולו ובלאקסטון בהיקף הכנסות פוטנציאלי מצטבר של מעל 600 מיליארד דולר.
- מניית ברודקום נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט, עם 24 המלצות קנייה ושלוש החזק, מחיר יעד ממוצע של 512.88 דולר המשקף פוטנציאל עלייה של 30.1%, וזינוק של 14% מתחילת השנה, למרות האכזבה הראשונית של המשקיעים מתחזית ההכנסות מ-AI.
מניית ברודקום (AVGO) עלתה ביום שני ב-2.6%, לאחר התאוששות מירידה שאירעה בשבוע שעבר אחרי פרסום הדוח.值得 לציין שתחזית ההכנסות מ-AI של ספקית השבבים ופתרונות הרשתות לא הרשימה את המשקיעים. למרות זאת, כמה אנליסטים עדיין חיוביים לגבי מניית AVGO ורואים פוטנציאל עליות משמעותי. באופן ספציפי, האנליסט הבכיר ממיזוהו ויג'יי רקש חזר על המלצת קנייה למניית ברודקום, עם מחיר יעד של 530 דולר, בעקבות שיחת ה-AI ASIC הרבעונית העשירית של בית ההשקעות שלו.
לדעת האנליסט, החששות שלפיהם ברודקום מתמודדת עם תחרות חריפה בשוק שבבי ה-AI מוגזמים. למעשה, הוא רואה פוטנציאל עליות גדול מאוד מהרחבת ה-TPU (tensor processing unit) של גוגל (גוגל), שבבעלות אלפבית.
האנליסט ממיזוהו אופטימי לגבי פוטנציאל הצמיחה של ברודקום
רקש סבור שברודקום יכולה לראות פוטנציאל עליות משמעותי מהצפי לעלייה חדה בקצב הייצור של TPU של גוגל, כאשר ההערכה היא שהמשלוחים יגיעו ל-35 מיליון יחידות עד 2028 – כמעט פי 8 מרמת 2026. האנליסט בדירוג 5 כוכבים חושב שההזדמנות לא מסתיימת אצל גוגל, אלא נמשכת גם אל אפולו (APO), בלאקסטון (BX) ותוכניות ASIC מותאמות נוספות ל-AI.
עם הערכה למשלוחי TPU של 35 מיליון יחידות עד 2028, רקש רואה אפשרות שברודקום תייצר כמעט 300 מיליארד דולר מהכנסות TPU, אפילו בהנחת נתח שוק שמרני של 60%, בעוד הזדמנות נוספת של 300 מיליארד דולר מפריסות של 15GW מצד אפולו/בלאקסטון יכולה להעלות את פוטנציאל ההכנסות הכולל ליותר מ-600 מיליארד דולר. רקש מאמין שדבר זה עונה על החששות סביב נתח השוק והתחרות.
בנוסף, רקש הדגיש שבעוד מדיהטק מנסה להגדיל נתח שוק עם v8i, בשיחת מפת הדרכים של AI ASIC הוזכרו אתגרים אפשריים, כמו הסתמכות של מדיהטק על SerDes מצד שלישי והצורך בשיפור התשואות באריזת EMIB-T. בהשוואה לכך, ברודקום מציעה פלטפורמת ASIC, SerDes ואריזה מלאה מקצה לקצה, אם כי במחירים גבוהים יותר.
האם מניית AVGO היא קנייה, מכירה או החזק?
בוול סטריט מעניקים למניית ברודקום דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 24 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד למניית AVGO לפי הממוצע עומד על 512.88 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 30.1%. מניית AVGO עלתה ב-14% מאז תחילת השנה.
