לקראת דוחות הרבעון הראשון של Chewy – על מה יכולים המשקיעים לשים שיניים?
- Chewy צפויה להציג ברבעון הראשון צמיחה ברווח למניה ובהכנסות, אך ההנהלה והאנליסטים מצביעים על חולשה בצריכה ולחצים אינפלציוניים, לצד תחזית צמיחה מתונה יותר שנחשבת לנקודת שפל ב-2026.
- למרות ירידה של 37% במניה מתחילת השנה והורדות במחירי היעד מצד אנליסטים, הקונצנזוס ב-TipRanks למניית CHWY הוא קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע המרמז על אפסייד משמעותי של כ-95%.
קמעונאית מוצרי המחמד Chewy Group (CHWY) תפרסם את דוחות הרבעון הראשון שלה בשבוע הבא – ב-10 ביוני. מחיר המניה של החברה ירד ב-37% מתחילת השנה, בעקבות הירידה בביטחון הצרכנים ולחצים אינפלציוניים.
מה וול סטריט מצפה
בוול סטריט מצפים ש-Chewy תדווח על רווח למניה ברבעון הראשון של 0.24 דולר, לעומת 0.15 דולר באותו רבעון בשנה שעברה. ההכנסות שלה צפויות להגיע ל-3.35 מיליארד דולר, לעומת 3.11 מיליארד דולר בפעם הקודמת.
האם CHWY תכה את התחזיות האלה? כפי שניתן לראות להלן, יש לה היסטוריה מעורבת בנושא הזה ברבעונים האחרונים.
עם זאת, בשני הרבעונים האחרונים מחיר המניה של CHWY הגיב בצורה חיובית ביום שלאחר פרסום הדוחות – ראו להלן:
מה אומרים האנליסטים?
Chewy דיווחה על מכירות נטו ברבעון הרביעי בהיקף של 3.26 מיליארד דולר, ומכירות נטו שנתיות לשנת 2025 בהיקף של 12.6 מיליארד דולר. זה מייצג צמיחת מכירות נטו שנתית של 8.1% ברבעון הרביעי ו-8.3% לכל השנה. החברה ציינה כי שירות המשלוחים החוזרים Autoship ביצע היטב, עם עלייה של 13% במכירות ברבעון הרביעי ועלייה של 14% לכל השנה.
עם זאת, היא צפתה צמיחת מכירות נטו ברבעון הראשון של 7%–8%, ותיארה זאת כ"נקודת השפל של 2026".
לקראת דוחות הרבעון הראשון, האנליסט של ג'יי פי מורגן דאג אנמות' הוריד את מחיר היעד שלו למניית Chewy ל-35 דולר מ-40 דולר, וחזר על המלצת קנייה. האנליסט בדירוג 5 כוכבים חתך את התחזיות שלו כדי לשקף את דבריו של מנכ"ל Chewy, סומיט סינג, בכנס ג'יי פי מורגן בחודש שעבר, שלפיהם הצרכן "מתוח יותר מאשר בתחילת השנה".
האנליסט של Mizuho דייוויד בלינגר הוריד את מחיר היעד שלו על Chewy ל-40 דולר מ-50 דולר, ושמר על המלצת קנייה (תשואת יתר) למניה. לדבריו, תחזיות הרחוב "זקוקות לאיפוס משמעותי". בבית ההשקעות מציינים שמנהלי Chewy כבר דיברו על מגמות חלשות יותר ועל לחצים אינפלציוניים כלליים שמשפיעים על ההוצאה על חיות מחמד. ב-Mizuho מצפים ל"סוג של הורדת תחזית – גם אם לכיוון הגבול התחתון של מסגרת התחזית הראשונית לשנת הכספים 2026".
עם זאת, בלינגר אמר כי Chewy עדיין מציעה הזדמנות רב-שנתית בתחומים כמו מרפאות וטרינריות, מותג פרטי ופרסום. אבל אפילו משקיעים אופטימיים מתקשים כיום לזהות מנועי צמיחה ברורים להתאוששות הקטגוריה.
האם CHWY היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
ב-TipRanks, ל-CHWY יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 16 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק. מחיר היעד הגבוה ביותר עומד על 48 דולר. מחיר היעד הממוצע למניית CHWY הוא 40.53 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 94.68%.
