מניית מיקרון יורדת יום שני ברציפות — זה מה שמניע את הירידה
- מניית מיקרון טכנולוג'י יורדת יומיים ברציפות כחלק מחולשה רחבה במגזר השבבים, בעקבות תחזית AI חלשה מהצפוי של ברודקום, אף שהעסק הבסיסי של מיקרון ממשיך ליהנות מביקוש חזק לזיכרון HBM ו-DRAM/NAND הקשור ל-AI.
- למרות עלייה של כ-250% מתחילת השנה וסיפור צמיחה ארוך טווח בתחום ה-AI, מניית מיקרון חשופה לתנודתיות, כאשר בוול סטריט הדירוג הוא קנייה חזקה אך מחיר היעד הממוצע מצביע על downside של כ-13.6% יחסית למחיר הנוכחי.
המניה של מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) יורדת בכ-3% במסחר המוקדם ביום שישי, לאחר ירידה של יותר מ-7% ביום המסחר הקודם. הירידה משקפת חולשה רחבה יותר בכל מגזר השבבים, ולא חדשות ספציפיות לחברה. נראה שגם מדובר בהשפעת המשך מהתגובה של ברודקום (AVGO) לדוח הרווח האחרון שלה, שהכבידה על הסנטימנט בכל תחום שבבי הזיכרון ושבבי ה-AI.
לשם הקשר, מיקרון טכנולוג'י מייצרת שבבי NAND המשמשים לאחסון לטווח ארוך במכשירים כמו SSD וסמארטפונים, וכן שבבי DRAM המשמשים כזיכרון מהיר במחשבים ובמרכזי נתונים.
החמצת תחזית ה-AI של ברודקום גרמה למכירות מוגברות
ברודקום פרסמה דוח עם ניצחון ברור על תחזיות הרווח. עם זאת, הסנטימנט התהפך לשלילי אחרי תחזית החברה קדימה. ברודקום צפתה מכירות שבבי AI ברבעון השלישי של 16 מיליארד דולר, מתחת לציפיות האנליסטים ל-17.2 מיליארד דולר, ולא העלתה את תחזית שבבי ה-AI שלה לשנת 2026 כולה.
כמי שהיא ספקית משמעותית של זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) המשמש בשבבי AI, מניית מיקרון נעה לעיתים קרובות בהתאם לסנטימנט לגבי הוצאות על AI. התחזית הרכה של ברודקום הכבידה על כל קומפלקס השבבים, והובילה לחולשה רחבה במניות הקשורות לתחום.
בכלל, כל מגזר השבבים נמצא תחת לחץ בשלב המוקדם של המסחר. אנבידיה (אנבידיה) יורדת ב-1.20%, אדוונסט מייקרו דבייסס (AMD) יורדת ב-2.75%, ו-AVGO יורדת ב-1.57%.
ביצועי המניה של מיקרון
למרות גל הירידות האחרון, מניית מיקרון עלתה בכ-250% מתחילת השנה, כשהיא נתמכת בביקוש לזיכרון המונע על ידי AI ובמגמות שיפור במחירים בשווקי ה-DRAM וה-NAND.
מוקדם יותר השנה, המניה חוותה תנודתיות כשמשקיעים חששו שטכנולוגיות דחיסת AI חדשות עלולות להפחית את הביקוש העתידי לשבבי זיכרון. המימוש שיקף גם חששות לגבי היקף ההשקעות ההוניות הנדרש כדי לתמוך בתשתיות AI. מאוחר יותר במאי, המניה זינקה וחצתה רף של שווי שוק של טריליון דולר.
סיפור הצמיחה של מיקרון בתחום ה-AI נשאר יציב
העסק הבסיסי של מיקרון טכנולוג'י נותר חזק. ברבעון האחרון שלה, החברה דיווחה על הכנסות של 23.9 מיליארד דולר, עלייה של 75% לעומת הרבעון הקודם ושל 196% לעומת השנה שעברה. ההנהלה הדגישה גם ביקוש חזק למוצרי הזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) שלה, כאשר המנכ"ל סנג'יי מהרותרה ציין שההזמנות ל-HBM כמעט כולן משובצות מראש עד 2027.
המסר המרכזי הוא שסיפור הצמיחה ארוך הטווח של מיקרון בתחום ה-AI לא השתנה. עם זאת, לאחר ריצה חדה מאוד במניה, היא עלולה להיות חשופה לירידות חדות בכל פעם שהסנטימנט של המשקיעים לגבי הוצאות על AI נחלש.
מהו מחיר היעד של מניית מיקרון?
במבט לוול סטריט, האנליסטים נותנים למניית מיקרון טכנולוג'י דירוג קנייה חזקה, המבוסס על 13 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מניית מיקרון העומד על 860.20 דולר למניה, משקף ירידה אפשרית של 13.63%.
