משקיעים מובילים מציבים ציפיות למניית מיקרון לפני הדוחות
- מיקרון טכנולוג'י נהנית מצמיחה חדה בהכנסות בעקבות ביקוש חזק לזיכרונות עבור תשתיות AI, כאשר משקיעים מובילים רואים פוטנציאל להמשך אפסייד אם החברה תציג דוח חזק ותחזית גבוהה מהצפוי ברבעון הקרוב.
- חלק מהמשקיעים מזהירים מפני ניסיון לתזמן את הדוח ומעדיפים בניית פוזיציה הדרגתית במניה, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קנייה חזקה אך מציינת שהמניה כבר נסחרת מעל מחיר היעד הממוצע בכ-14%.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ירדה כמעט 8% ביום חמישי, לאחר שתגובת שוק מאכזבת לדוח של Broadcom העיבה על מניות חברות השבבים. למרות ש-Broadcom הציגה עוד רבעון חזק, המשקיעים ציפו ליותר מתחזית ההכנסות של החברה מתחום ה-AI, מה שהוביל להערכת-מחדש של ציפיות הצמיחה בכל מגזר השבבים.
למרות הירידה ביום חמישי, מניית מיקרון טכנולוג'י עדיין נמצאת בעלייה משמעותית לאחר ראלי חד. כחברה שנחשבת לאחת הנהנות הברורות ביותר מבניית תשתיות ה-AI, ענקית הזיכרון ראתה את המניה שלה מטפסת ב-249% מאז תחילת 2026, וב-839% בשנה האחרונה.
עבור מי שחושש להיכנס לאחר עלייה חדה כזו, קית'ן דרורי, אחד המשקיעים הבכירים המדורג בין 3% המובילים מבין מקצועני המניות במעקב TipRanks, סבור שדוח הרבעון הפיסקלי השלישי (רבעון מאי) שצפוי להתפרסם ב-24 ביוני עשוי ליצור הזדמנות נוספת לעלייה.
כמה גורמים תומכים בתמונה החיובית הזו. הביקוש ל-AI ממשיך לספוג את רוב היצע הזיכרון הזמין. הדבר דוחף את המחירים למעלה ויוצר תנאים לעוד רבעון של צמיחה חריגה.
צמיחת ההכנסות של מיקרון טכנולוג'י הואצה באופן משמעותי. ההכנסות עלו מ-13.6 מיליארד דולר לפני שני רבעונים ל-23.9 מיליארד דולר ברבעון האחרון. החברה מספקת תחזית להכנסות של 33.5 מיליארד דולר ברבעון הקרוב, בעוד וול סטריט מצפה אפילו ל-33.8 מיליארד דולר, המייצגים צמיחה של 263% לעומת השנה שעברה. דרורי מאמין שהפתעה חיובית משמעותית בדוח הרווח, יחד עם תחזית מעל 40 מיליארד דולר (בעוד האנליסטים מצפים ל-39.6 מיליארד דולר), עשויה להוביל לעלייה חיובית במניה לאחר הדוח.
“כל עוד מיקרון טכנולוג'י עומדת בציפיות וממשיכה לצמוח במהירות, הדבר אמור להוביל לעוד אפסייד,” אמר המשקיע בדירוג 5 כוכבים. “רבעון חזק של הפתעה חיובית ותחזית משופרת יכול להניע ראלי נוסף, ולהפוך את זה לכך שלא מאוחר מדי לקנות את מניית מיקרון טכנולוג'י היום.” (כדי לצפות ברקורד של דרורי, לחצו כאן)
עם זאת, לא כולם משוכנעים שקנייה לפני הדוחות היא הגישה הטובה ביותר.
אדם ספאטקו, משקיע נוסף בדירוג 5 כוכבים המדורג גם הוא בין 3% המובילים ב-TipRanks, טוען שההיסטוריה המסחרית של מיקרון טכנולוג'י מרמזת שמשקיעים צריכים להיות זהירים בניסיון להרוויח ממ katalizator קצר-טווח סביב הדוח.
בהסתכלות על ביצועי המניה מתחילת 2023 ועד אמצע 2025, ספאטקו מציין שמיקרון טכנולוג'י בילתה חלק גדול מהתקופה הזו במסחר בטווח יחסית צר, עם תגובות מוגבלות בלבד לאחר פרסום דוחות. ברבים מהמקרים, העליות המשמעותיות ביותר במניה התרחשו בין הודעות הדוחות, ולא מיד אחריהן.
במקום לנסות לתזמן את הדוחות הרבעוניים, ספאטקו סבור שמשקיעים בדרך כלל משרתים את עצמם טוב יותר אם הם בונים פוזיציה באופן הדרגתי באמצעות פיזור קניות בזמן (dollar-cost averaging).
“עבור מניות צמיחה כמו מיקרון טכנולוג'י, שימוש במשמעת הזו מתגמל היסטורית סבלנות הרבה יותר מאשר תזמון קצר-טווח,” הסביר המשקיע בדירוג 5 כוכבים.
עם זאת, ספאטקו נותר חיובי לגבי הסיכויים של מיקרון טכנולוג'י. בהתחשב במעמדה המוביל של החברה בתחומי זיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM) וטכנולוגיות DRAM, הוא מאמין שהכנסות ורווחים ימשיכו להאיץ, ככל שמפעילי ה-AI הגדולים (hyperscalers) משקיעים כבדות בתשתיות הדור הבא. (כדי לצפות ברקורד של ספאטקו, לחצו כאן)
עוברים כעת לנקודת המבט של וול סטריט: מניית מיקרון נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על שילוב של 27 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק. עם זאת, מחיר היעד הממוצע של 860.20 דולר מרמז שהמניה כבר עלתה מעבר ליעד בכ-14%. הפער הזה כנראה משקף יותר את קצב הראלי האחרון של המניה מאשר היחלשות באמון, מה שמרמז שעשויות להגיע בקרוב העלאות של מחירי היעד. (ראו מיקרון stock forecast)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.