דוח AVGO: מניית ברודקום יורדת במסחר המאוחר על רקע תחזית מעורבת למרות דוח חזק לרבעון השני
- ברודקום פרסמה רבעון שני שיא עם צמיחה חדה בהכנסות וברווח למניה, בעיקר בזכות זינוק של 143% בהכנסות משבבי AI, וצופה המשך האצה בהכנסות ה-AI ל-16 מיליארד דולר ב-2026.
- למרות ביצועים חזקים, התחזית לרבעון השלישי מעורבת (הכנסות מעל הציפיות אך מרווח EBITDA מתחתיהן), מה שהוביל לירידה במסחר המאוחר, כאשר בוול סטריט המניה עדיין מדורגת כ"קנייה חזקה" עם מחיר יעד ממוצע הקרוב לשווי ההוגן.
מניית ברודקום (AVGO) ירדה במסחר המאוחר לאחר שענקית השבבים פרסמה את תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2026, ולאחריהן נתנה תחזית מעורבת. הרווח למניה עמד על 2.44 דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 2.40 דולר למניה. בנוסף, המכירות עלו ב-47.9% לעומת השנה שעברה, וההכנסות הגיעו ל-22.19 מיליארד דולר. גם נתון זה היה גבוה מציפיות האנליסטים ל-22.13 מיליארד דולר.
זה היה רבעון שני שיא עבור ברודקום, כאשר ההכנסות, הרווח התפעולי ותזרים המזומנים החופשי הגיעו כולם לשיאים חדשים. המנכ"ל הוק טאן אמר שהתוצאות החזקות נבעו בעיקר מצמיחה חזקה בעסקי שבבי ה-AI של החברה ומשיפור במינוף התפעולי. באופן ספציפי יותר, ברודקום ייצרה 10.8 מיליארד דולר מהכנסות שבבי AI ברבעון השני, עלייה של 143% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ובנתון גבוה מתחזית החברה.
טאן הוסיף שהצמיחה קיבלה דחיפה מעלייה בביקוש למאיצי AI מותאמים אישית ולמוצרי רשתות AI. חשוב מכך, הוא ציין שהמומנטום הזה נמשך גם לתוך הרבעון השלישי. כתוצאה מכך, ברודקום צופה כעת שהכנסות שבבי ה-AI יגדלו ביותר מ-200% משנה לשנה, לרמה של 16 מיליארד דולר. נתון זה ממשיך את קצב הצמיחה המרשים של החברה, כפי שמוצג בתמונה למטה.
תחזית AVGO לשנת 2026:
לגבי ההמשך, ההנהלה סיפקה את התחזית הבאה לרבעון השלישי של 2026:
- הכנסות של 29.4 מיליארד דולר לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 28.47 מיליארד דולר.
- שיעור מרווח EBITDA מתואם של 68% לעומת ציפיות לשיעור של 70%.
כפי שניתן לראות, התחזית של החברה מעורבת, דבר שסביר שהוביל לירידה במחיר המניה במסחר המאוחר.
האם מניית AVGO היא קנייה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית AVGO, המבוסס על 25 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק, ואפס המלצות מכירה בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית AVGO שעומד על 481.77 דולר למניה מרמז שהמניה נסחרת קרוב לשווי ההוגן שלה. עם זאת, כדאי לשים לב שהתחזיות כנראה ישתנו בעקבות דוח הרווחים שפורסם היום.
