האנליסט המוביל מסטיפל מעלה את מחיר היעד למניית מארוול (MRVL) לשיא רחוב של 321 דולר לאחר אירוע Computex
- אנבידיה שיבחה את מארוול טכנולוג'י גרופ באירוע Computex, והמנכ"ל ג'נסן האנג אמר שהחברה עשויה להיות "החברה הבאה בשווי טריליון דולר"; בעקבות האירוע האנליסט המוביל מסטיפל טורה סבןברג חזר על המלצת קנייה והעלה את מחיר היעד למניה משווי 230 ל־321 דולר, שיא בוול סטריט, תוך הדגשת התחזקות מיצובה של MRVL בסופר־מחזור מרכזי הנתונים/AI.
- מנכ"ל מארוול טכנולוג'י גרופ הדגיש כי מעל 75% מההכנסות ברבעון האחרון מגיעות מפעילות מרכזי הנתונים לעומת פחות מ־10% לפני עשור, וכי החברה צמחה מהכנסות של 2.3 מיליארד דולר ב־2016 ל־11.4 מיליארד דולר כיום, על בסיס השקעות מצטברות של כ־36 מיליארד דולר; למרות קונצנזוס בוול סטריט של דירוג קנייה חזקה, מחיר היעד הממוצע של 233.13 דולר עדיין משקף סיכון לירידה של כ־26.2% לעומת מחיר השוק הנוכחי.
מארוול טכנולוג'י גרופ (MRVL) עלתה כמעט ב־8% ביום שני, בזמן הכתיבה, לאחר זינוק של 32.5% אתמול, לאחר שמנכ"ל אנבידיה (אנבידיה) ג'נסן האנג אמר באירוע Computex בטאיפיי, טייוואן, שמארוול יכולה להפוך "לחברה הבאה בשווי טריליון דולר". לפי CNBC, במהלך הופעה על הבמה יחד עם מנכ"ל מארוול טכנולוג'י גרופ מתיו מרפי, האנג שיבח את מאמצי חברת הרשתות והשבבים במתן תשתיות בינה מלאכותית (AI). בעקבות האירוע, האנליסט הבכיר מסטיפל טורה סבןברג חזר על דירוג קנייה והעלה את מחיר היעד למניית מארוול מ־230 ל־321 דולר – שיא אנליסטים בוול סטריט – כשהוא מציין את "העלייה בקבלת השוק את המיצוב של MRVL בתוך סופר־מחזור מרכזי הנתונים/AI".
נבחן את הסיבות לעמדה החיובית של סבןברג.
האנליסט מסטיפל רואה אפסייד משמעותי במארוול
סבןברג סבור שלמרות שהנאום המרכזי של מרפי ב־Computex כלל ברובו מידע שכבר פורסם בעבר, האירוע עתיר הפרופיל נתן למארוול טכנולוג'י גרופ במה להעמיק את קבלת השוק את תפקידה בתוך האקוסיסטם הרחב יותר של מרכזי הנתונים/AI.
מבין התובנות החשובות ביותר, האנליסט בדירוג 5 כוכבים ציין את דבריו של מרפי שלפיהם פעילות מרכזי הנתונים מהווה יותר מ־75% מההכנסות של MRVL ברבעון האחרון, עלייה משמעותית לעומת פחות מ־10% מההכנסות לפני כעשור. המנכ"ל הוסיף שמארוול עדיין נמצאת "בשלבים הראשונים" של תהליך ההקמה בפועל.
בנוסף, סבןברג ציין שמרפי הדגיש את מסלול הצמיחה של מארוול טכנולוג'י גרופ מחברה בהיקף 2.3 מיליארד דולר בשנת 2016 לכ־4.5 מיליארד דולר חמש שנים לאחר מכן, ועד כמעט פי 2.5 – 11.4 מיליארד דולר כיום. המנכ"ל התגאה בכך שהצמיחה המרשימה הזו נתמכה בכ־36 מיליארד דולר של השקעות מצטברות, כולל כמעט 22.5 מיליארד דולר במיזוגים ורכישות וכ־18 מיליארד דולר בצמיחה אורגנית, בניכוי 4.5 מיליארד דולר ממכירת נכסים.
סבןברג רואה בדברים אלו אישור ל"שתי היסודות הראשונים" בתזת ההשקעה שלו: למארוול יש פורטפוליו חזק של קניין רוחני קריטי מרוכז תחת קורת גג אחת, ועסק שהוא "ממוקד לייזר" בסופר־מחזור ה־AI/מרכזי הנתונים. הוא הוסיף שההצגה של מרפי את MRVL כ"חנות הכל באחד" וכשחקנית דומיננטית לאורך כל שכבת הקישוריות מחזקת את אמונתו שההיצע המובחן של החברה מציב אותה לצד מובילי התעשייה.
האם מניית MRVL היא קנייה חזקה?
על רקע רוחות גב חיוביות של ביקוש מונע־AI, מניית מארוול טכנולוג'י גרופ נהנית מדירוג קונצנזוס קנייה חזקה בוול סטריט, המבוסס על 26 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית MRVL עומד על 233.13 דולר, ומצביע על סיכון לירידה של 26.2%.
