גולדמן זאקס צופה הוצאות על בינה מלאכותית בהיקף 5.3 טריליון דולר – מניות מיקרוסופט, אמזון, גוגל ו‑META במוקד
- גולדמן זאקס העלה את תחזית ההשקעות ההוניות של מטא, מיקרוסופט, אמזון ואלפבית בתחום ה‑AI ל‑5.3 טריליון דולר בין 2025 ל‑2030, עם צפי להוצאות שנתיות של כ‑725 מיליארד דולר ב‑2026 וגידול כולל בהשקעות AI בתעשייה לכ‑800 מיליארד דולר השנה.
- גולדמן זאקס צופה שהון פרטי, תשתיות ונדל"ן ימלאו תפקיד מרכזי במימון בום מרכזי הנתונים ל‑AI, תוך עלייה צפויה של 220% בביקוש העולמי לחשמל למרכזי נתונים עד 2030 והתרחבות ההזדמנות למשקיעים מעבר ליצרניות שבבים כמו אנבידיה.
קבוצת גולדמן זאקס (GS), בנק השקעות ונותן שירותים פיננסיים גלובלי, העלתה את תחזיתה להוצאות הקשורות לבינה מלאכותית מצד חברות הענן הגדולות בעולם. הבנק מעריך כעת כי מטא פלטפורמס (מטא), מיקרוסופט קורפוריישן (מיקרוסופט), אמזון (אמזון) ואלפבית (גוגל) יוציאו יחד 5.3 טריליון דולר בהשקעות הון (Capex) בין שנת הכספים 2025 ל‑2030.
זהו עדכון כלפי מעלה לעומת התחזית הקודמת של גולדמן, שעמדה על 4.5 טריליון דולר, והוא מגיע לאחר שארבע ענקיות הטכנולוגיה הנ"ל העלו את תחזיות ההוצאה שלהן במהלך עונת הדוחות לרבעון הראשון.
הוצאות ה‑AI ממשיכות לעלות
גולדמן מעריך כעת שהארבעה, ה"הייפרסקיילרס", יוציאו לבדם כ‑725 מיליארד דולר בהשקעות הון רק בשנת 2026. מדובר בגידול של 77% לעומת שיא השיאים של השנה שעברה – 410 מיליארד דולר.
ההוצאה הזו משקפת את היקף בניית תשתיות ה‑AI. מודלי בינה מלאכותית גדולים דורשים הרבה יותר קיבולת של מרכזי נתונים, שבבים מתקדמים, ציוד רשת, מערכות קירור וחשמל. מיקרוסופט, אמזון, אלפבית ומטא לא מתחרות רק על מוצרים מבוססי בינה מלאכותית, אלא גם מתחרות במירוץ להבטחת התשתיות הפיזיות הנדרשות כדי לתמוך בהם.
גולדמן זאקס ומורגן סטנלי (MS) מעריכים גם שההשקעות הכוללות בתעשייה הרחבה יותר של בינה מלאכותית יגיעו לכ‑800 מיליארד דולר השנה.
הון פרטי נכנס לבום ה‑AI
אחד המסרים המרכזיים של גולדמן זאקס הוא שהון פרטי ימלא תפקיד גדול יותר במימון בום מרכזי הנתונים של ה‑AI. הבנק ציין כי "תשתיות ונדל"ן פרטיים יהפכו לחשובים יותר ויותר בשנים הקרובות", מאחר שפרויקטי מרכזי נתונים כיום כוללים קרקע, חשמל, מבנים וציוד.
זה מזיז את סיפור ה‑AI לאזורים חדשים בשוק. יצרניות השבבים כמו אנבידיה קורפוריישן (אנבידיה) עדיין מרכזיות למסחר בתחום, אבל ההזדמנות מתרחבת וכוללת כעת גם מפעילי מרכזי נתונים, ספקי חשמל, שירותים ציבוריים, ספקי קירור, משקיעי נדל"ן וקרנות תשתית.
גולדמן זאקס גם העלה את התחזית שלו לביקוש העולמי לחשמל מצד מרכזי נתונים. הבנק מצפה כעת שהביקוש יעלה ב‑220% עד 2030 לעומת 2023, לעומת תחזית מוקדמת יותר לעלייה של 175%.
השתמשנו בכלי ההשוואה של TipRanks כדי ליישר את כל ההייפרסקיילרס שהוזכרו בכתבה עם אנבידיה. זהו כלי מצוין לקבלת תמונה מעמיקה על כל מניה ועל תעשיית ה‑AI הרחבה יותר.
