אלון מאסק מכוון לכוכבים! SpaceX שואפת להנפקת שיא בשווי 75 מיליארד דולר במחיר 135 דולר למניה
- SpaceX מתכננת הנפקת ענק בנאסד״ק במחיר של 135 דולר למניה, גיוס של כ-75 מיליארד דולר ושווי יעד של כ-1.75–1.8 טריליון דולר, עם דגש על גיוס הון לפיתוח יכולות AI והרחבת רשת Starlink ומתן נתח משמעותי מההנפקה למשקיעים פרטיים.
- Morningstar טוענת כי השווי הצפוי של SpaceX גבוה מדי לעומת הערכת השווי ההוגן שלה (781 מיליארד דולר), ומזהירה שמשקיעים עשויים למצוא נקודת כניסה טובה יותר לאחר ההנפקה, בעוד SpaceX מבצעת התאמות אסטרטגיות לשווי ההנפקה בהתאם לביקוש המשקיעים.
אלון מאסק ו-SpaceX שלו מתכננים, לפי דיווחים, לקבוע את מחיר ההנפקה על 135 דולר למניה, במטרה לגייס שיא של 75 מיליארד דולר. לפי אנשים המעורים בפרטים, חברת הרקטות ותקשורת הלוויינים מתכננת למכור 555.6 מיליון מניות, כשהיא מכוונת לשווי של כ-1.75 טריליון דולר. בינתיים, מצוין כי מסע הפגישות עם משקיעים (Roadshow) צפוי להתחיל השבוע, ביום חמישי.
להקשר, מועד התמחור של הנפקת הענק של SpaceX צפוי להיות מוקדם כבר ב-11 ביוני, והמסחר יתחיל בבורסת נאסד״ק (NDAQ) ב-12 ביוני. ההנפקה צפויה באופן רחב להפוך להנפקה הגדולה בהיסטוריה, מה שמדגיש את העניין החזק מצד המשקיעים. הכספים שיגויסו צפויים לשמש להרחבת יכולות המחשוב בתחום ה-AI של SpaceX ולהגדלת רשת לווייני Starlink.
מה ידוע עד כה על ההנפקה המתוכננת של SpaceX
ההנפקה של SpaceX צפויה להיות הנפקה ראשונית מלאה (All-primary), כלומר כל התקבולים יזרמו ישירות לחברה. לפי המקורות, בעלי המניות הקיימים, כולל משקיעים מוקדמים ועובדים, לא יורשו למכור את מניותיהם במסגרת ההנפקה.
כחלק ממבנה ההנפקה, מדווח כי מאסק יידרש להחזיק במניות SpaceX שבידיו לפחות 366 ימים לאחר ההנפקה, מה שמאותת על מחויבותו ארוכת הטווח לחברה.
במקביל, מאסק גם שינה בכמה מובנים את התהליך המסורתי של הנפקה ראשונית. לפי הדיווחים, SpaceX מתכננת להקצות למשקיעים פרטיים חלק גדול יותר מההנפקה. לפי דיווחים מוקדמים, החברה עשויה להקצות עד 30% ממניות ההנפקה למשקיעים קמעונאיים – חלק חריג בגודלו למשקיעים פרטיים. בנוסף, מדווח כי מאסק דוחף לשילוב מוקדם של המניה במדדי מניות מרכזיים ולמבנה ממשל תאגידי שישמור על שליטה חזקה של המייסד.
הנפקת SpaceX מעוררת חששות לגבי שווי מופרז
לאחרונה, חברת המחקר Morningstar (MORN) העלתה חששות לגבי שווי ההנפקה הצפוי של SpaceX, וטענה שחברת התעופה והחלל עשויה להיות שווה הרבה פחות מהיעד של כ-1.8 טריליון דולר שנדון כיום. החברה החלה בסיקור עם הערכת שווי הוגן של 781 מיליארד דולר. האנליסט ניקולס אוונס תיאר את SpaceX כ"מוערכת בחסר משמעותי" (significantly overvalued), והציע שמשקיעים עשויים למצוא נקודת כניסה טובה יותר לאחר ההנפקה.
מוקדם יותר, דיווחים גם הצביעו על כך ש-SpaceX הורידה את יעד השווי להנפקה לכ-1.8 טריליון דולר, לאחר שבתחילה דובר על 2 טריליון דולר, כאשר היא מתקרבת להפוך לחברה ציבורית. השווי המעודכן נחשב כנראה להתאמה אסטרטגית ולא לאות שלילי. מדובר בחלק רגיל מתהליך ההנפקה, שבו המחיר מתעדכן בהתאם למשוב מהמשקיעים ולביקוש במהלך השיחות המוקדמות.
למרות ש-SpaceX עדיין חברה פרטית, משקיעים יכולים עדיין לעקוב אחר ביצועיה והתפתחויות מרכזיות דרך מרכז החברות הפרטיות של TipRanks. להלן צילום מסך להמחשה.
