שתי מניות רכב אוטונומי שהאנליסטים חושבים שיכולות לזנק
- שוק הרכב האוטונומי העולמי צפוי לצמוח בקצב מהיר מאוד (כ-35% לשנה בממוצע) ולהגיע ליותר מ-5.4 טריליון דולר עד 2035, כאשר צפון אמריקה מובילה בהכנסות ואסיה-פסיפיק צפויה להוביל בצמיחה.
- שתי מניות – Pony AI Sponsored ADR (PONY) ואורורה אינוביישן (AUR) – זוכות להמלצות חיוביות מאנליסטים, עם צפי להרחבת צי הרכבים/משאיות האוטונומיים, שיפור כלכלת היחידה ותחזיות אפסייד משמעותיות במחיר המניה בשנים הקרובות.
רכבים אוטונומיים צברו חשיבות בשנים האחרונות, ככל שההתקדמות בטכנולוגיות בינה מלאכותית מקרבת אותנו למכוניות אוטונומיות אמיתיות. חברות כמו טסלה ו-Waymo מפעילות רכבים אוטונומיים בכבישים ציבוריים, בעוד שתוכניות פיילוט ושירותים מסחריים ממשיכים להתרחב בערים ברחבי העולם. מה שבעבר נחשב רעיון עתידני הופך בהדרגה להזדמנות עסקית בעולם האמיתי, שמושכת השקעות של מיליארדי דולרים מיצרניות רכב, מחברות טכנולוגיה ומספקי שירותי תחבורה.
לפי חברת המחקר Precedence Research, שוק הרכב האוטונומי הוערך בשנה שעברה בכ-273.75 מיליארד דולר, וצפוי להגיע ל-364.08 מיליארד דולר ב-2026. במבט קדימה, השוק צפוי לצמוח בקצב צמיחה שנתי מורכב של כמעט 35% בעשור הקרוב, ולהגיע ליותר מ-5.4 טריליון דולר עד 2035.
צפון אמריקה מייצגת כיום את החלק הגדול ביותר בשוק הרכב האוטונומי העולמי, עם 40.46% מהכנסות הענף בשנה שעברה. עם זאת, אזור אסיה-פסיפיק צפוי להיות השוק הצומח ביותר, עם שיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) צפוי של כמעט 37% בעשור הקרוב.
עם הזדמנות צמיחה חזקה כזו קדימה, כמה מאנליסטי וול סטריט מדגישים מניות בתחום הרכב האוטונומי שלדעתם ממוקמות היטב ליהנות מהתרחבות הענף. פתחנו את מאגר הנתונים של TipRanks כדי לבחון כמה מהבחירות שלהם – חברות שמעורבות עמוק בפריסה של טכנולוגיית נהיגה אוטונומית.
Pony AI Sponsored ADR (PONY)
הראשונה היא Pony AI Sponsored ADR, חברה שמטהּ נמצא גם בגואנג׳ו, סין, וגם בפרימונט, קליפורניה. זה מעניק ל-Pony גישה לשני שוקי הרכב האוטונומי הגדולים בעולם – יתרון חשוב לחברה שממנפת טכנולוגיות בינה מלאכותית כדי לבנות רשת רובוטקסי רחבה ברחבי סין. החברה נוסדה ב-2016, ומאז צמחה לאחת המובילות בתחום הרכב האוטונומי בסין. עסקי הליבה שלה כוללים רובוטקסי, משאיות מטען אוטונומיות ופלטפורמות הטכנולוגיה שמפעילות ומנהלות אותם.
פלטפורמת הטכנולוגיה של Pony מבוססת על מספר פונקציות מפתח של בינה מלאכותית. הראשונה היא Perception – היכולת המבוססת חיישנים שמאפשרת לרכב להבין את סביבתו ולקבוע את מיקומו המדויק בה. השנייה היא Prediction – פונקציה שמאפשרת למערכת לצפות את התנהגות כלי הרכב הסמוכים, רוכבי האופניים והולכי הרגל. השלישית היא Planning & Control – פונקציה שמאפשרת לרכב לקבוע מסלול נסיעה ולבצע אותו בבטיחות, תוך תגובה לתנאי דרך משתנים. אלה פונקציות שבני אדם מבצעים כמעט באופן אינסטינקטיבי, אך שחזור שלהן באמצעות בינה מלאכותית התברר כאחד האתגרים הטכנולוגיים הגדולים ביותר בענף.
מאחורי יכולות אלה עומדת התשתית הרחבה יותר ופלטפורמת החומרה של Pony, שכוללות הכל – מתוכנה על הרכב ובקרת רכב, דרך מערכות תקשורת ועד משאבי מחשוב מרוחקים שתומכים בפעילות האוטונומית. בטיחות נשארת מוקד מרכזי בחברה, עם יותר מ-20 מערכות בטיחות חופפות (רדונדנטיות) המשולבות ברכבים שלה.
Pony מפעילה כיום פעילות בסין, במזרח אסיה, באירופה ובמזרח התיכון. שירות הרובוטקסי PonyPilot פועל כפלטפורמה מסחרית לגביית תעריפים במספר ערים גדולות בסין, כולל בייג׳ינג, שנגחאי, גואנג׳ו ושנזן. באמצעות אפליקציה סלולרית, משתמשים יכולים להזמין רכבים, לתכנן נסיעות ולהגיע ליעדיהם. Pony גם חברה לטויוטה כדי לפתח רכבי רובוטקסי מהדור הבא.
בנוסף לעסקי הסעת הנוסעים שלה, Pony פרסה את פלטפורמת המשאיות האוטונומיות PonyTron. ההצעה מכוונת לענף הלוגיסטיקה, שבו הובלת מטען אוטונומית יכולה לסייע בהתמודדות עם מחסור בכוח אדם, תוך שיפור היעילות התפעולית. משאיות אוטונומיות מציעות גם פוטנציאל לשיפור הבטיחות, להקטנת עלויות התפעול ולהובלת מטען יעילה יותר.
צי הרכבים האוטונומיים של Pony התרחב במהירות בחודשים האחרונים – מגמה שבלטה בתוצאות הרבעון הראשון של 2026 של החברה. בדוח זה, Pony העלתה את תחזיות ההכנסות והרחבת הצי שלה. החברה צופה כעת כי הכנסות 2026 יגיעו ל-3.5 מהכנסות 2025, והיא צופה להגדיל את הצי ליותר מ-3,500 רכבים. ההנהלה ציינה כי צי הרובוטקסי כבר עבר 1,700 יחידות, ואמרה שהיעדים הגבוהים יותר משקפים ביקוש לקוחות הולך וגובר.
עם זאת, יש לציין שמניית PONY ירדה ב-25% מתחילת השנה. הירידה נובעת ממספר גורמים, כולל חששות לגבי השווי, דאגות שהסקטור הטכנולוגי בסין עלול לעמוד תחת לחץ עקב מגבלות סחר אמריקאיות, ושאלות מתמשכות סביב העלויות וקצב שריפת המזומנים כאשר החברה מגדילה את היקף פעילותה.
עם זאת, תוצאות הרבעון הראשון של Pony עלו על הציפיות הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. ההכנסות הסתכמו ב-34.25 מיליון דולר, עלייה של 145% לעומת התקופה המקבילה ושיעור הגבוה ב-12.3 מיליון דולר מתחזיות הקונצנזוס. במקביל, Pony דיווחה על הפסד non-GAAP למניה של 0.09 דולר – ארבעה סנט פחות ממה שהאנליסטים ציפו.
עבור האנליסט יוג׳ין שיאו (Eugene Hsiao) מ-Macquarie, ההתחלה החזקה של החברה ל-2026 משקפת דברים טובים שעתידים לבוא.
״תוצאות הרבעון הראשון תומכות בתפיסה שלנו ש-2026 תהיה נקודת מפנה קריטית עבור Pony כדי: 1) להרחיב את הצי, את כיסוי האזורים ואת רשת הפעילות שלה בערי דרג 1 בסין ובחו״ל (לדוגמה, קרואטיה); 2) לשפר את כלכלת היחידה עבור רובוטקסי דור 7 כדי להוכיח את סקיילביליות מודל העסק; ו-3) לאמץ מודל קל בנכסים (asset-light) דרך המיזם המשותף עם טויוטה וצי מוניות של צד שלישי… נראה ש-Pony ממוצבת ליהנות מהאצה מהירה במסחור הרובוטקסי בסין. אם ההנהלה תצליח לבנות פעילות יציבה ורווחית בשנתיים-שלוש הקרובות, אנו מאמינים ש-Pony יכולה להיות אחת השחקניות המובילות בעולם ברובוטקסי בעשור הבא,״ כתב שיאו.
בהתאם לכך, שיאו מעניק למניה דירוג תשואת יתר (כלומר, קנייה), ומחיר היעד שלו – 24 דולר – משקף אפסייד של כ-122% בשנה הקרובה. (כדי לצפות ברקורד של שיאו, לחצו כאן)
בסך הכול, PONY קיבלה 5 סקירות אנליסטים אחרונות, כולל 4 דירוגי קנייה ו-1 החזק, מה שמוביל לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם מחיר מניה נוכחי של 10.83 דולר, מחיר היעד הממוצע של 19.92 דולר מרמז שהמניה יכולה לזנק בכ-84% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו PONY stock forecast)
Aurora Innovation (AUR)
החברה הבאה ברשימה, Aurora Innovation, היא חברת טכנולוגיית רכב אוטונומי מארה״ב, עם פעילות בפנסילבניה ובקליפורניה. מוצר הדגל של החברה הוא Aurora Driver – מערכת נהיגה אוטונומית מבוססת בינה מלאכותית, שנועדה להשתלב במגוון רחב של פלטפורמות רכב. אף שהטכנולוגיה ניתנת להתאמה לסוגי רכב שונים, המיקוד העיקרי של Aurora הוא משאיות אוטונומיות.
Aurora מתארת את עתיד הובלת המטען כ״על-אנושי״, תוך ניצול Aurora Driver כדי לשפר את בטיחות הכבישים ואת יעילות הלוגיסטיקה, באמצעות דריכות מתמדת של בינה מלאכותית וחומרת מחשוב מתקדמת בעולם המשאיות המסחריות. המערכת מסוגלת לזהות ולהגיב למגוון רחב של סכנות יומיומיות בכביש, כולל הולכי רגל, נהגים אגרסיביים וכלי רכב חירום הנעים עם אורות וסירנות. כדי להשיג זאת, Aurora Driver משלבת מערכות מחשוב על הרכב עם מערך חיישנים הנמצא במודולים מרכזיים וצדיים, שכולם מתוכננים להשתלב בפלטפורמות משאיות קיימות.
יתרון מרכזי בטכנולוגיה של Aurora הוא מה שהחברה מכנה ״יתרון 11 השניות״. בזכות טווח של 450 מטר של מערכת הלידאר (lidar) הקניינית FirstLight, Aurora Driver יכולה לזהות הולכי רגל וסכנות אחרות במרחק גדול לפני הרכב, במיוחד בלילה, ולתת לה זמן רב יותר לזהות סיכונים ולהגיב לעומת נהג אנושי.
Aurora השיקה בשנה שעברה את שירות המשאיות האוטונומיות שלה, הידוע כ-Driver as a Service (DaaS), במסלול דאלאס–יוסטון, לפני שהרחיבה את הפעילות למסלול דאלאס–אל פאסו. בדוח הרבעון הראשון של 2026, החברה הדגישה התקדמות במסדרון דאלאס–לרדו והכריזה על תוכניות לפתיחת קו דאלאס–אוקלהומה סיטי. Aurora גם מרחיבה את נוכחותה ברחבי דרום-מערב ארה״ב, ומאמתת פעולות ללא נהג בין פורט וורת׳ לפיניקס, ומאפשרת תנועות מטען אוטונומיות החוצות את פיניקס, אל פאסו ופורט וורת׳.
החברה ממשיכה להעמיק את הקשרים עם שותפים בענף. לאחרונה הודיעה Aurora על הסכם עם McLane Company, מפיץ מרכזי שמשרת רשתות מסעדות, חנויות נוחות ורשתות קמעונאות גדולות, לפריסת משאיות ללא נהג במסלולי הפצה.
למרות ש-Aurora עדיין נמצאת בשלבים מוקדמים של מסחור וממשיכה לפעול בהפסד, ההנהלה מתמקדת בהגדלת היקף הפעילות במהירות. החברה דיווחה על הפסד רבעוני ראשון של 0.11 דולר למניה, והיא צופה להרחיב משמעותית את צי המשאיות האוטונומיות שלה. Aurora ציינה כי היא ממוצבת לסיים את 2026 עם כ-200 משאיות אוטונומיות הפועלות בכבישים ציבוריים.
האנליסט מייקל לטימור (Michael Latimore) מ-Northland מציין דמיון בין ההתקדמות של Aurora במערכות בינה מלאכותית לרכב לבין עליית ה-AI הסוכני (agentic AI), ורואה את החברה בעמדה טובה לקצור יתרונות דומים.
״ההשקה של o1 של OpenAI ב-2024 האיצה את נפחי ה-AI הדיגיטלי הסוכני. אנו מאמינים שהתקדמות דומה במודלי AI מאפשרת כיום AI סוכני פיזי, כלומר נהגים וירטואליים על-אנושיים, לרשום צמיחה אקספוננציאלית ב-2026 ואילך. Aurora מובילה את המהלך עם 200 נהגי משאיות על-אנושיים השנה… אנו צופים ש-Aurora תרשום 163 מיליון דולר בשנת הכספים 2027, ותגיע ל-647 מיליון דולר בשנת הכספים 2028, שבה אנו מעריכים ש-AUR תשיג מדד Rule of 40 של 233. לאור הביקוש הבלתי מוגבל, התחרות המינימלית, ההובלה של Aurora ושיעורי הצמיחה, אנו משתמשים בשווי פרמיה, ומיישמים מכפיל הכנסות של 40x על 2028 ומנכים שנה לאחור, מה שמוביל ליעד של 11 דולר. מודל ה-DCF שלנו מצביע על שווי הרבה יותר גבוה,״ כתב לטימור.
מחיר היעד שלו, 11 דולר, משקף אפסייד של 42% ב-12 החודשים הקרובים, והוא שומר על דירוג תשואת יתר (כלומר, קנייה) למניה. (כדי לצפות ברקורד של לטימור, לחצו כאן)
בסך הכול, ל-Aurora יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה בוול סטריט, המבוסס על 7 סקירות אנליסטים הכוללות 4 דירוגי קנייה ו-3 דירוגי החזק. המניה נסחרת במחיר של 7.72 דולר, ומחיר היעד הממוצע – 10.43 דולר – מרמז על פוטנציאל אפסייד של 35% בשנה הקרובה. (ראו AUR stock forecast)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן מיועד לשימוש לצורכי מידע בלבד. חשוב ביותר לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.