"זה יכול להשתלם בגדול", אומר משקיע מוביל על מניית ארצ'ר אבייישן
- ארצ'ר אבייישן מתמודדת עם עיכובים ובעיות תכנון במטוס ה-Midnight eVTOL, שעדיין לא הוכיח בצורה פומבית מעבר מלא בטיסות VTOL כנדרש, מה שמגביר את הסיכון ומונע התקדמות מלאה מול דרישות ה-FAA.
- למרות הסיכונים, Stone Fox Capital נותר מאוד חיובי על המניה, מעניק ל-ארצ'ר אביאיישן דירוג קנייה חזקה, ומעריך שהמחיר הנמוך הנוכחי עשוי להוביל לרווח משמעותי, כשהקונצנזוס בוול סטריט הוא קנייה מתונה עם פוטנציאל לעלייה של כ-79% בשנה.
משקיעי ארצ'ר אבייישן (NYSE:ארצ'ר אביאיישן) עברו שנה מתסכלת. מניית מפתחית המוניות האוויריות החשמליות ירדה בכ-30%, בזמן שהחברה עובדת על התהליך המורכב של הבאת מטוס ה-Midnight מסוג eVTOL לשוק.
ארצ'ר התמודדה עם עיכובים הקשורים לבעיות בתכנון המטוס, שהאטו את הייצור והבדיקות. במהלך השנה האחרונה החברה עיצבה מחדש את מערכת הרוטורים שלה לארבעה להבים, אבל כעת נשארות חששות לגבי היציבות של התצורה המעודכנת.
בשיחת המשקיעים על תוצאות הרבעון הראשון, המנכ"ל אדם גולדשטיין אמר שתוכנית ניסויי הטיסה הגיעה לשלב הפעיל ביותר עד כה, עם טיסות VTOL מאוישות וטיסות CTOL (המראה ונחיתה רגילות) על פני צי Midnight מורחב, המתקיימות כמעט מדי יום ולפעמים מספר פעמים ביום.
עם זאת, מבקרים טוענים שארצ'ר עדיין לא הדגימה בפומבי את תצורת ה-Midnight העדכנית, כשהיא משלימה חלק מהתמרונים החשובים ביותר של מעבר ל-VTOL. בעוד שהחברה פרסמה קטעי וידאו שמדגישים טיסות ניסוי CTOL, סרטונים של המטוס N704AX במצב VTOL הסתכמו עד כה בריחוף בלבד, כאשר קטעי הטיסה הבאים נראים כאילו הם עוברים למטוס N703AX.
בלי לעבור את המשוכה הזו, המשקיע הבכיר Stone Fox Capital (SFC) סבור שארצ'ר פשוט “לא יכולה להתקדם.”
“החברה ממשיכה לפרסם מסרים מסתוריים בטוויטר/X, בזמן שניסויי המראה אנכית עם מעבר מוצלח היו כנראה נחשפים בכל הרשתות החברתיות עם סרטונים ברורים,” אמר SFC, שמדורג בין 3% מקצועני המניות המובילים באתר TipRanks.
עם זאת, מעבר ל"בעיה המתמשכת" הזו, SFC נשאר “שור־על״ (ultra bullish) לגבי הסיכויים של ארצ'ר, ומאמין שהמהלכים העסקיים המבטיחים שלה מציבים אותה בפני “הזדמנות של מיליארדי דולרים בתוך כמה שנים.”
החברה דוחפת קדימה באגרסיביות עם תוכניות להקמת גם רשת מוניות אוויריות וגם פעילות ביטחונית. לאחרונה היא הודיעה על התקדמות נוספת עם Anduril לגבי קונספט למטוס צבאי היברידי, שנבחר גם על ידי משרד ההגנה הבריטי במסגרת Project NYX.
ארצ'ר משתתפת גם בתוכנית הפיילוט לשילוב eVTOL של הבית הלבן, שם נבחרה לשלושה שימושי מונית אווירית בשמונה מדינות בארה"ב, כולל פלורידה, ניו יורק וטקסס.
יחד עם ניסויים מתוכננים בנמל התעופה Hawthorne בלוס אנג'לס ותחילת פעילות צפויה באבו דאבי שבאיחוד האמירויות, החברה ממקמת את עצמה לקראת פריסה רחבה יותר של פעילות המוניות האוויריות והביטחון שלה, למרות הבעיה הבולטת שעדיין לא נפתרה.
לפי SFC, המסקנה המרכזית למשקיעים היא שארצ'ר יכולה להיות ממוקמת לשווי גבוה משמעותית, אבל עד כה היא לא הראתה מטוס שעומד בדרישות ניסויי הטיסה של ה-FAA.
ובכל זאת, SFC סבור שמחיר המניה המדוכא יכול בסופו של דבר להשתלם בגדול. “משקיעים צריכים לנצל את החולשה האחרונה כדי להגדיל את ההחזקה במניה, אבל רמת הסיכון נשארת גבוהה בגלל הבעיות המתמשכות במטוס, שיעכבו את תוכניות העסק עד שתימצא להן פתרון,” סיכם SFC.
בשורה התחתונה, למרות הסיכון הזה, Stone Fox Capital מעניק למניית ארצ'ר אביאיישן דירוג קנייה חזקה (קנייה חזקה). (כדי לצפות ברקורד של Stone Fox Capital, לחצו כאן)
בוול סטריט, מניית ארצ'ר אביאיישן מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על שילוב של 4 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק. יש כאן צפי נאה לעליות; במחיר יעד ממוצע של 12.20 דולר, התחזית היא לתשואה של 79% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית ארצ'ר אביאיישן)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.