הפוטנציאל של "Agentic AI" לא מסייע למניית אינטל (אינטל)
- למרות הפוטנציאל של מעבר בינה מלאכותית מ-GPU ל-CPU שמחזק את פוזיציית אינטל ומלווה בהתקדמות טכנולוגית כמו קו השבבים Clearwater Forest לשוק מרכזי הנתונים, מניית אינטל ירדה ביותר מ-4% והחברה עדיין ניצבת מול תחרות גוברת מצד חברות כמו Dell ו-AMD.
- דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניית אינטל הוא החזק, לאחר זינוק של כ-481% בשנה האחרונה, אך מחיר היעד הממוצע עומד על 88.94 דולר למניה ומרמז על סיכון לירידה של כ-18.3% מהמחיר הנוכחי.
מניית השבבים של אינטל (אינטל) רשמה התקדמות משמעותית בחודשים האחרונים. זאת בעיקר בזכות הרעיון שהבינה המלאכותית (AI) עוברת להישען פחות על מעבדי גרפיקה (GPUs) ויותר על מעבדים מרכזיים (CPUs) כתשתית העיקרית להפעלתה. מאחר שאינטל פספסה במידה רבה את הרכבת של ה-GPU, רבים חשבו שהיא הפסידה את המשחק. אבל ה-CPU תמיד היה תחום הליבה של אינטל, ולכן החדשות היו מצוינות. למרבה הצער, הגילוי הזה כמעט שלא השפיע על מחיר המניה היום, כשמשקיעים שלחו את מניות אינטל לצלילה של יותר מ-4% במסחר בצהריי יום שני.
בעוד ש-AI למדה לעבוד על GPUs, הביצוע בפועל של העבודה הזו יסתמך הרבה יותר על CPUs כדי לבצע את המשימות. עם תהליך עבודה חדש לעיבוד נתונים שנקרא "orchestration" שנכנס לתמונה – תהליך שתלוי מאוד בכלי ניהול זיכרון, בין היתר, ושם דגש גדול יותר על "סוכני" AI – נפתחת לאינטל דרך חדשה לנצח. אינטל תמיד הייתה מובילה בתחום ה-CPU, ולכן היא יכולה להמשיך לפעול בשוק שבו יש צורך חזק יותר במוצריה.
עם זאת, אינטל לא לבד בזירה הזו. לדוגמה, Dell Technologies (DELL) מתחזקת בשוק זה. האנליסט של מורגן סטנלי אריק וודרינג – בעל דירוג חמישה כוכבים ב-TipRanks – הצהיר: "התזה שלנו לגבי זיכרון הייתה שגויה, משום שדל מנהלת את ההיצע ומבצעת טוב יותר מהמתחרות". בעקבות זאת, וודרינג העלה את דירוג דל מ-משקל חסר (מכירה) ל-תשואת שוק (החזק). וזה רק קצה הקרחון של התחרות של אינטל, ולכן אינטל תצטרך לחזק את הייצור שלה כדי באמת לבלוט מעל האחרות.
התפרסות לתחומים נוספים
אינטל נצפתה גם כמי שפועלת באופן בולט בשוק מרכזי הנתונים (Data Center). זה כשלעצמו אינו חדש, אבל אחד הפיתוחים האחרונים שלה בתחום זה, קו המוצרים Clearwater Forest, מספק יישומים חדשים חזקים.
לפי דיווחים, Clearwater Forest הוא שבב 18A שמציע עד 288 ליבות ו-576MB של זיכרון L3 Cache. זה הופך אותו למהיר בכ-30% לעומת המתחרה הישיר שלו מבית AMD (AMD), דגם EPYC 9965. הטוב ביותר הוא שבשבב משולבים מספר מאיצי חומרה, כולל QuickAssist Technology, Data Streaming Accelerators, In-Memory Analytics Accelerators ועוד. אינטל עובדת כבר זמן מה על חזרה לחזית שוק מרכזי הנתונים, בין היתר עם שבב ה-Xeon 600 המיועד בעיקר לתחנות עבודה, שיצא מוקדם יותר השנה.
האם מניית אינטל היא קנייה, החזק או מכירה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק עבור מניית אינטל, בהתבסס על 10 המלצות קנייה, 25 המלצות החזק ושלוש המלצות מכירה שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. לאחר עלייה של 480.95% במחיר המניה בשנה האחרונה, מחיר היעד הממוצע למניית אינטל, 88.94 דולר למניה, משקף סיכון לירידה של 18.29%.
גילוי נאות