האם מניית סנדיסק תלך בעקבות מיקרון לשווי של טריליון דולר? כך חושב המשקיע הבכיר הזה
- סנדיסק נהנית מזינוק דרמטי בהכנסות ובמניה, נתמכת בביקוש חריג לזיכרון ולתשתיות AI, עם מכירות סגורות עד 2026 וצמיחה חזקה במיוחד בתחום מרכזי הנתונים, מה שמוביל תחזיות הכנסות גבוהות מציפיות וול סטריט.
- המשקיע הבכיר מארק גוברטי מעריך שלסנדיסק יש סיכוי אמיתי להגיע לשווי טריליון דולר בתוך חמש שנים, על רקע הוצאות צפויות של יותר מטריליון דולר בשנה על מרכזי נתונים ועליית Agentic AI, בעוד וול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למרות שמחיר היעד הממוצע מרמז על כ~5% ירידה מהמחיר הנוכחי.
סנדיסק (NASDAQ:SNDK) נהנית מריצה חמה במיוחד, על גל הביקוש לזיכרון המונע על ידי בינה מלאכותית (AI), כשהמניה זינקה ב-4,440% במהלך 12 החודשים האחרונים.
קל להבין למה. החברה צומחת בקצב שכמעט לא רואים בשוק. ההכנסות ברבעון השלישי הפיסקלי עמדו על 5.95 מיליארד דולר – עלייה של 97% לעומת הרבעון הקודם ו-251% לעומת השנה שעברה. סנדיסק כבר מכרה את כל תפוקת מוצרי הזיכרון שלה עד 2026, בעוד הביקוש מצד היפרסקיילרים ומפעילי תשתיות AI ממשיך לזנק. פעילות מרכזי הנתונים של החברה הפכה למנוע צמיחה מרכזי, וההנהלה נתנה תחזית להכנסות ברבעון הרביעי הפיסקלי שגבוהה בהרבה מציפיות וול סטריט – מה שמרמז שהמומנטום רחוק מלהיגמר.
המגמות האלה נשמעות מוכרות לכל מי שעוקב אחרי מגזר הזיכרון. סנדיסק מושווית לעיתים קרובות למיקרון, יצרנית זיכרון נוספת שהייתה בין הנהנות הגדולות מבום ה-AI. שתי החברות נהנות מההשקעות האדירות בבניית תשתיות AI, שבהן הביקוש ההולך וגדל לזיכרון ולאחסון בעלי ביצועים גבוהים הופך לחשוב לא פחות מהגישה לכוח מחשוב.
מיקרון כבר חצתה את רף שווי השוק של טריליון דולר, וזה גורם לחלק מהמשקיעים לתהות האם סנדיסק יכולה בסופו של דבר לצעוד בדרך דומה. הטיעון השורי הוא שהביקוש ל-AI חזק מספיק כדי לתמוך בשנות צמיחה רבות קדימה, בעוד רשימת הסכמי האספקה ארוכי-הטווח המתרחבת של סנדיסק יכולה לעזור להפוך את הפעילות שלה לפחות מחזורית ממה שמשקיעי זיכרון היו רגילים לראות בעבר.
המשקיע הבכיר מארק גוברטי הוא אחד מאלה שלא יופתעו אם תרחיש כזה יתממש.
"לסנדיסק יש סיכוי אמיתי להפוך לחברה בשווי טריליון דולר בתוך חמש שנים", אומר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 1% ממומחי המניות המובילים במאגר הנתונים של TipRanks.
למרות שגוברטי מצביע על כמה הבדלים ברורים בין שתי החברות – כולל בסיס ההכנסות הגדול בהרבה של מיקרון – הוא עדיין סבור שההשוואה הגיונית. לא רק ששתי החברות נהנות מאותן מגמות ביקוש המונעות על ידי AI, אלא שהן גם נהנות ממה שהוא מתאר כ"מידה דומה של צמיחה פנדמנטלית".
גוברטי מכיר בחששות לגבי המחזוריות שמלווה היסטורית את מניות הזיכרון, אבל מאמין שהסביבה הנוכחית שונה. הוא מצביע על דבריו של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, שמצפה שההוצאות על מרכזי נתונים יעלו על טריליון דולר בשנה בשנים הקרובות. בנוסף, הוא טוען שעליית ה-AI האג'נטי (Agentic AI) עשויה להוביל לביקוש גבוה עוד יותר לשבבי AI וזיכרון.
"החלק של ה'מפולת' במחזור ה'בום-ובאסט' נראה רחוק, וביקוש גבוה לשבבי זיכרון עשוי להפוך לנורמה חדשה", מוסיף גוברטי.
התחזית הזו נותנת למשקיע הרבה ביטחון בסיכוי שסנדיסק תצטרף יום אחד לשורת החברות בשווי טריליון דולר בשוק. (כדי לעקוב אחרי ביצועי גוברטי, לחצו כאן)
גם וול סטריט נראית אופטימית לגבי סנדיסק. עם 14 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק, SNDK מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 1,676.25 דולר, עדיין לא הדביק את הריצה החדה של המניה, וכעת מרמז על ירידה של כ~5% מהמחיר הנוכחי. (ראו תחזית מניית SNDK)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המובא בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.