"רק מתחילים", אומר משקיע על מניית מיקרוסופט
- המשקיע בוהדן קוצ'ריאבי רואה במניית מיקרוסופט הזדמנות קנייה, וטוען שהתיקון החיובי רק בתחילתו, בין היתר בזכות ההסכם החדש עם OpenAI, ההשקעה הגדולה ב-AI והפוטנציאל ליצירת ערך מהשקעות ב-OpenAI ו-Anthropic.
- וול סטריט תומכת בגישה החיובית: למניית מיקרוסופט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם 35 המלצות קנייה ו-2 החזק, ומחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-24%.
אחרי פתיחה קשה ל-2026, מיקרוסופט (מיקרוסופט) מטפסת שוב בהדרגה למעלה. זה בהחלט מראה מעודד למשקיעים בחברת התוכנה הענקית, אבל מניית מיקרוסופט עדיין בירידה חד-ספרתית מתחילת השנה.
למרות שמצבה השתפר, מניית מיקרוסופט עדיין רחוקה מאוד מזינוקים החדים של חלק מחברות הטכנולוגיה האחרות. זה בולט במיוחד, משום שאחת הסיבות המרכזיות לביצועים החלשים יחסית של החברה היא דאגה מהיקף ההשקעה הגבוה שלה בהוצאות הון (Capex).
נכון שמפת ההשקעות של מיקרוסופט ל-2026, בהיקף 190 מיליארד דולר, עלתה על הציפיות של חלק מהמשקיעים, אבל היא ממש לא היחידה שמשקיעה סכומים עצומים. למעשה, אמזון צופה הוצאות של 200 מיליארד דולר, ואלפבית העלתה לאחרונה את תחזית ההשקעות שלה לטווח של 180 עד 190 מיליארד דולר. שתי החברות האלו גם נהנו מעליות נאות במחיר המניה שלהן השנה.
המשקיע בוהדן קוצ'ריאבי חושב שמכירת החיסול המוקדמת במניה לא ממש הייתה הגיונית, והוא מגביר כעת את החשיפה למגמה הנוכחית.
"יש סיבות להאמין שלמניה יש עוד הרבה מקום לעלות, ושמה שאנחנו רואים עכשיו זה רק תחילת התיקון כלפי מעלה", אומר המשקיע.
קוצ'ריאבי מציג כמה סיבות לתזה החיובית (החיובית) שלו, כשהוא מתחיל מההסכם החדש עם OpenAI. לפי תנאי ההסכם החדש, בין היתר, מיקרוסופט לא תצטרך יותר לחלוק הכנסות עם OpenAI.
בנוסף, למיקרוסופט יש אחזקת הון משמעותית ב-OpenAI, שיכולה לייצר עבורה ערך משמעותי אם וכאשר יגיע שלב ההנפקה לציבור (IPO). קוצ'ריאבי מזכיר גם דיווחים שלפיהם ההסכם של החברה עם Anthropic יכול להוסיף 43 מיליארד דולר להכנסות עד 2030.
אבל זה לא הכל. הצמיחה הצפויה בעסקי הענן, שהם קריטיים עבור החברה, צפויה לתרום גם היא. "ככל שמיקרוסופט תאיץ את פריסת מרכזי הנתונים ל-AI, היא יכולה ליהנות מדחיפה נוספת בהכנסות הענן שלה בעתיד הקרוב", הוא מציין.
קוצ'ריאבי מוסיף שגם מוצרי החברה צפויים ליהנות מדחיפה בזכות ה-AI. כל זה ביחד מוביל את המשקיע להעריך עתיד חיובי עבור מניית מיקרוסופט.
"מניית מיקרוסופט נראית כמו מציאה במחיר הנוכחי, ולכן אני ממשיך להחזיק בפוזיציית הלונג שלי בחברה", מסכם קוצ'ריאבי, שמדרג את מיקרוסופט כהמלצת קנייה. (כדי לצפות בביצועי העבר של קוצ'ריאבי, לחצו כאן)
בערך באותו מקום נמצאים גם האנליסטים בוול סטריט. עם 35 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק, מיקרוסופט נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 556.68 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כ-24%. (ראו מיקרוסופט stock forecast)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמי ומעמיק לפני קבלת כל החלטת השקעה.