3 קרנות סל של בלאקרוק לפאסיב אינקאם של לפחות 6% ב‑2026
- הכתבה מציגה שלוש קרנות סל של בלאקרוק – BRHY, HYXF ו‑IBHF – המציעות תשואת דיבידנד נגררת של לפחות 6% והכנסה חודשית, עם פיזור רחב בחוב תאגידי בדירוג נמוך מהשקעה, כדגש למשקיעים המחפשים תזרים מזומנים גבוה יותר ותנודתיות נמוכה יחסית למניות הכנסה מסורתיות.
- כל קרן מציעה זווית שונה: BRHY מנוהלת באופן אקטיבי ומתמקדת בבחירת אג"ח בתשואה גבוהה; HYXF משלב תשואה גבוהה עם סינון ESG ומח"מ קצר; ו‑IBHF מספקת מח"מ מוגדר עד 2026 ותכנון ברור לתזרים ופדיון, כאשר הקרן צפויה להיסגר בסוף 2026 ולהחזיר את התמורה למשקיעים.
מחירי הנפט עלו שוב ביום חמישי, כאשר משקיעים שקלו מחדש את אי-הוודאות סביב נתיבי השיט במזרח התיכון, את החששות המתמשכים לגבי היצע, ואת סיכוני האינפלציה הרחבים יותר הקשורים לעלייה בעלויות האנרגיה. הרקע הזה תומך בעלייה במידת העניין בקרנות הסל (ETF) בעלות תשואה גבוהה של בלאקרוק (BLK), במיוחד בקרב משקיעים המתמקדים בהכנסה שמחפשים תזרים מזומנים חזק יותר, מח"מ קצר יותר, ותוספת הגנתית יותר לתיק לצד מניות צמיחה הנסחרות בתמחור גבוה.
באמצעות כלי השוואת קרנות הסל של TipRanks, איתרנו כמה קרנות שסומנו כראויות לתשומת לב עבור משקיעים שממוקדים בהכנסה, כולל קרן הסל BlackRock High Yield ETF (BRHY), קרן הסל iShares ESG Advanced High Yield Corporate Bond ETF (HYXF), וקרן הסל iShares iBonds 2026 Term High Yield and Income ETF (IBHF). מעבר לכך שהן מציעות תשואת דיבידנד של לפחות 6%, הקרנות האלה עשויות להתאים גם למשקיעים שמחפשים חשיפה מפוזרת לחוב תאגידי, מבנה מח"מ/מועדי פדיון מוגדרים שמספקים יותר ודאות לגבי התשואות, ופוטנציאל לתנודתיות נמוכה יותר בהשוואה להרבה השקעות הכנסה-ממניות מסורתיות.
בואו נפרק ונבחן את קרנות ההכנסה של בלאקרוק.
קרן הסל BlackRock High Yield ETF (BRHY)
קרן הסל BlackRock High Yield ETF מציעה למשקיעים שמחפשים הכנסה דרך יותר אקטיבית להתקרב לשוק אגרות החוב בסיכון גבוה (junk bonds). במקום לעקוב אחרי מדד פסיבי, מנהלי התיקים של בלאקרוק בוחרים אגרות חוב תאגידיות אמריקאיות בדירוג נמוך מ"השקעה" (below-investment-grade), שלדעתם יכולות לספק תשואות מתואמות-סיכון טובות יותר, תוך הימנעות מהנפקות של חברות עם פרופיל פיננסי חלש יותר. הגישה הזו יכולה להיות מושכת למשקיעים שמחפשים הכנסה חודשית משמעותית, בלי להסתמך על בחירה של מניות דיבידנד בודדות.
הקרן מפזרת את האחזקות שלה על פני מגוון רחב של ענפים ותאגידים, וכך היא מסייעת לצמצם את ההשפעה של חולשה בעסק או בענף יחיד. בלאקרוק גם שמה דגש על ניהול סיכונים ממושמע לצד יצירת הכנסה, וזה שיקול חשוב בשוק אגרות החוב בתשואה גבוהה, שבו התנודתיות יכולה לעלות בתקופות של אי-ודאות כלכלית.
תשואת הדיבידנד הנגררת של BRHY עומדת על 7.97%, הרבה מעל מה שמשקיעים מקבלים בדרך כלל מקרנות אג"ח בדירוג השקעה או מקרנות סל הכנסה-מניות מסורתיות רבות. הקרן מחלקת הכנסה מדי חודש, מה שיכול להתאים למשקיעים שמחפשים תזרים מזומנים עקבי יותר. BRHY מנהלת כ‑99 מיליון דולר בנכסים, ודמי הניהול שלה עומדים על 0.45%, רמה שנחשבת תחרותית עבור קרן סל אג"ח מנוהלת באופן אקטיבי.
קרן הסל iShares ESG Advanced High Yield Corporate Bond ETF (HYXF)
קרן הסל iShares ESG Advanced High Yield Corporate Bond ETF נוקטת גישה שונה לשוק אגרות החוב בסיכון גבוה, בכך שהיא משלבת פוטנציאל להכנסה גבוהה יותר עם סינון ממוקד ESG. במקום להחזיק את כלל היקום של חוב תאגידי בתשואה גבוהה, הקרן מתמקדת בחברות אמריקאיות שעומדות בסטנדרטים מסוימים של סביבה, חברה וממשל תאגידי (ESG), תוך הוצאת מנפיקים שמעורבים בתחומים כמו דלקי מאובנים ותעשיות שנויות במחלוקת מסוימות. המבנה הזה יכול להתאים למשקיעים שרוצים עדיין הכנסה גבוהה, אבל מעדיפים תיק אג"ח יותר סלקטיבי ומכוון-קיימות.
HYXF מחזיקה מאות אגרות חוב תאגידיות בדירוג נמוך מ"השקעה" ממגוון רחב של ענפים, ובכך היא מסייעת לפיזור הסיכון האשראי ולהפחתת התלות במנפיק יחיד. לקרן יש גם מח"מ אפקטיבי יחסית קצר של קצת מעל שלוש שנים, מה שיכול לסייע להגביל את הרגישות לשינויים בריבית, בהשוואה לקרנות אג"ח בעלות מח"מ ארוך יותר.
עם תשואת דיבידנד נגררת של 6.14%, HYXF בולטת כקרן סל נוספת בעלת תשואה גבוהה, שמכוונת למשקיעים המחפשים הכנסה. הקרן מחלקת דיבידנדים מדי חודש, מה שיכול להפוך אותה לאטרקטיבית עבור מי שרוצה לייצר הכנסה שוטפת יותר מהתיק במהלך השנה. HYXF מנהלת כמעט 200 מיליון דולר בנכסים, ודמי הניהול שלה עומדים על 0.35%, רמה שנחשבת מתונה יחסית עבור קרן סל שמשלבת חשיפה לאג"ח תאגידיות בתשואה גבוהה עם סינון ממוקד ESG.
קרן הסל iShares iBonds 2026 Term High Yield and Income ETF (IBHF)
קרן הסל iShares iBonds 2026 Term High Yield and Income ETF מיועדת למשקיעים שרוצים הכנסה גבוהה, אבל גם מעדיפים שיהיה להם לוח זמנים ברור יותר למועד פדיון החשיפה שלהם לאג"ח. בניגוד לקרנות אג"ח מסורתיות רבות שמחליפות את האחזקות באופן שוטף, IBHF מחזיקה תיק מפוזר של אגרות חוב תאגידיות בתשואה גבוהה שאמורות להיפרע בשנת 2026. זה מעניק לקרן נקודת סיום מוגדרת יותר, שיכולה להקל על תכנון תזרים המזומנים העתידי.
המבנה הזה יכול להתאים למשקיעים שלא מרגישים בנוח לנעול כסף בקרנות אג"ח עם מח"מ ארוך יותר, בתקופה שבה הריביות עדיין לא ברורות. כאשר האג"ח שבבסיס הקרן מתקרבות למועד הפדיון, הרגישות של הקרן לשינויים בריבית יורדת באופן טבעי. הדבר מסייע להפחית חלק מהתנודתיות שמאפיינת תיקים של אג"ח לטווח ארוך. IBHF גם מפזרת את החשיפה שלה על פני יותר מ‑230 אגרות חוב תאגידיות ממגזרים שונים, וכך היא מצמצמת את התלות במנפיק יחיד.
IBHF מציגה תשואת דיבידנד נגררת של כ‑6.6% ומחלקת דיבידנדים מדי חודש, כך שהיא נותנת למשקיעים שממוקדים בהכנסה דרך נוספת לייצר תזרים מזומנים חוזר מעבר למניות דיבידנד מסורתיות. הקרן מנהלת כמעט מיליארד דולר בנכסים, ודמי הניהול שלה עומדים על 0.35%. בניגוד לרוב קרנות הסל לאג"ח שפועלות ללא מועד סיום, IBHF בנויה עם לוח זמנים מוגדר לפדיון, וצפויה להיסגר בסוף 2026, כאשר לפי התכנון יתרת התמורה תחולק בחזרה לבעלי המניות.
