תעודות הסל ההיברידיות – איך ההחזקות הישירות של AGIX באנתרופיק ו‑SpaceX מחזקות את התשואות למשקיעים
- AGIX היא תעודת סל היברידית בתחום ה-AI שמשלבת אחזקות ציבוריות גדולות (כמו אנבידיה, אלפאבט ומיקרוסופט) עם אחזקות ישירות בחברות פרטיות מובילות כמו SpaceX ו-Anthropic, ובכך מעניקה חשיפה מוקדמת ומשולבת לשרשרת הערך של הבינה המלאכותית.
- מאז הקמתה AGIX עקפה את מדד הייחוס הציבורי שלה ביותר מ-10%, בין היתר בזכות תרומת האחזקות הפרטיות ב-SpaceX ו-Anthropic, שהוסיפו אלפא לתשואות; מחיר התעודה עלה בכ-24% מתחילת השנה והיקף הנכסים המנוהלים בה עומד על כ-679.55 מיליון דולר.
כמו בחנות כלבו חדשה ונוצצת, משקיעים רבים ברחבי העולם עומדים נרגשים בתור לקראת ההנפקות הראשוניות הצפויות (IPO) של SpaceX ושל חברת ה-AI Anthropic. אבל תעודת סל אחת, שמונפקת כבר היום בבורסה, לא מחכה למייסדים אלון מאסק ודריו אמודאי שיניפו מספרי ענק ויגזרו סרטים. תעודת הסל הזו כבר מצאה לעצמה דרך כניסה לחנות המטאפורית שלנו, וכבר נהנית מהערך שמייצרים המוצרים והשירותים החזקים של שתי החברות – שבועות לפני כל רישום למסחר.
תעודת הסל קריין-שיירס ארטיפישל אינטליג'נס אנד טכנולוג'י (AGIX) מתמקדת בעולם המהפכני של הבינה המלאכותית. היא מציעה למשקיעים הזדמנות להרוויח מחברות שנמצאות בחזית החדשנות ב-AI, בתחומים כמו אוטומציה, למידת מכונה וניתוח נתונים.
AGIX כוללת חברות שמפתחות מוליכים־למחצה ומרכזי נתונים החיוניים למודלי שפה גדולים (LLM), חברות שמספקות שירותי ענן ונתונים לאימון ופריסה של מערכות AI, ועסקים שמנצלים AI כדי לשפר יעילות, להוריד עלויות ולשפר את חוויית הלקוח. הגישה הזו נותנת חשיפה רחבה לכל שרשרת הערך של ה-AI – מהטכנולוגיה התשתיתית ועד היישומים המעשיים בתעשיות שונות.
AGIX היא תעודת סל היברידית, המכונה גם תעודת סל ציבורית־פרטית.
- תעודות סל היברידיות ציבוריות־פרטיות שואפות לתת חשיפה לחברות פרטיות נבחרות, תוך ניצול הנזילות והשקיפות של השווקים הציבוריים.
- לפחות 85% מתיק ההשקעות של תעודת סל היברידית מושקע בדרך כלל בשווקים ציבוריים נזילים.
בתעודת הסל AGIX, שבה קריין-שיירס משתפת פעולה עם מהנדסי ומשקיעי AI בחברת Etna Capital Management, יש 58 אחזקות – כולל ענקיות ציבוריות כמו אנבידיה (אנבידיה) עם משקל של 4.99%, אלפאבט Class A (גוגל) עם 4.15% ומיקרוסופט (מיקרוסופט) עם 3.87%. שמות בולטים נוספים כוללים את טסלה (טסלה), Cloudflare (NET) ו‑Twilio (TWLO). האחזקות הציבוריות המרכזיות האלה, שמרכיבות 85% מתעודת הסל, משלימות אחזקות ישירות בחברות AI פרטיות נבחרות – בעיקר SpaceX ו‑Anthropic.
כמה גדולה ההחזקה של SpaceX בתעודת הסל AGIX?
לפי דיווחים, SpaceX הגישה מסמכים לקראת מה שעשוי להיות ההנפקה הגדולה ביותר בהיסטוריה, עם שווי יעד של 1.75 טריליון דולר. המשקיעים מתרגשים מצי לווייני Starlink שלה, מהסיכוי למסע למאדים, ומהקמת מרכזי נתונים בחלל.
הקבוצה דיווחה על הכנסות של 18.7 מיליארד דולר בשנת 2025, צמיחה של 33% לעומת השנה הקודמת.
מוקדם יותר השנה, לאחר המיזוג בהיקף 1.25 טריליון דולר בין SpaceX לבין xAI, מניות xAI שהחזיקה AGIX – שייצגו כ‑3.56% מהתיק נכון ל‑31 במרץ 2026 – הומרו למניות של ישות SpaceX המאוחדת.
מה המשקל של Anthropic בתעודת הסל AGIX?
לאחרונה דווח כי Anthropic, חברת מודלי השפה הגדולים שעומדת מאחורי הצ'אטבוט Claude, ניהלה מגעים לסבב גיוס חדש של 50 מיליארד דולר, שיכול להעריך אותה כמעט בטריליון דולר. החדשות מגיעות על רקע זינוק עצום בביקוש לכלי ה-AI שלה ועלייה חדה בהכנסות. בפועל, ברבעון הראשון של 2026 החברה דיווחה על הכנסות של 4.8 מיליארד דולר. בתחזית לרבעון השני, Anthropic מצפה שההכנסות יקפצו עד 130% ל‑10.9 מיליארד דולר.
AGIX הוסיפה חשיפה ישירה ל‑Anthropic כבר בפברואר 2025, וכיום המשקל שלה עומד על 2.76% נכון ל‑31 במרץ 2026.
"AGIX ממשיכה לבצע את המנדט שלה – לספק חשיפה להזדמנויות AI פרטיות נבחרות במסגרת תעודת סל נזילה", אמר דרק יאן, CFA, אסטרטג השקעות בכיר בקריין-שיירס. "אנחנו מאמינים שדרך האחזקה גם ב‑SpaceX וגם ב‑Anthropic, AGIX נותנת למשקיעים גישה לשני חלק מהחדשנים הפרטיים המתקדמים ביותר בתחום ה-AI. התפתחויות כמו התוכנית של SpaceX להפעיל מרכזי נתוני AI במסלול, ועדכון פלטפורמת CoWork של Anthropic, מדגישות את הנוף המשתנה של השקעות ב-AI. לדעתנו, AGIX היא כלי עבור משקיעים שרוצים להישאר בחזית, ואולי גם ליהנות, מהשינויים האלה."
איך החברות הפרטיות תרמו ל‑AGIX?
על פי קריין-שיירס, מאז הקמתה ביולי 2024 ועד 17 באפריל 2026, מדד המניות הציבוריות של AGIX – מדד Selective Etna Artificial Intelligence – הניב תשואה של 45.72%, גבוהה מתשואת מדד Nasdaq‑100 שעלה ב‑36.42%.
אבל גם החברות הפרטיות מילאו תפקיד גדול בתעודת הסל ובתשואות למשקיעים. שוב, לפי קריין-שיירס, החשיפה לחברות הפרטיות הובילה לכך ש‑AGIX עקפה את מדד הייחוס הציבורי שלה ביותר מ‑10%. במילים פשוטות, האחזקות הפרטיות הוסיפו אלפא לתעודת הסל.
בסך הכול, מחיר היחידה של AGIX עלה ב‑24.38% מתחילת השנה, וכיום מנוהלים בה נכסים בהיקף של 679.55 מיליון דולר.
אחזקות פרטיות יוצרות אפקט כפול
בשורה התחתונה, ההוספה של Anthropic ו‑SpaceX מסייעת לתעודת הסל AGIX לספק את העקרונות הבסיסיים של תעודת סל היברידית. כלומר, האחזקות הציבוריות – שהן בעלות המשקל הגדול והנזילות הגבוהה – מציגות ביצועים חזקים, והאחזקות הפרטיות מוסיפות ערך מבודל ומשמעותי.
קיים גם "אפקט כפול" – Alphabet צפויה ליהנות אף היא מצמיחת SpaceX, כיוון שהיא מחזיקה בערך 7% ממניות החברה. אנבידיה השקיעה 10 מיליארד דולר, ומיקרוסופט השקיעה 5 מיליארד דולר ב‑Anthropic.
כפי שקריין-שיירס הסבירה, "AGIX עקפה את מדד מניות הייחוס הציבורי שלה בפער משמעותי, כאשר האחזקות הפרטיות מתפקדות כמנוע ערך אמיתי – ולא רק כמאפיין שיווקי."
התעודה גם מאפשרת למשקיעים לקבל חשיפה לחברות פרטיות לפני שהן הופכות לציבוריות. בנוסף, הכללת SpaceX ו‑Anthropic בתעודת סל היברידית יכולה גם להפחית את הסיכון, התנודתיות והעלות של השקעה בחברה חדשה – אפילו בחברות מוערכות ומבוקשות כמו SpaceX ו‑Anthropic.
יש יותר מדרך אחת לבחור את SpaceX ו‑Anthropic מהמדף.