מדיניות טראמפ להגבלת עליית מחירי החשמל הנובעת ממרכזי נתונים עשויה להקל על לחץ רגולטורי אך גם ליצור צוואר בקבוק משמעותי להתרחבות מרכזי הנתונים של ענקיות הטכנולוגיה, כאשר האנרגיה הופכת למגבלה מרכזית במהפכת הבינה המלאכותית.
חברות הטכנולוגיה הגדולות, בהן מיקרוסופט, מטא ואלפבית, מגבירות השקעות ושיתופי פעולה באנרגיה נקייה וזולה כדי לתמוך בצמיחת תשתיות ה-AI, בעוד וול סטריט מעניקה לרוב מניות הבינה המלאכותית דירוג 'קנייה חזקה', כאשר אנבידיה נחשבת לבעלת פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר בשנה הקרובה.

דניאל אייבס: מדיניות החשמל של טראמפ היא 'צוואר בקבוק' עבור מרכזי נתונים

האנליסט של וודבוש דניאל אייבס רואה ביוזמת הנשיא דונלד טראמפ להגן על האמריקאים מפני עלייה בחשבונות החשמל בשל מרכזי נתונים, חרב פיפיות. הדחיפה שלו לצמצום עלויות החשמל של מרכזי הנתונים יכולה מצד אחד להקל על הלחץ הרגולטורי, ומצד שני להאט את ההתרחבות, בהתאם לאופן שבו המדיניות תהפוך לוודאות ולשליטה בעלויות. המהלך מפיג "כאב ראש" פוליטי עבור הממשל, אך במקביל עלול ליצור "צוואר בקבוק גדול יותר" עבור ההתרחבות המהירה של מרכזי הנתונים של חברות הטכנולוגיה הגדולות.

טראמפ אותת על עמדה זו ברשת Truth Social (DJT), כשהצהיר שהממשל עובד עם חברות טכנולוגיה כדי לבצע "שינויים משמעותיים" כך שמרכזי נתוני בינה מלאכותית לא יגרמו לעלייה בעלויות החשמל, תוך הדגשה שהחברות הללו צריכות "לשלם את דרכן בעצמן".

חברות הטכנולוגיה הגדולות נכנסות לפעולה

מיקרוסופט (MSFT) הגיבה במהירות עם יוזמת Community-First AI Infrastructure, שבה התחייבה שמרכזי הנתונים שלה לא יעלו את מחירי החשמל לצרכנים, יפחיתו את צריכת המים ואף יחזירו לסביבה יותר מים ממה שהם צורכים. אייבס מצפה להתחייבויות דומות משחקניות גדולות נוספות, על רקע בחינה הולכת וגוברת ברמה הפדרלית, המדינתית והמקומית של פרויקטי התרחבות רחבי היקף.

הוא ציין שארה"ב נמצאת ברגע מכריע במהפכת הבינה המלאכותית, שבו מגבלות אנרגיה עלולות להאט את צמיחת מרכזי הנתונים אם הלחצים מצד המדיניות והעלויות יתחזקו. אייבס ציין שזהו הצעד הראשון שבו הממשל הפדרלי נוקט עמדה מפורשת נגד העלאת עלויות החשמל הקשורות למרכזי נתונים, על בסיס דרישות ותיקות ברמה המדינתית והמקומית שלפיהן החברות צריכות "לשלם את דרכן בעצמן". כעת המחוקקים צריכים לאזן בין פוטנציאל ההכנסות ממסים מהפרויקטים הללו לבין דאגות הקהילה לגבי האנרגיה, מתח שיכול לרסן את קצב ההתרחבות.

אתגרי אנרגיה רחבים יותר והמרוץ על הבינה המלאכותית

אייבס מצביע גם על תחרות הולכת ומחריפה על אספקת אנרגיה מול סין, שמתכננת השקעות כבדות בטכנולוגיות חשמל עד 2030. במציאות הזו, אסטרטגיות האנרגיה של ענקיות הטכנולוגיה ידרשו משא ומתן מתמשך עם מקבלי ההחלטות, מאחר שמרכזי הנתונים נשארים קריטיים לשליטה בתחום הבינה המלאכותית.

לפי אייבס, המרוץ להובלה בבינה המלאכותית ימשיך לאורך העשור הבא, אך האנרגיה הנקייה תישאר מגבלה מרכזית. אייבס צופה שמפעילי ה-AI הגדולים (היפרסקיילרים) יחפשו שותפויות, רכישת מקורות אנרגיה חדשים, וחוזים רחבי היקף עם ספקי אנרגיה נקייה כדי לתדלק את השאיפות שלהם, תוך ניהול העלויות והזמינות.

אייבס הזכיר את מאמצי הפריסה האנרגטית של מטא (META) הקשורים להסכמי חשמל ארוכי טווח ולהשקעות בתחום הגרעין, את הדחיפה של אלפבית (GOOGL) להבטחת אנרגיה מתחדשת וזולה, ואת התחייבויות האנרגיה הנקייה המורחבות של מיקרוסופט לתשתיות AI. המסקנה המרכזית היא שהאנרגיה ממשיכה להיות המגבלה הגדולה ביותר במרוץ החימוש של הבינה המלאכותית, והצעדים המדיניותיים סביב עלויות החשמל יקבעו כמה מהר ואיפה אפשר יהיה לבנות מרכזי נתונים.

איזו מניית בינה מלאכותית היא הטובה ביותר?

השתמשנו בכלי השוואת המניות של TipRanks עבור Best Artificial Intelligence Stocks כדי לבדוק איזו מניה היא כיום המועדפת ביותר על האנליסטים.

וול סטריט העניקה דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה" לרוב החברות, כשהענקית בתחום השבבים אנבידיה (NVDA) מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר ל־12 החודשים הקרובים.