NVDA מול AVGO: איזו מניית שבבי בינה מלאכותית כדאי לקנות ל-2026?
- Nvidia נהנית מהובלה ברורה בתחום ה-GPU-ים והפלטפורמות ל-AI, עם ביקוש עצום ונראות להזמנות פוטנציאליות של מעל 500 מיליארד דולר עד 2026, ורוב מוחלט של אנליסטים בוול סטריט מעניקים למניה דירוג קנייה ופוטנציאל עלייה גבוה במחיר היעד שלהם.
- Broadcom מציעה פרופיל יציב ומגוון יותר, עם צמיחה חזקה במוליכים למחצה ובתוכנת תשתית הקשורים ל-AI, תחזיות להכנסות AI של עשרות מיליארדי דולרים עד 2026, ודירוג קנייה חזקה מצד האנליסטים עם פוטנציאל עלייה דו-ספרתי במחיר המניה.
Nvidia (NVDA) ו-Broadcom (AVGO) היו שתיהן בין המנצחות הגדולות של פריחת הAI, אבל הן מציעות דרכים שונות מאוד להשקעה בבינה מלאכותית. בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks השווינו בין המניות לפי מדדים מרכזיים, כדי להבין איזו מהן האנליסטים רואים כבעלת פוטנציאל עלייה גדול יותר לקראת 2026.
Nvidia מובילה את השוק בשבבי AI המשמשים להנעת מרכזי נתונים, בעוד Broadcom פועלת יותר מאחורי הקלעים, ומספקת רשתות, שבבים מותאמים אישית ותשתיות שמאפשרים למרכזי הנתונים האלה לפעול בצורה חלקה. ב-2025 מניית NVDA עלתה בכ-26%, בעוד שמניית AVGO רשמה עלייה גבוהה יותר של 47%. בואו נעמיק במה שמצפה קדימה ל-2026.
האם NVDA היא מניה טובה לקנייה?
הטיעון החיובי למניית Nvidia נשען על השליטה שלה בלב מהפכת ה-AI. ה-GPU-ים של החברה עדיין נחשבים לסטנדרט הזהב לאימון ולהרצה של מודלי AI גדולים. הביקוש מצד ענקיות ענן וארגונים ממשיך לעלות על ההיצע. ברבעון השלישי של 2025 Nvidia ייצרה הכנסות של מעל 50 מיליארד דולר, מה שממחיש את היקף הביקוש המונע על ידי AI. קדימה, לחברה יש כבר היום נראות ליותר מ-500 מיליארד דולר בהזמנות פוטנציאליות עבור פלטפורמות Blackwell ו-Rubin שלה, עד 2026.
Nvidia נהנית גם מאקו-סיסטם חזק, כולל פלטפורמת התוכנה CUDA, שיוצרת עלויות החלפה גבוהות ומחזקת את נאמנות הלקוחות. לעומת Broadcom, Nvidia מספקת חשיפה ישירה יותר לצמיחה בחישוב AI, כך שהיא צפויה ליהנות יותר אם ההשקעות בתשתיות AI ימשיכו להאיץ. למרות שהשווי גבוה, המשקיעים החיוביים טוענים שההובלה חסרת התחרות של Nvidia, כוח התמחור שלה והנראות לביקוש העתידי מצדיקים את הפרמיה.
תחזית מניית Nvidia לשנת 2026
בין השוורים בוול סטריט, האנליסט המדורג חמישה כוכבים Mark Lipacis מ-Evercore ISI מחזיק במחיר היעד הגבוה בשוק למניית Nvidia – 352 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של יותר מ-85%. Lipacis טוען שביצועי הרווחים החזקים של Nvidia והתחזית החזקה לצמיחה מחזקים את ההובלה שלה בשוק ה-AI. הוא ציין גם שתחזית ההכנסות המשולבת של החברה, 493 מיליארד דולר עבור 2025 ו-2026, יכולה להיות שמרנית, לאור העוצמה המתמשכת בביקוש ל-AI.
במקביל, האנליסט המדורג הגבוה של Tigress Financial, Ivan Feinseth, שומר על דירוג קנייה למניית Nvidia עם מחיר יעד של 350 דולר. Feinseth מגדיר את Nvidia כ"אחזקה ליבה שחייבים להחזיק" עבור משקיעים המתמקדים ב-AI. הוא מציין את השליטה של החברה ב-GPU-ים, ברשתות ובסט התוכנה המלא שלה, שהפך לסטנדרט התעשייה לאימון ולהסקת מסקנות ב-AI בענן, בארגונים ובמרכזי נתונים ממשלתיים.
בסך הכול, האנליסטים מאוד חיוביים לגבי מניית NVDA. 39 מתוך 41 האנליסטים שמסקרים את המניה מעניקים לה דירוג קנייה. במקביל, מחיר היעד הממוצע למניית NVDA, 263.62 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 40% מהרמות הנוכחיות.
ראו עוד דירוגי אנליסטים עבור NVDA
האם AVGO היא מניה טובה לקנייה?
הטיעון החיובי למניית Broadcom מתמקד ביציבות, גיוון עסקי וביצוע עקבי. בניגוד לתלות של Nvidia במחזורי ביקוש ל-GPU, Broadcom מייצרת הכנסות ממקורות שונים: רשתות, שבבי AI מותאמים אישית ועסק תוכנה רווחי מאוד שמספק תזרים מזומנים יציב. החשיפה שלה ל-AI פחות נוצצת, אבל היא משולבת עמוק בתוך תשתיות מרכזי נתונים, מה שמעניק לה ביקוש יציב וארוך טווח.
לעומת Nvidia, Broadcom מציעה פרופיל סיכון מאוזן יותר, הנתמך על ידי מקורות הכנסה מגוונים בתחום המוליכים למחצה ובתחום תוכנת התשתית. ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2025 המכירות של Broadcom עלו ב-28.2% משנה לשנה ל-18.02 מיליארד דולר. זאת, הודות לביקוש חזק לפתרונות מוליכים למחצה הקשורים ל-AI ולהמשך המומנטום בעסקי התוכנה שלה. ההכנסות הקשורות ל-AI זינקו ב-74% משנה לשנה, בעוד שההכנסות הכוללות מפתרונות מוליכים למחצה עלו ב-61%. במקביל, ההכנסות מתוכנת תשתית עלו ב-39% ל-6.94 מיליארד דולר, מה שמדגיש את החוזק במודל הצמיחה הדו-מנועי של Broadcom.
תחזית מניית Broadcom
J.P. Morgan הציגה את Broadcom כבחירה המובילה שלה בסקטור המוליכים למחצה, והיא צופה הכנסות של 55 עד 60 מיליארד דולר מ-AI בשנת הכספים 2026. האנליסט המדורג חמישה כוכבים Harlan Sur שומר על דירוג קנייה למניה עם מחיר יעד של 475 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של כ-37% מהרמות הנוכחיות. Sur מציין שהשקעות ההון במרכזי נתונים יכולות לעלות בעוד 50% בשנת 2026, אחרי זינוק מוערך של 65% ב-2025. הוא מצפה שהזינוק הזה ייטיב עם חברות חומרה לאורך שרשרת האספקה של המוליכים למחצה, כולל יצרניות זיכרון וציוד רשת.
במקביל, האנליסט המדורג הגבוה של Cantor Fitzgerald, C.J. Muse, קבע מחיר יעד גבוה בשוק של 525 דולר למניית Broadcom, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-50%. Muse צופה שההכנסות של Broadcom משבבי AI יותר מיכפילו את עצמן ב-2026, וידחפו את הרווח למניה (EPS) ללפחות 10.70 דולר, עם צמיחה נוספת צפויה ב-2027 לכ-13.50 דולר ל-EPS.
נכון להיום, בוול סטריט יש דירוג קנייה חזקה (Strong Buy) לגבי מניית Broadcom, בהתבסס על 27 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית AVGO, 461.42 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 34.36% מהרמות הנוכחיות.
ראו עוד דירוגי אנליסטים עבור AVGO
סיכום
גם Nvidia וגם Broadcom צפויות ליהנות מפריחת ה-AI. אבל בעוד Nvidia מובילה ב-GPU-ים ובפלטפורמות AI, Broadcom ערוכה לרווחים חזקים בשבבי AI וברכיבי רשת. האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה משמעותי בשתיהן: NVDA מונעת על ידי אימוץ AI בפלטפורמות שונות, ו-AVGO נהנית מהתרחבות ההשקעות במרכזי נתונים ומתחזיות רווח חזקות.