יומאנה, VFC, Adobe, ASTS ו-IIPR במוקד אצל אנליסטים
- אנליסטים שיפרו את ההמלצות על יומאנה, V.F. Corporation ו-IIPR, על רקע שיפור בתחזיות הרווח, סימני התאוששות במותגים ופוטנציאל צמיחה אטרקטיבי.
- מנגד, Adobe ו-AST SpaceMobile ספגו הורדות דירוג ומחירי יעד בשל לחץ תחרותי גובר, סיכוני AI, חששות לגבי שיגורי לוויינים ותלות ב-SpaceX.
אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (HUM) ), ( (VFC) ), ( (ADBE) ), ( (ASTS) ) ו-( (IIPR) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות לגביהן והסיבות שמאחוריהן.
יומאנה חזרה פתאום למוקד, אחרי ש-Raymond James העלתה את דירוג מבטחת הבריאות להמלצת קנייה עם מחיר יעד של 520 דולר. המהלך מבוסס על שיפור חד בדירוגי הכוכבים של Medicare Advantage, כאשר עד 2027 צפויים 95% מהמבוטחים להיות בתוכניות עם 4 כוכבים או יותר. זהו שינוי שעשוי להוסיף בערך 22 דולר למניה לרווחים ולהעלות את רף הרווחיות ארוך הטווח של החברה.
האנליסט John Ransom טוען שגם אם חלק מהשיפור הזה יושקע מחדש בהטבות טובות יותר או יוחזר לבעלי המניות, ההתאוששות ברווחים נראית כעת פחות מסוכנת. במכפיל של בערך 10 על רווחי 2028 החזויים, ועם מכפיל יעד של 12, יומאנה עדיין נסחרת בדיסקאונט לעומת מתחרות כמו UnitedHealth. זה נותן למשקיעים סיפור ברור יותר ויותר נראות לגבי הרווחים אחרי תקופה סוערת.
V.F. Corporation, הבעלים של Vans, The North Face ו-Timberland, מחזירה לעצמה חלק מאמון המשקיעים, לאחר שפייפר סנדלר העלתה את המניה להמלצת קנייה עם מחיר יעד של 20 דולר. השינוי נובע מסימנים שלפיהם ייתכן ש-Vans סוף סוף הגיעה לתחתית, כאשר נתוני סקרים בקרב בני נוער מראים שהמותג שומר על יציבות בקרב המועדפים על בנים, ואף משתפר בקרב מאמצים מוקדמים בעלי הכנסה גבוהה יותר.
האנליסטית Anna Andreeva מציינת שהתנועה בערוצי המכירה הישירה לצרכן מתחילה לעלות, ובספטמבר מספר הביקורים בחנויות היה הטוב ביותר מאז תחילת 2023, בזמן ש-The North Face ו-Timberland מטפסות בדירוגי הצרכנים. עם שורט על המניה שעלה ב-60% מתחילת השנה ועד היום, והמניה עדיין נתפסת ככזו שאינה מוחזקת מספיק, בפירמה רואים טווח שווי רחב של 12 עד 22 דולר ופוטנציאל לעלייה אם מרווחי ה-EBIT יתקרבו ליעד ארוך הטווח של ההנהלה.
Adobe, לעומת זאת, ירדה מדרגה לאחר ש-HSBC חתך את הדירוג שלה ל-החזק והוריד את מחיר היעד ל-267 דולר. הורדת ההמלצה הגיעה בעקבות חדשות על חלופה חינמית בקוד פתוח ל-Creative Cloud של Adobe, שלמרות שהיא מיועדת לחובבים, מעלה סיכון תדמיתי ומדגישה את האיום הרחב יותר של שיבוש מונע AI על פעילות התוכנה של החברה.
האנליסט Stephen Bersey מקצץ את תחזיות ההכנסות והרווחים בכ-1% עד 2%, וגם מוריד את מכפיל השווי, בטענה של-Adobe מגיע להיסחר בדיסקאונט לאור הלחץ התחרותי הגובר. מאחר שהמניה כבר נסחרת במכפיל עתידי חד-ספרתי, והפער כלפי מעלה אל מחיר היעד החדש מוגבל, בבנק רואים את המניה כהוגנת מבחינת תמחור עד שהמשקיעים יקבלו תמונה ברורה יותר לגבי עוצמת התחרות מצד ה-AI.
גם AST SpaceMobile נמצאת תחת לחץ, לאחר שפייפר סנדלר חתך את המניה ל-ניטרלי והוריד בחדות את מחיר היעד ל-54 דולר, בשל ספקות חדשים לגבי עיתוי שיגור הלוויינים והתמחור. התלות של החברה ב-SpaceX הפכה לנקודת מיקוד, במיוחד אחרי ש-SpaceX הוציאה בערך 8 מיליארד דולר על ספקטרום סלולרי, מה שמאותת על שאיפות שעלולות ללחוץ על שותפים ולהגביל את זמינות הטילים.
האנליסט Alexander Potter מצפה כעת להרבה פחות לוויינים במסלול עד 2026 ו-2027, ולהתחלה מאוחרת יותר של השירות המסחרי. הוא גם מניח מחירים נמוכים יותר לצרכן הסופי כדי לשקף תחרות קשה יותר. למרות זאת, הוא לא עובר להמלצת מכירה, ומציין שהמהלכים האגרסיביים של SpaceX עלולים להרחיק חברות סלולר גדולות וממשלות, שעשויות לפנות ל-AST כמשקל נגד אסטרטגי. זה עשוי להכין את הקרקע לתנודתיות חדה כאשר יוכרזו שותפויות חדשות.
Innovative Industrial Properties, בעלת נכסים נישתית בתחום הנדל"ן לקנאביס ולמדעי החיים, קיבלה המלצת קנייה חדשה, כאשר סטיפל החל בהמלצה של קנייה עם מחיר יעד של 56.25 דולר. למרות ירידה חדה מהשיא של 2021, שהיה מעל 270 דולר, המניה עדיין מציעה תשואה דו-ספרתית ונסחרת בדיסקאונט עמוק לעומת קרנות REIT אחרות במודל טריפל-נט, לפי מדדי תזרים מזומנים עתידי.
האנליסט Simon Yarmak מדגיש את בסיס הנכסים הקטן יחסית של IIPR, בהיקף של 2.4 מיליארד דולר, ורואה מקום לצמיחה עודפת ככל שקצב הרכישות יעלה, במיוחד בנכסים החדשים שנוספו בתחום מדעי החיים. אף שחוקי הקנאביס הפדרליים והמגבלות הבנקאיות עדיין מעיבים, כל שיפור בגישה למימון עשוי לצמצם את שיעורי ההיוון, להגדיל את היקפי העסקאות ולהחזיר למניה יותר משקיעי REIT מסורתיים.