ווסטרן דיגיטל מול Bloom Energy: מניית AI אחת היא קנייה חזקה, והשנייה לא ממש עוברת את הרף, לפי וול סטריט

ווסטרן דיגיטל מול Bloom Energy: מניית AI אחת היא קנייה חזקה, והשנייה לא ממש עוברת את הרף, לפי וול סטריט

בן יופה23 באוקטובר 2026

• למרות ירידות במניות אחרי הדוחות, ווסטרן דיגיטל הציגה תוצאות חזקות, תחזית גבוהה מהצפוי ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם אפסייד פוטנציאלי של 82% לפי וול סטריט.
• Bloom Energy הציגה צמיחה חדה בהכנסות וברווח והעלתה תחזיות, אך החששות מהשקעות כבדות ותזרים מזומנים חופשי שלילי משאירים את וול סטריט חלוקה יותר, עם דירוג קנייה מתונה ואפסייד של 36%.

המשקיעים מתחילים לחשוב מחדש על שתיים מהמנצחות הגדולות של שוק תשתיות ה-AI, ווסטרן דיגיטל (NASDAQ:WDC) ו-Bloom Energy (NYSE:BE). שתי המניות ממשיכות את הירידות של יום חמישי גם במסחר הבוקר של יום שישי, למרות ששתיהן פרסמו תוצאות רבעוניות שעלו על ציפיות וול סטריט. מניית WDC יורדת ב-4.5% אחרי שנפלה ב-6.5% ביום חמישי, בעוד BE מאבדת עוד 3% אחרי ירידה של 8.7% בסשן הקודם.

הירידות מגיעות בזמן שהמשקיעים בוחנים מחדש כמה הם מוכנים לשלם עבור חברות שנהנות מהבום של ה-AI. ווסטרן דיגיטל מספקת את קיבולת האחסון שמרכזי נתונים צריכים, בעוד Bloom Energy מספקת את החשמל שנדרש כדי להשאיר אותם פועלים.

עם זאת, למרות ששתי החברות אכזבו לאחרונה את המשקיעים, בוול סטריט רואים עתיד בהיר יותר עבור אחת מהן.

ווסטרן דיגיטל: תוצאות חזקות, ציפיות חזקות עוד יותר

הדוח האחרון של ווסטרן דיגיטל נתן למשקיעים מעט מאוד סיבות להתלונן על הביצועים הפיננסיים שלה. ההכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים עלו ב-55% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-4.38 מיליארד דולר, מעל תחזית וול סטריט ל-4.14 מיליארד דולר. הרווח המתואם הגיע ל-4.64 דולר למניה, מעל אומדן הקונצנזוס שעמד על 4.11 דולר.

חלק גדול מההצלחה הזאת מגיע מלקוחות הענן, שכעת אחראים ל-88% מההכנסות של ווסטרן דיגיטל. ככל שחברות AI מייצרות ושומרות יותר ויותר מידע, הביקוש לכוננים הקשיחים בעלי הקיבולת הגבוהה של החברה ממשיך לעלות.

ווסטרן דיגיטל נהנית גם מתמחור חזק יותר, כאשר מחיר המכירה הממוצע שלה לכל טרה-בייט עלה ב-28% לעומת השנה שעברה. לחברה יש נראות לביקוש מצד לקוחות עד 2030 ו-2031, מה שמרמז שההתרחבות הנוכחית עוד יכולה להימשך במשך שנים.

במבט קדימה, ווסטרן דיגיטל צופה הכנסות של 5 מיליארד עד 5.2 מיליארד דולר ברבעון השני של שנת הכספים, מעל הערכת האנליסטים שעמדה על 4.57 מיליארד דולר. הרווח המתואם צפוי להגיע ל-5.60 עד 6 דולר למניה, לעומת 4.84 דולר שוול סטריט ציפתה להם.

נראה שוול סטריט משוכנעת שסיפור הצמיחה של ווסטרן דיגיטל עוד רחוק מסיום. למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם 14 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק מתוך 17 המלצות אנליסטים. מחיר היעד הממוצע, 643.94 דולר, מצביע על אפסייד של 82% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית WDC)

Bloom Energy: צומחת מהר, אבל וול סטריט עדיין חלוקה בדעתה

גם Bloom Energy לא מתקשה למצוא לקוחות, במיוחד כשמרכזי נתונים של AI מחפשים חשמל אמין בלי להמתין שנים לתשתיות חשמל מסורתיות.

הכנסות החברה ברבעון השלישי זינקו ב-138% לעומת השנה שעברה ל-1.24 מיליארד דולר, מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 1.07 מיליארד דולר. הרווח המתואם הגיע ל-0.94 דולר למניה, הרבה מעל אומדן הקונצנזוס של 0.69 דולר.

Bloom העלתה את התחזית השנתית שלה להכנסות לטווח של 4.4 מיליארד עד 4.6 מיליארד דולר, ובמקביל העלתה את תחזית הרווח המתואם ל-3.10 עד 3.40 דולר למניה. שני הטווחים היו מעל הציפיות הקודמות של וול סטריט, ומשקפים ביטחון מתמשך בסיכויי הצמיחה של החברה.

אבל להתרחבות מהירה יש מחיר, ונראה שהמשקיעים מודאגים מצורכי ההשקעה הגדלים של Bloom. תזרים המזומנים החופשי הפך לשלילי ברבעון השלישי, בזמן שהחברה השקיעה בכושר ייצור ובהון חוזר. Bloom פועלת להגדיל את כושר הייצור השנתי שלה מכגיגה-וואט אחד לכחמישה גיגה-וואט, מה שמצריך השקעה משמעותית לפני שהיתרונות המלאים יוכלו להתממש.

למרות העלייה המהירה במכירות, וול סטריט עדיין חלוקה בשאלה עד כמה עוד מניית Bloom Energy יכולה לעלות. לחברה יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, על בסיס 10 המלצות קנייה ו-9 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע שלה, 295.22 דולר, מצביע על אפסייד של 36% ב-12 החודשים הקרובים, כך ש-BE נשארת הרחק מאחורי ווסטרן דיגיטל. (ראו תחזית מניית BE)