ההימורים של ברודקום על שבבי AI מציתים יעדי מחיר נועזים בוול סטריט

ההימורים של ברודקום על שבבי AI מציתים יעדי מחיר נועזים בוול סטריט

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks10 באוקטובר 2026

• ברודקום נתפסת כאחת המרוויחות המרכזיות מבום שבבי ה-AI, עם צמיחה חדה במכירות, תחזיות הכנסה אגרסיביות לשנים 2027–2028 ותמיכה מצד אנליסטים שרואים פוטנציאל עלייה משמעותי במניה.
• עסקת ה-TPU הגדולה עם Anthropic והערכת שווי שנחשבת אטרקטיבית מחזקות את התזה החיובית, אך יש גם סיכונים כמו הפסדי Anthropic, תלות במימון שלה ורמת החוב הגבוהה יותר של ברודקום.

ברודקום ( (AVGO) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה הזו.

ברודקום מתבלטת כאחת הדרכים המועדפות על וול סטריט להיחשף לבום בשבבי AI, למרות שמחיר המניה שלה פיגר אחרי הראלי המרשים של המתחרה מארוול. אנליסטים מציינים כי השילוב של מעבדי AI מותאמים אישית, רשתות Ethernet ותוכנת VMware עשוי לדחוף את ההכנסות הכוללות מעל 100 מיליארד דולר עד 2027, בתמיכת שישה לקוחות XPU גדולים.

התוצאות האחרונות חיזקו את סיפור הצמיחה: מכירות המוליכים למחצה ל-AI זינקו ב-221% לעומת השנה שעברה, ל-16.7 מיליארד דולר, וההנהלה מכוונת לכ-115 מיליארד דולר בהכנסות משבבי AI בשנת הכספים 2027 ולכ-230 מיליארד דולר ב-2028. ג'וזף מור ממורגן סטנלי אומר שהתמחור של ברודקום אטרקטיבי ורואה פוטנציאל עלייה של כ-36%, בעוד UBS גם חזר על המלצת קנייה לאחר עדכון חיובי מההנהלה.

אחד המרכיבים המרכזיים בתזה הוא עסקת ה-TPU המותאם אישית ההיסטורית של ברודקום עם Anthropic, שהתחייבה לקיבולת מחשוב של 125.2 מיליארד דולר על פני חמש שנים, בגיבוי חוזי חכירה שרובם אינם ניתנים לביטול. ברודקום מסייעת במימון המהלך הזה באמצעות מסגרת שטרי חוב להמרה בהיקף של 42 מיליארד דולר, מה שנותן נראות חריגה אך גם קושר אותה באופן הדוק למימון של Anthropic ולהוצאה לפועל של ההנפקה שלה.

מדדי התמחור מצביעים על כך שלמניה עדיין יש מקום לעלות: מכפיל הרווח ההיסטורי של ברודקום ירד בחדות מהשיאים הקודמים, ויחס PEG של 0.46x מרמז על דיסקאונט ביחס לצמיחת הרווחים הצפויה. אם ההנהלה תספק יותר מ-30 דולר ברווח למניה non-GAAP עד שנת הכספים 2028, המכפיל העתידי יתכווץ בצורה חדה, מה שעשוי לגרום למחיר הנוכחי להיראות נמוך בדיעבד.

הסיכונים עדיין קיימים, כולל ההפסדים הכבדים של Anthropic ורמת החוב הגבוהה יותר של ברודקום לעומת המתחרות, מה שעלול להכאיב אם הריביות ימשיכו לעלות. למרות זאת, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים על ברודקום הוא קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של כמעט 38%, ואנליסטים מובילים טוענים שמתחרות יתקשו להשתוות לטכנולוגיית האריזה והחיבוריות של ברודקום במרוץ למרכזי הנתונים של AI.