ההייפ סביב ה-AI של אורקל פוגש את המציאות כשוול סטריט ממצמצת
- מניית אורקל ירדה ב-13.89% לאחר שמשקיעים בחנו מחדש את תמחור היתר שנבנה סביב סיפור ה-AI שלה, תוך התמקדות במינוף גבוה, הוצאות כבדות על מרכזי נתונים ותזרים מזומנים חופשי שלילי, למרות צמיחה מהירה ב-OCI וצבר הזמנות AI עצום מעל 550 מיליארד דולר.
- למרות שדירוג הקונצנזוס נותר קנייה חזקה וצופים צמיחה דו-ספרתית ברווח ובהכנסות, חלק מהאנליסטים מזהירים שהתמחור של אורקל דורש ביצוע כמעט מושלם; הדוח הקרוב והתחזית לגבי הוצאות הון, תזרים מזומנים וחוזי AI יקבעו אם הירידה האחרונה היא הזדמנות קנייה או אות אזהרה.
מניית אורקל ( (ORCL) ) ירדה ב-13.89%. המשיכו לקרוא כדי להבין למה.
מניית אורקל ירדה ב-13.89% במהלך השבוע האחרון, בזמן שמשקיעים בחנו מחדש את תמחור היתר העשיר שנבנה סביב סיפור ה-AI של החברה. קודם לכן המניה זינקה, בעקבות צמיחה מהירה ב-Oracle Cloud Infrastructure (OCI) והיקף צבר הזמנות עצום הקשור ל-AI. אבל כעת עולות בצורה ברורה יותר דאגות לגבי רמת המינוף הגבוהה, הוצאות כבדות על מרכזי נתונים ותזרים מזומנים חופשי שלילי. חלק מהמשקיעים המובילים והמודלים, כולל ה-AI Analyst של TipRanks, טוענים שהמחיר הנוכחי של אורקל כבר מניח ביצוע כמעט מושלם בהתרחבות ה-AI שלה.
לקראת פרסום תוצאות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026 של אורקל ב-10 ביוני, וול סטריט עדיין מצפה באופן רחב לצמיחה יציבה. תחזית הרווח למניה מצביעה על עלייה של כ-15% לעומת השנה שעברה, כאשר ההכנסות צפויות לעלות בכ-20%. אנליסטים מסיטיגרופ, קנטר פיצג'רלד, RBC Capital ומיזוהו העלו את מחירי היעד שלהם, תוך שהם מציינים מומנטום חזק בענן, במסדי נתונים ובתשתיות AI, יחד עם צבר הזמנות עתידי עצום שעלה על 550 מיליארד דולר. עם זאת, ישנה גם בדיקה גוברת של האופן שבו אורקל תממן את בניית תשתית ה-AI שלה. זה כולל את ההשפעה של ארגון מחדש של שותפות מרכז הנתונים שלה עם OpenAI, "Stargate", והאם קיבולת חדשה תוכל להיכנס לפעולה מספיק מהר כדי לעמוד בביקוש.
נראה שהמתח בין צמיחה חזקה המונעת על ידי AI לבין סיכונים פיננסיים הולכים וגדלים הוא שמוביל את הירידה האחרונה במניית אורקל. למרות שדירוג הקונצנזוס עדיין הוא קנייה חזקה, כאשר רוב האנליסטים עדיין רואים אפסייד מרמות המחיר הנוכחיות, מיעוט – כולל המשקיע הבכיר אוליבר רודזיאנקו ורישי ג'לוריה מ-RBC – מפגין זהירות. הם מדגישים שהתמחור של אורקל הפך לדרוש ודורש יותר בהשוואה לחברות דומות. עבור משקיעים, דוח הרווחים הקרוב והתחזית של ההנהלה לגבי הוצאות הון, תזרים מזומנים וחוזי AI עלולים לקבוע האם הירידה האחרונה של 13.89% היא הזדמנות קנייה או סימן אזהרה מוקדם לכך שהאופטימיות של השוק סביב ה-AI הלכה רחוק מדי במקרה של אורקל.