שאיפות ה-AI של אורקל מטלטלות את השווקים – אך גם מזינות הימורים גדולים
- מניית אורקל ירדה ב-7.29% בעקבות הורדת מחיר יעד משמעותית על ידי מורגן סטנלי, שמזהיר מהוצאות כבדות על תשתיות ענן ל-AI, עלייה בחוב מ-71 ל-105 מיליארד דולר והשלכות אפשריות על תזרים המזומנים והרווח למניה, לצד איתותים של דאגה גוברת בשוק האשראי.
- למרות הירידה, אנליסטים רבים נשארים חיוביים עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה/קנייה מתונה ומחירי יעד גבוהים, בין היתר בזכות פוטנציאל הצמיחה האקספוננציאלית בתחום ה-AI והענן ותפקיד מפתח חדש של אורקל בעסקת טיקטוק בארה"ב, הנתפסים כמנועי צמיחה ארוכי טווח.
מניית Oracle ( (ORCL) ) ירדה ב-7.29%. המשיכו לקרוא כדי להבין למה.
מניית אורקל ירדה ב-7.29% בשבוע האחרון, כשהמשקיעים שוקלים בין חששות חדשים לגבי ההוצאות הגבוהות של החברה והעלייה בחוב שלה, לבין ציפיות צמיחה ארוכות טווח שעדיין נותרו חיוביות. הלחץ המיידי הגיע ממורגן סטנלי, שהוריד את מחיר היעד למניית אורקל ב-30% ל-213 דולר, והזהיר שההתרחבות האגרסיבית של החברה בתחום תשתיות הענן ל-AI עלולה ללחוץ על תזרים המזומנים ועל הרווח למניה. הבנק גם הדגיש את הגדלת החוב של אורקל – שעלה מכ-71 מיליארד דולר לכ-105 מיליארד דולר בתוך חמש שנים – ואף המליץ ללקוחות למכור את אגרות החוב של אורקל המשמשות כמדד ייחוס, ולהעדיף חוזי החלפת סיכון אשראי (CDS), מה שמדגיש את חוסר הנוחות ההולך וגובר בשוק האשראי.
במקביל, נרטיב מתחרה בוול סטריט ממשיך לתמוך בהתלהבות סביב מניית אורקל, למרות הירידה של 7.29% לאחרונה. ג'ון דיפוצ'י מגוגנהיים חזר על המלצת קנייה ומחיר יעד מרשים של 400 דולר, וקרא לאורקל "מניית עשור" שיכולה בסופו של דבר להציג צמיחת רווחים אקספוננציאלית כאשר ההשקעות שלה ב-AI ובתשתיות ענן יבשילו. באופן כללי, האנליסטים עדיין חיוביים: למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה/קנייה מתונה, ומחירי היעד הממוצעים שלה מצביעים על אפסייד משמעותי מרמות המחיר הנוכחיות. זה משקף את העובדה שמשתתפים רבים בשוק רואים בחולשה הנוכחית עצירה זמנית ולא שיא.
מעבר לתשתיות AI, התפקיד האסטרטגי של אורקל במבנה הפעילות החדש של טיקטוק בארה"ב הוסיף סיפור מניע בולט, גם אם הוא לא הספיק כדי לקזז את גל המכירות השבוע. במסגרת עסקה שממתינים לה זמן רב ושנועדה לפתור את דאגות הביטחון הלאומי של ארה"ב, טיקטוק יצרה ישות אמריקאית שמובלת על ידי גורמים אמריקאים, שבה אורקל, יחד עם סילבר לייק ו-MGX, יחזיקו במחצית מהעסק האמריקאי. ההסכם מסיר מטיקטוק עול רגולטורי משמעותי, וממקם את אורקל במרכז שותפות ענק בתחום הרשתות החברתיות ותשתיות הדאטה. עבור משקיעי המניה, הירידה השבועית של 7.29% משקפת חששות קצרי טווח לגבי מינוף ועלויות מימון, על רקע הרחבה שאפתנית בתחום ה-AI ועסקאות פלטפורמה שעשויות להיות משנות-משחק, ויכולות להוביל לתשואות גבוהות יותר בטווח הארוך.