דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

אנבידיה (אנבידיה) מתמודדת עם צבר הזמנות של שבבי AI מסין בהיקף של 70 מיליארד דולר, כשההיצע לא עומד בביקוש

רן מלמד4 בנובמבר 2026
  • אנבידיה מתמודדת עם ביקוש עצום מסין לכ-6 מיליון שבבי RTX Pro 5500 בשווי מוערך של 70 מיליארד דולר, אך לפי הדיווחים צפויה לספק רק חלק קטן מאוד מההזמנות בטווח הקרוב.
  • מגבלות הייצוא של ארה"ב והעדפת הייצור של אנבידיה לפלטפורמת Rubin ב-2027 מגבירות את מחסור ההיצע, בזמן שלמניית אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע המשקף אפסייד של כ-56%.
אנבידיה (אנבידיה) מתמודדת עם צבר הזמנות של שבבי AI מסין בהיקף של 70 מיליארד דולר, כשההיצע לא עומד בביקוש

אנבידיה (אנבידיה) מתקשה לעמוד בגל עצום של הזמנות לשבבי AI מסין. ענקיות הטכנולוגיה הסיניות, כולל Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY), ו-ByteDance, הזמינו כ-6 מיליון שבבי RTX Pro 5500 בשווי מוערך של 70 מיליארד דולר. אך לפי דיווח של Bloomberg, ייתכן שהן יקבלו רק 1% מההזמנות האלה בארבעת החודשים הקרובים.

הפער בולט מאוד. הרוכשים מצפים לקבל רק כמה אלפי שבבים עד סוף 2026, ולאחר מכן עוד עשרות אלפים סביב פברואר 2027. אנבידיה מתקשה להגדיל את הייצור בקצב שיספיק כדי לעמוד בביקוש.

גם תחזית ההיצע החמירה. באוקטובר דיווחה Reuters כי אנבידיה הזהירה לקוחות בסין שהם עשויים לקבל רק 5% עד 10% מהשבבים שביקשו. ההערכות האחרונות מצביעות על כך שהאספקה בטווח הקרוב עלולה להיות מוגבלת אף יותר.

למה ענקיות ה-AI של סין רוצות את השבבים האלה

ה-RTX Pro 5500 תוכנן עבור תחנות עבודה מקצועיות, אבל החברות הסיניות רואות בו שימוש נוסף: הרצת מודלי AI וצ'אטבוטים. מגבלות הייצוא של ארה"ב, שמצמצמות את הגישה למעבדי ה-AI המתקדמים יותר של אנבידיה, הפכו את השבבים האלה לחלופה אטרקטיבית.

גם סדרי העדיפויות בייצור מוסיפים ללחץ. אנבידיה צפויה להקדיש חלק גדול מיכולת הייצור שלה ל-Rubin, פלטפורמת ה-AI מהדור הבא שלה, בשנת 2027. זה עלול להשאיר פחות שבבים זמינים כדי למלא את ההזמנות ההולכות וגדלות מסין.

המשמעות הכספית גדולה, אך הנתון של 70 מיליארד דולר מייצג הזמנות שדווחו, ולא הכנסות מובטחות. חלק מהלקוחות בסין מצפים שהמסירות המצטברות יגיעו לכ-700,000 שבבים עד סוף 2027. זה יכסה רק 12% מההזמנות שלהם, וישאיר פער גדול בין הביקוש לבין כמות השבבים שאנבידיה באמת יכולה לספק.

מהו מחיר היעד ל-12 חודשים של מניית אנבידיה?

במעבר לוול סטריט, לאנבידיה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, בהתבסס על דירוגים של 33 אנליסטים שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של 323.45 דולר משקף אפסייד של כ-56% לעומת מחיר המניה הנוכחי של אנבידיה.