הסיכויים: רוצים להמר אם בועת ה-AI תתפוצץ?

הסיכויים: רוצים להמר אם בועת ה-AI תתפוצץ?

אנדרו פרז6 בנובמבר 2026

“הסיכויים” היא סדרה שבועית של The Fly, שבוחנת את ההימורים המעניינים ביותר בפלטפורמות למסחר באירועים כמו Polymarket, Kalshi ו-Robinhood. מנויים יכולים להוסיף את $EBET לתיקי The Fly שלהם כדי לקבל התראות על חדשות הקשורות למסחר באירועים.

הרקע: החשש סביב בועת AI אפשרית הוא שההשקעות גדלות מהר יותר מהיכולת של התעשייה להציג תשואות משמעותיות. מיקרוסופט (מיקרוסופט), אמזון (אמזון), Alphabet (גוגל) ומטא (מטא) משקיעות מאות מיליארדי דולרים במרכזי נתונים, ב-GPU ובתשתיות נוספות. לפי S&P Global Ratings, הוצאות ההון של שש חברות ההייפרסקיילר הגדולות עשויות לעלות על 1.3 טריליון דולר עד 2027. אם האימוץ והמונטיזציה של AI לא יעמדו בציפיות, החברות עלולות להישאר עם תשתיות יקרות שלא מנוצלות מספיק. מצד שני, הביקוש ל-AI הוא אמיתי, המונטיזציה מתרחבת, ולחברות שמממנות את בניית התשתיות יש משאבים פיננסיים משמעותיים. אם האימוץ יואץ, ייתכן שהוצאות התשתית של היום ייראו בעתיד כמוצדקות ולא כמוגזמות. ההשוואה לבועת הדוט-קום רלוונטית במיוחד. האינטרנט בסופו של דבר שינה את הכלכלה, אבל חברות רבות נכשלו כי השווי שלהן וציפיות הצמיחה היו גבוהים בהרבה מהיכולת שלהן לייצר הכנסות. השאלה הגדולה ביותר היא האם ההכנסות מ-AI והעלייה בפריון יוכלו בסופו של דבר להדביק את קצב הוצאות התשתית.

ההימור: ב-Polymarket מוצע שוק בשם “בועת ה-AI תתפוצץ עד... ?” עם מחזור של 3.32 מיליון דולר.

סוחרים ב-Polymarket מתמחרים סיכוי של 8% לכך שבועת ה-AI תתפוצץ עד 31 בדצמבר. חוזה ה-“כן” נסחר לאחרונה ב-7.6 סנט, בעוד שחוזה ה-“לא” עמד על 92.5 סנט.

כעת יש סיכוי של 26% לכך שבועת ה-AI תתפוצץ עד 30 ביוני 2027. חוזה ה-“כן” נסחר לאחרונה ב-26 סנט, בעוד שחוזה ה-“לא” עמד על 75 סנט.

הכללים: שוק זה יוכרע כ-“כן” אם תעשיית ה-AI תחווה ירידה בענף עד לתאריך שצוין, בשעה 11:59 בלילה לפי שעון החוף המזרחי. אחרת, השוק יוכרע כ-“לא”. לצורך שוק זה, תעשיית ה-AI תיחשב כמי שחוותה ירידה בענף ברגע שלפחות שלושה מהאירועים הבאים התרחשו בתוך 90 ימים ממסגרת הזמן שנקבעה לשוק זה:

• מחיר הסגירה של מניית אנבידיה (אנבידיה) יורד ב-50% מהשיא ההיסטורי שלה.
• מחיר הסגירה של קרן הסל iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) יורד ב-40% מהשיא ההיסטורי שלה.
• OpenAI, Inc. או Anthropic PBC מכריזות על פשיטת רגל.
• OpenAI, Inc. נרכשת.
• מחיר ההשכרה של H100 יורד ל-1.00 דולר או פחות במשך חמישה ימים רצופים, כפי שמופיע במדד Silicon Index של SiliconData בכתובת:
• קריסה של ספקית חומרת AI מרכזית: מחיר הסגירה של TSMC (TSM), ASML (ASML), ברודקום (AVGO), Arista Networks (ANET), או Super Micro Computer (SMCI), יורד ב-50% מהשיא ההיסטורי שלהן.