ארוהד פארמסוטיקלס ממחזרת מחדש מסגרת אשראי קיימת

ארוהד פארמסוטיקלס ממחזרת מחדש מסגרת אשראי קיימת

דה פליי (TheFly)4 בנובמבר 2026

ארוהד פארמסוטיקלס (ARWR) השלימה מימון מחדש עם קרנות המנוהלות על ידי Sixth Street, שמפחית את עלויות ההלוואה שלה, משפר את הנזילות בטווח הקרוב, מאריך את מועד פירעון החוב ומגדיל את הגמישות הפיננסית והתפעולית. במסגרת העסקה, ארוהד פארמסוטיקלס פורעת את מסגרת Sixth Street הקיימת שלה בהיקף של 400 מיליון דולר, בהנחה של 68 מיליון דולר לעומת סכום ההחזר המינימלי החוזי, ומקימה מסגרת הלוואת טווח בכירה ומובטחת חדשה של Sixth Street בהיקף של 400 מיליון דולר, הנושאת ריבית בשיעור Secured Overnight Financing Rate בתוספת 5.50%. עיקרי העסקה: עלויות הלוואה נמוכות יותר. המסגרת החדשה נושאת ריבית של SOFR בתוספת 5.50%, לעומת ריבית שנתית של 15% במסגרת שנפרעה. הפחתת מכפיל התשלום המוקדם המינימלי. הוסכמה הנחה של 68 מיליון דולר על סכום התשלום המוקדם החוזי במסגרת שנפרעה, שבמקור כללה מכפיל מינימלי של פי 2 על ההון המושקע אם הייתה נפרעת במלואה עד אוגוסט 2028, ולאחר מכן עלתה ל-MOIC של פי 2.5. הפחתת חובת ה-sweep החוזית. המסגרת שנפרעה חייבה את ארוהד פארמסוטיקלס לפרוע חלקית הלוואות במסגרת האשראי באמצעות הקצאת חלק מהתמורות מעסקאות מסוימות, כמו גבייה עתידית של תשלומים מראש, אבני דרך ותמלוגים משותפויות ושיתופי פעולה, וכן הכנסות מסחריות של ארוהד פארמסוטיקלס. המסגרת החדשה מבטלת את התשלומים המוקדמים או ה-sweeps המחויבים האלה, וגם מפחיתה את פרמיות הפירעון המוקדם הקשורות לסילוק מוקדם של המסגרת. גמישות אסטרטגית, פיננסית ותפעולית גדולה יותר. המסגרת החדשה משפרת משמעותית את היכולת של ארוהד פארמסוטיקלס לפעול באופן עצמאי בפעילויות אסטרטגיות, פיננסיות ותפעוליות. הארכת מועד הפירעון שמשפרת את הנזילות בטווח הקרוב. מועד הפירעון של המסגרת החדשה הוא נובמבר 2031.