בנק אוף אמריקה מסמן 2 מניות עם המלצת "קנייה חזקה" ופוטנציאל עלייה של יותר מ-60%
- בנק אוף אמריקה סימן את איימביק תרפיוטיקס (IAM) ואת סופרנוס (SUPN) כמניות ביוטכנולוגיה עם פוטנציאל עלייה משמעותי, ושתיהן קיבלו דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה".
- IAM נהנית מהתקדמות בפיתוח תרופות מבוססות בינה מלאכותית, בעוד SUPN השלימה מיזוג עם Indivior ומציגה תיק תרופות מאושר ותחזיות צמיחה; מחירי היעד משקפים פוטנציאל עלייה של כ-60% עד 95%.
מניות הביוטכנולוגיה היו בין המניות שהציגו את הביצועים החזקים יותר בשוק השנה. הן נהנו מהתקדמות בפיתוח תרופות, מהעניין הגובר בבינה מלאכותית ומעלייה בפעילות המיזוגים והרכישות. המשקיעים מוכנים יותר להשקיע בתחום, מכיוון שהחברות מתקדמות בפיתוח טיפולים חדשים ומחפשות דרכים להביא לשוק תרופות מבטיחות.
ביצועי התחום משקפים את הביטחון הגובר הזה. קרן הסל State Street SPDR S&P Biotech ETF (XBI) עלתה ב-28% מתחילת השנה, ובכך עקפה בקלות את העלייה של 11% במדד S&P 500 בתקופה המקבילה.
בנק אוף אמריקה מאמין כי לראלי עשויה להיות המשכיות, במיוחד עבור חברות עם צבר תרופות מבטיח וזרזים קרובים. אנליסטים בבנק סימנו שתי מניות ביוטכנולוגיה עם פוטנציאל עלייה של לפחות 60% מהרמות הנוכחיות.
לאחר שהזנו את הטיקרים במאגר של TipRanks, גילינו שגם שתיהן קיבלו דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה" משאר האנליסטים בוול סטריט. בואו נבחן אותן מקרוב.
איימביק תרפיוטיקס (IAM)
הבחירה הראשונה של בנק אוף אמריקה היא איימביק תרפיוטיקס, שמביאה טכנולוגיה מתקדמת למחקר ביוטכנולוגי בשלב הקליני. החברה מתארת זאת כ"שינוי יסודי בתעשיית הביופרמצבטיקה". בפשטות, איימביק משתמשת בבינה מלאכותית בהיקף רחב כדי לשפר ניסויים אוטומטיים וניתנים להרחבה בכימיה ובביולוגיה. החברה משתמשת בפלטפורמת בינה מלאכותית קניינית ומכנה את הגישה שלה "אינטליגנציה מולקולרית עליונה".
הפלטפורמה של איימביק נועדה לפעול בכמה מסלולים במקביל, כדי להאיץ ולשפר את פיתוח התרופות. חלק Enchant v3 בפלטפורמה הוא מודל טרנספורמר רב-אופני, המשמש כמוח של הפלטפורמה וחוזה נקודות קצה פרה-קליניות וקליניות עבור צבר התרופות של החברה. המודל משתמש ב-41 מיליארד פרמטרים, אומן מראש על 4.5 טריליון טוקנים ותומך באופטימיזציה של יותר מ-6,000 מאפיינים מולקולריים. NeuralPLexer3, רכיב נוסף בפלטפורמה, משתמש בטכנולוגיית בינה מלאכותית, כולל התאמת זרימה ועקרונות המבוססים על פיזיקה, כדי לחזות מבנים תלת-ממדיים של חלבונים ושל קומפלקסים בין חלבונים לליגנדים.
הטכנולוגיה של איימביק משכה גם את תשומת לבן של כמה מהחברות הגדולות בתעשיית התרופות. החברה יצרה שיתופי פעולה, בין היתר, עם AbbVie, Bayer, Takeda ו-Lundbeck, כדי ליישם את יכולות הבינה המלאכותית שלה בגילוי תרופות בכמה תחומים טיפוליים. ההסכם שלה עם Takeda, שהוכרז בפברואר, כולל אפשרות לקבלת תשלומים המבוססים על הצלחה בהיקף של יותר מ-1.7 מיליארד דולר, אם כי הסכומים תלויים בהשגת אבני דרך בעתיד. שותפויות אלה מעניקות לאיימביק הזדמנויות לייצר הכנסות מהטכנולוגיה שלה, ובמקביל להמשיך לפתח תרופות משלה.
באמצעות הפלטפורמה הזו, איימביק הרכיבה צבר מועמדים לתרופות שנועדו לטפל בסוגים שונים של סרטן. הראשונה שבהן שנכנסה לניסויים קליניים, IAM1363, עברה מהתחלת הפרויקט לפיתוח קליני בתוך כשנתיים — קצב מהיר בהרבה מהממוצע בענף. התרופה מיועדת לטיפול בסוגי סרטן המונעים על ידי חלבוני HER2 תקינים ומוטנטיים.
החברה מתקדמת גם עם IAM217, המועמדת השנייה לתרופה שהתגלתה לחלוטין באמצעות בינה מלאכותית ונמצאת בבעלותה. ב-5 באוקטובר הודיעה איימביק כי הגישה ל-FDA בקשה לתרופה חדשה ניסיונית (IND), וביקשה אישור להתחיל ניסוי קליני בשלב 1/2. התרופה מכוונת לחלבון KIF18A, המעורב בחלוקת תאים, ומפותחת עבור סרטן שד מסוג Triple-negative, סרטן השחלות וגידולים מוצקים אחרים. מחקר פרה-קליני הראה גם תוצאות מעודדות נגד גידולים במוח, אם כי יעילותה בבני אדם עדיין לא הוכחה.
במקביל, איימביק הודיעה לאחרונה כי IAM1363, שנמצאת כעת בניסוי קליני בשלב 1/1b, הציגה פרופיל סבילות חיובי. יותר ממחצית המטופלים שקיבלו מינון של 960 מ״ג ממשיכים בטיפול, וחלקם מטופלים כבר יותר משנה. החברה מדווחת גם על פעילות מתמשכת נגד גידולים, כולל תגובות בקרב מטופלים שכבר קיבלו כמה טיפולים קודמים נגד סרטן.
מעודדות במיוחד הן התוצאות הראשוניות של התרופה בקרב מטופלים עם גרורות במוח. איימביק דיווחה על תגובות חלקיות תוך-גולגולתיות מאומתות אצל שלושה מטופלים עם סרטן שד חיובי ל-HER2, שקיבלו בעבר Enhertu (T-DXd) וטוקאטיניב. שלושתם המשיכו בטיפול במועד העדכון הקליני, כולל מטופל אחד עם יותר מ-50 גרורות במוח. ממצאים אלה מצביעים על כך ש-IAM1363 עשויה להציע אפשרות טיפול נוספת למטופלים עם חלופות מוגבלות, אף שיידרשו מחקרים גדולים יותר כדי לקבוע את יעילותה.
בחודש שעבר יצאה איימביק להנפקה ראשונית לציבור כדי לגייס הון להמשך פעילותה, כולל הניסויים הקליניים המתמשכים, פיתוח פלטפורמת הבינה המלאכותית, מחקר של מועמדים לתרופות פרה-קליניות והגשות רגולטוריות. החברה הציעה את מניותיה ב-15 באוקטובר, והעמידה למכירה 9,375,000 מניות במחיר של 16 דולר למניה. כך היא גייסה 150 מיליון דולר ברוטו.
אנליסט בנק אוף אמריקה, אלק סטרנהאן, חיובי ביחס למניית הביוטכנולוגיה הזו. עמדתו מבוססת על האיכות וההצלחה בניסויים של IAM1363.
"איימביק היא אחת מחברות גילוי התרופות באמצעות בינה מלאכותית הבודדות שיש להן נתונים קליניים התומכים בפלטפורמה שלהן. הנכס המוביל שלה, IAM1363 (HER2), עבר מהתחלת התוכנית לניסוי קליני בתוך כשנתיים. העדכון מוועידת ESMO 2026 קידם את התרופה מעבר לסימנים ראשוניים של פעילות. בקרב 53 מטופלים עם שינויים ב-HER2 שניתן לכוון אליהם, שקיבלו מינון של 960 מ״ג ומעלה, שיעור התגובה החלקית היה 36%. שיעור התגובה התוך-גולגולתי היה 41% (9 מתוך 22), באוכלוסייה שבה 61% קיבלו בעבר T-DXd ו-36% קיבלו בעבר טוקאטיניב. יותר ממחצית המטופלים במינון המומלץ של 960 מ״ג עדיין משתתפים במחקר, וחלקם טופלו במשך יותר משנה. לדעתנו, 1363 היא אפשרות אמינה שחודרת למוח עבור גידולים המונעים על ידי HER2, כאשר ניסוי רישום עשוי להתחיל כבר ב-2027. המניות ירדו מאז ההנפקה, יחד עם סל מניות הבינה המלאכותית הרחב יותר. לדעתנו, הדבר מספק נקודת כניסה אטרקטיבית במיוחד לחברות כמו איימביק, שמקדמות יישומים מוחשיים של בינה מלאכותית", כתב סטרנהאן.
המומחה של בנק אוף אמריקה מעניק ל-IAM המלצת קנייה ורואה פוטנציאל עלייה משמעותי בפלטפורמה ובניסויים הקליניים. הוא מצרף להמלצה מחיר יעד של 30 דולר, שמשקף עלייה של 95% ב-12 החודשים הקרובים. (לצפייה בהיסטוריית הביצועים של סטרנהאן, לחצו כאן)
אף שיש רק 3 סקירות אנליסטים עדכניות לגבי המניה החדשה הזו, כולן חיוביות ומעניקות ל-IAM דירוג קונצנזוס פה אחד של קנייה חזקה. המניה נסחרת במחיר של 15.39 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 28.50 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של 85% בתוך שנה. (ראו תחזית מניית IAM)
סופרנוס בע״מ (SUPN)
החברה הבאה על הרדאר של בנק אוף אמריקה היא סופרנוס, חברת תרופות המתמקדת בהפרעות של מערכת העצבים המרכזית (CNS), עם תיק מוצרים מאושרים מבוסס. לסופרנוס יותר מ-30 שנות ניסיון בתחום. קו התרופות שלה כולל טיפולים למחלת פרקינסון, אפילפסיה, הפרעת שימוש באופיואידים (OUD), דיכאון לאחר לידה (PPD), הפרעת קשב וריכוז (ADHD) ומיגרנה.
עם זאת, החדשות המרכזיות עבור סופרנוס כעת אינן מגיעות מהצבר או מתיק התרופות, אלא מהצד העסקי. ב-2 בנובמבר השלימה סופרנוס עסקת "מיזוג בין שווים" עם Indivior Pharmaceuticals, ויצרה חברה משותפת המאחדת את תיקי התרופות המאושרים של שתי החברות, לצד צבר מחקר משולב. החברה המאוחדת שמרה על השם סופרנוס ועל הטיקר שלה, אף שבעלי המניות של Indivior מחזיקים כעת ב-56.5% מהחברה החדשה, ובעלי המניות של סופרנוס לפני המיזוג מחזיקים ב-43.5%.
העסקה צפויה גם לייצר חיסכון שנתי בעלויות של 125 מיליון דולר, ולהעניק לסופרנוס גמישות פיננסית נוספת להשקעה בפיתוח תרופות ולהרחבת הפעילות המסחרית. החיסכון הצפוי הוא חלק חשוב מההיגיון הפיננסי של המיזוג. החברה המאוחדת שואפת לשפר את הרווחיות, תוך בנייה על קו המוצרים הקיים.
תיק החברה המאוחדת כולל 11 תרופות מאושרות, נכס בעל ערך עבור כל חברת ביוטכנולוגיה. התרופות משמשות לטיפול בהתמכרויות, בפסיכיאטריה ובנוירולוגיה. חמש מהן — Sublocade, Qelbree, Gocovri, Onapgo ו-Zurzuvae — נחשבות למנועי צמיחה. תיק זה מאפשר לחברה לתכנן התרחבות ארוכת טווח על בסיס איתן.
סופרנוס נכנסה למיזוג גם לאחר רבעון שלישי חזק, שבו ההכנסות עלו ב-18% לעומת השנה הקודמת, ל-226.8 מיליון דולר. המכירות של ארבעת מוצרי הצמיחה עלו ב-29%, ל-192.2 מיליון דולר, כולל 90.8 מיליון דולר מ-Qelbree ושיא של 42.6 מיליון דולר מ-Gocovri. תוצאות אלה משקפות את ביצועי סופרנוס לפני המיזוג עם Indivior.
מניות סופרנוס המאוחדת החלו להיסחר תחת הטיקר SUPN ב-3 בנובמבר, לאחר השלמת המיזוג יום קודם לכן.
בסיקור של SUPN עבור בנק אוף אמריקה, האנליסט צ'י פונג רואה פוטנציאל עלייה בתחזיות הצמיחה של החברה המאוחדת. לדעתו, וול סטריט עדיין לא מעריכה במלואה את פוטנציאל הרווחים שלה.
"אנו מאמינים שהמעבר של החברה להובלה מגוונת בתחום מערכת העצבים המרכזית אינו זוכה להערכה מספקת. Onapgo, Qelbree ו-Zurzuvae צפויות להניע את רוב הצמיחה בהכנסות עד תחילת שנות ה-30, בעוד Sublocade מגוונת את העסק מעבר לסיכון פקיעת הפטנט המאוחר יותר של הנכסים האלה... לדעתנו, ל-SUPN יהיה כוח רווחים עדיף — ואיננו חושבים שהשוק מעריך זאת במלואו. אנו צופים שהמיזוג יכפיל לפחות את ההכנסות וה-EBITDA של סופרנוס הוותיקה בשנה הבאה. לכן אנו צופים מכירות של כ-2.5 מיליארד דולר ו-EBITDA של 1.2 מיליארד דולר ב-2027, לעומת קונצנזוס של 1.9 מיליארד דולר ו-1.1 מיליארד דולר. עבור 2028, תחזיות ההכנסות וה-EBITDA שלנו גבוהות ב-16% וב-12% מהקונצנזוס. התחזית לשנת הכספים 2027 בשיחת המשקיעים של SUPN לרבעון הרביעי, בפברואר, עשויה לספק זרז בטווח הקצר לשקיפות טובה יותר לגבי הרווחים ולהתרחבות המכפיל", כתב פונג.
פונג מכמת את עמדתו ומעניק למניות SUPN המלצת קנייה. מחיר היעד שלו, 47 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כ-60% בטווח של שנה. (לצפייה בהיסטוריית הביצועים של פונג, לחצו כאן)
6 סקירות האנליסטים העדכניות כאן כוללות 5 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, ותומכות בדירוג הקונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר המניה, 29.45 דולר, ומחיר היעד הממוצע, 52.60 דולר, מצביעים יחד על פוטנציאל עלייה של כ-79% עד סוף השנה הבאה. (ראו תחזית מניית SUPN)
הבהרה: הדעות המובעות במאמר הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת החלטת השקעה כלשהי.