אתלון ונורת' אימיונולוג'י נכנסות לעסקת מיזוג המבוססת כולה על מניות

אתלון ונורת' אימיונולוג'י נכנסות לעסקת מיזוג המבוססת כולה על מניות

דה פליי (TheFly)17 בספטמבר 2026

אתלון (AEMD) הודיעה כי התקשרה בהסכם מיזוג סופי לעסקה המבוססת כולה על מניות עם North Immunology, עם Nighthawk Merger Sub Corp., חברה בת בבעלות מלאה של אתלון, ועם Nighthawk Second Merger Sub, גם היא חברה בת בבעלות מלאה של אתלון. המיזוג וההנפקה הפרטית הנלווית, שצפויים לספק תמורה ברוטו של כ-180 מיליון דולר, צפויים למצב את החברה הממוזגת כך שתוכל לקדם את הפיתוח של NOR-101, נוגדן דו-ספציפי IL-13 x IL-18 עם הארכת מחצית חיים, שעשוי להיות מהטובים בקטגוריה, ומפותח עבור דלקת עור אטופית ומחלות נוספות המתווכות על ידי מערכת החיסון. עם השלמת העסקה הנכללת בהסכם, הישות המשולבת תפעל בשם North Immunology ותיסחר בנאסד"ק תחת סימול חדש (NRTX). ההנפקה הפרטית צפויה לספק ל-North Immunology תמורה ברוטו של כ-180 מיליון דולר, והיא צפויה לממן באופן מלא את פעילותה עד המחצית השנייה של 2028. מחקר שלב 1a של North Immunology עבור NOR-101 צפוי להתחיל ברבעון הראשון של 2027, עם נתוני PK ובטיחות ביניים הצפויים עד אמצע 2027. North Immunology מתכוונת להתחיל במהירות מחקרי שלב 1b ושלב 2b עבור NOR-101 בדלקת עור אטופית במהלך 2027, ולפרסם נתוני תוצאות ראשוניים עבור שני המחקרים ב-2028. לפי תנאי הסכם המיזוג, במועד השלמת המיזוג המוצע, בעלי המניות של אתלון מלפני המיזוג צפויים להחזיק בכ-4.75% מהחברה הממוזגת, ובעלי המניות של North Immunology מלפני המיזוג צפויים להחזיק בכ-95.25% מהחברה הממוזגת, אשר צפויה להציג שווי הון פרופורמה של כ-346.5 מיליון דולר. שיעור ההחזקה של בעלי המניות של אתלון במועד השלמת המיזוג המוצע עשוי לפחות אם המזומן נטו של אתלון במועד הסגירה יהיה נמוך מ-0 דולר, כפי שמתואר בהרחבה בהסכם. בנוסף, בעלי המניות של אתלון סמוך לפני הסגירה יהיו זכאים לקבל תמורה כספית נוספת באמצעות זכות ערך מותנית עבור כל מניה רגילה ומניית בכורה של אתלון שבידיהם, שתזכה את המחזיקים בתמורה נטו, אם תהיה כזו, שתתקבל לאחר הסגירה ממכירה, רישוי, העברה, מימוש או כל עסקת הפקה כספית אחרת בקשר לעסקי Hemopurifier הוותיקים של אתלון. תנאים אלה יתוארו בהסכם ו/או בטופס 8-K שיוגש בקשר לעסקה המוצעת. העסקה קיבלה את אישור הדירקטוריונים של שתי החברות, והיא צפויה להיסגר ברבעון הראשון של 2027, בכפוף לתנאי סגירה מסוימים, ובהם בין היתר אישור בעלי המניות של כל אחת מהחברות, כניסתה לתוקף של הצהרת רישום שתוגש ל-SEC לצורך רישום ניירות הערך שיונפקו בקשר למיזוג המוצע, אישור נאסד"ק לבקשת הרישום הראשונית שתוגש בקשר למיזוג המוצע, וכן השלמת תנאי סגירה מקובלים נוספים. החברה הממוזגת מתכננת לפעול תחת השם North Immunology, Inc. ותובל על ידי צוות ההנהלה הקיים של North Immunology. הדירקטוריון הקיים של North Immunology, בראשות דניאל שנברגר, מייסד שותף של North Immunology ושותף מנהל ב-ADAR1 Capital Management, יהפוך לדירקטוריון של החברה הממוזגת, לצד מספר דירקטורים עצמאיים חדשים.