אינטרקונטיננטל אקסצ'יינג' תרכוש את MarketAxess תמורת 167 דולר למניה במזומן

אינטרקונטיננטל אקסצ'יינג' תרכוש את MarketAxess תמורת 167 דולר למניה במזומן

דה פליי (TheFly)30 ביולי 2026

אינטרקונטיננטל אקסצ'יינג' (ICE) הודיעה על הסכם סופי לרכישת MarketAxess החזקות (MKTX). החברה מסרה: “השילוב יחבר בין שני עסקים משלימים מאוד, כדי ליצור פלטפורמת הכנסה קבועה שלמה ומקושרת יותר. MarketAxess מחברת כ-2,100 משקיעים מוסדיים וברוקרים-דילרים ביותר מ-90 מדינות, ומאפשרת מסחר אלקטרוני באג"ח קונצרניות, אג"ח מוניציפליות, חוב של שווקים מתעוררים, אירובונדס, אג"ח ממשלת ארה"ב ומכשירי הכנסה קבועה נוספים. יחד עם פעילות המסחר באג"ח של ICE, המתמקדת בקמעונאות ובעושר, עם יכולות עמוקות של נתונים ואנליטיקה ופעילות מדדים גלובלית, הפלטפורמה המשולבת תשרת כל פלח בשוק ההכנסה הקבועה דרך אקוסיסטם אחיד ומאוחד.” לפי תנאי ההסכם, ICE תרכוש את כל המניות הקיימות של MarketAxess תמורת 167 דולר למניה במזומן. המחיר משקף פרמיה של 33% לעומת מחיר הסגירה של MarketAxess נכון ל-29 ביולי 2026. העסקה משקפת שווי הון של כ-6 מיליארד דולר ושווי פירמה כולל של כ-5.7 מיליארד דולר. העסקה אושרה פה אחד על ידי דירקטוריוני שתי החברות. תנאי העסקה המרכזיים: מחיר רכישה של 167 דולר למניה במזומן, המשקף פרמיה של 33% לעומת מחיר הסגירה של MarketAxess נכון ל-29 ביולי 2026, עבור שווי פירמה כולל של כ-5.7 מיליארד דולר, או בערך פי 10.6 מ-EBITDA ב-12 החודשים האחרונים של MarketAxess, על בסיס פרופורמה לאחר סינרגיות הוצאות מלאות בקצב שנתי. התמורה תשולם ב-100% מזומן ותמומן באמצעות חוב חדש שיונפק. ICE מעלה את היקף הרכישות החוזרות הבסיסי של מניותיה ל-400 מיליון דולר לרבעון, לעומת 350 מיליון דולר לרבעון קודם לכן. החברה מניחה מינוף ברוטו התחלתי של פי 3.4, ומכוונת לחזרה למינוף ברוטו של פי 3.0 או פחות בתוך 18 עד 24 חודשים לאחר השלמת העסקה, בהתאם למאזן החזק של ICE וליצירת תזרים מזומנים חופשי. בנוסף, צפויות סינרגיות הוצאות בקצב שנתי של 100 מיליון דולר, שצפויות להתממש במלואן בתוך שלוש שנים מהשלמת העסקה. העסקה צפויה לתרום לרווח למניה המתואם של ICE כבר בשנה המלאה הראשונה שלאחר הסגירה. העסקה אושרה פה אחד על ידי דירקטוריוני שתי החברות, והשלמתה צפויה במחצית הראשונה של 2027, בכפוף לאישור בעלי המניות של MarketAxess, לקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים ולתנאי סגירה מקובלים.