גלקסו סמית' קליין מסכימה לרכוש את Nuvalent תמורת 124 דולר למניה

גלקסו סמית' קליין מסכימה לרכוש את Nuvalent תמורת 124 דולר למניה

דה פליי (TheFly)9 ביוני 2026

חברת גלקסו סמית' קליין (GSK plc) (GSK) הודיעה כי חתמה על הסכם לרכישת Nuvalent (NUVL), חברת ביופרמצבטיקה מבוסטון בשלב קליני, שמתמקדת בפיתוח טיפולים אונקולוגיים ממוקדים ומדויקים, תמורת 10.6 מיליארד דולר. “הרכישה עולה בקנה אחד עם האסטרטגיה של גלקסו סמית' קליין לרכוש נכסים בעלי יעדים מאומתים, אשר מטפלים באופן משמעותי במגבלות היעילות ו/או הסבילות של טיפולי סטנדרט הטיפול הקיימים. היא כוללת שלושה מוצרים לסרטן ריאה בעסקה אחת,” ציינה החברה. “על פי תנאי הסכם המיזוג, גלקסו סמית' קליין תפתח בהצעת רכש לרכישת כל המניות הרגילות מסוג A ו‑B של Nuvalent במחיר רכישה של 124 דולר למניה במזומן, בתוך 10 ימי עסקים. שווי ההון הכולל של העסקה נאמד ב‑10.6 מיליארד דולר (8.0 מיליארד ליש"ט). בניכוי המזומנים הנרכשים, ההשקעה הכוללת של גלקסו סמית' קליין נאמדת ב‑9.4 מיליארד דולר (7.1 מיליארד ליש"ט). מחיר הרכישה הצפוי של 124 דולר למניה משקף פרמיה של 40% על מחיר הסגירה האחרון ופרמיה של 26% על מחיר העסקה הממוצע לפי נפח (VWAP) ל‑30 ימי לוח שנה. אין שינוי בטווח תחזית 2026 המלאה של גלקסו סמית' קליין לצמיחת רווח תפעולי ליבה ורווח למניה ליבה של 7%‑9%. הצפי הוא שהרכישה תתרום לצמיחת ההכנסות החל מ‑2027, תהיה תוספת לשאיפה הקיימת של הקבוצה למכירות של יותר מ‑40 מיליארד ליש"ט עד 2031, ותחזק את הרווח התפעולי הליבה במהלך תקופת פקיעת הבלעדיות של דולוטגרביר (2028‑2030). אנו מצפים לתרומה חיובית לרווח התפעולי הליבה ב‑2027 ולרווח למניה ליבה ב‑2029, כולל סינרגיות ותיעדוף מחדש. בהנחה שהעסקה תיסגר ברבעון השלישי של 2026, אנו מצפים לדילול חד‑ספרתי נמוך באחוזים ברווח למניה ליבה עבור השנה הנוכחית, שנת 2027 ושנת 2028. העסקה תמומן בעיקר באמצעות מסגרות חוב חדשות וקיימות ובמזומן, ללא השפעה צפויה על דירוג האשראי של גלקסו סמית' קליין. גלקסו סמית' קליין תשמור על פרופיל אשראי חזק בדירוג השקעה, ותותיר לעצמה גמישות במאזן לפעילות פיתוח עסקי נוספת שתתרום לרווח. גלקסו סמית' קליין נותרת מחויבת לדיבידנד צפוי של 70 פני עבור 2026 ולמדיניות דיבידנד מתקדמת לאחר מכן. השלמת העסקה כפופה לתנאי סגירה מקובלים, כולל היענות להצעת הרכש מצד רוב בעלי מניות Nuvalent הרגילות מסוג A, וכן פקיעה או סיום של תקופת ההמתנה הרלוונטית לפי חוק Hart-Scott-Rodino בארה"ב. זמן קצר לאחר סגירת הצעת הרכש, גלקסו סמית' קליין מצפה לרכוש כל יתרת מניות Nuvalent באמצעות מיזוג בשלב שני על פי חוק מדינת דלאוור, באותו מחיר למניה. גלקסו סמית' קליין תדווח על העסקה כצירוף עסקים. גלקסו סמית' קליין תיטול על עצמה גם את הסדרי שיתוף ההכנסות הקיימים של Nuvalent, הכוללים תמלוגים חד‑ספרתיים נמוכים שישולמו ל‑Royalty Pharma ול‑Deerfield,” אמרה גלקסו סמית' קליין.