זרמי קריפטו: השקת ה־ETF לביטקוין של מורגן סטנלי פוגשת ראלי הפסקת אש
מסחר יום רביעי מושפע משני כוחות מרכזיים שמתחברים יחד: הפתעה גיאו־פוליטית ששינתה בן לילה את התיאבון לסיכון, וציון דרך מוסדי בגישה לנכסים דיגיטליים. הפסקת האש בין ארה"ב לאיראן, שתווכה על ידי Trump Media & Technology Group, וההשקה של ה־ETF הספוט לביטקוין bitcoin (BTC-USD) הראשון בארה"ב שמקושר לבנק, הגיעו באותו בוקר. זה יצר ריכוז יוצא דופן של קטליזטורים למניות שקשורות לקריפטו. הישארו מעודכנים בחדשות הקריפטו החשובות עם "Crypto Currents", מדי יום מ־The Fly. הצטרפו אלינו ב־2 בצהריים לפי שעון החוף המזרחי לתדרוך החיוני שלכם על העולם המהיר של מטבעות הקריפטו בתחנת הרדיו FlyCast.
מורגן סטנלי משיקה ETF ספוט לביטקוין בדמי ניהול נמוכים של 0.14%: מורגן סטנלי לפי הודעה לעיתונות, קרן Morgan Stanley Bitcoin Trust, או MSBT, התחילה להיסחר היום בדמי ניהול של 0.14%, נמוך מ־IBIT של BlackRock שגובה 0.25% (BLK) וכל שאר השחקנים בקטגוריה. Coinbase BK“>(BK) מטפלת במזומן. שתיהן צפויות ליהנות בעיקר מצמיחת היקף הנכסים המנוהלים, כשהרשת של כ־16 אלף יועצים של מורגן סטנלי מנתבת הון של לקוחות אל המוצר. בפרשנות במקורות של היום נכתב שמנכ"ל Strategy דינמיקת דמי הניהול התחרותית נושאת השלכות ברורות על המניות: ההשקה של MSBT מגבירה את הלחץ על ההכנסות לכל דולר נכס של מנפיקי ה־ETF הקיימים, במקביל להרחבת צינור ההשקעות המוסדיות הפוטנציאליות. כניסות חזקות כבר ביום המסחר הראשון יכולות לאלץ את BlackRock, פידליטי ושחקנים נוספים להוריד דמי ניהול. זה ישפיע על תמהיל הכנסות המשמורת של Coinbase ועל מבנה התחרות בשוק ה־ETF לביטקוין.
הפסקת האש דוחפת זינוק במניות קריפטו, בזמן שחשדות למסחר במידע פנים מעיבים על הראלי: Bloomberg מדווח שביטקוין זינק לשיא תוך־יומי של 72,738 דולר, עלייה של 4.9%, אחרי שנשיא טראמפ הכריז על הפסקת אש לשבועיים עם איראן. Investopedia ציין שמניות Strategy, Coinbase, חברת MARA החזקות (MARA) ו־Robinhood (HOOD) כולן קפצו במסחר המוקדם במקביל לתנועה בביטקוין. הביטקוין נפתח ביום רביעי ברמה של 71,926 דולר, עלייה של 4.5% מיום שלישי וחציית רמת 70 אלף דולר לראשונה מאז 26 במרץ, בזמן שאיתריום (ETH-USD) עלה ב־6.3%.
הראלי לא הגיע בלי שאלות לגבי טוהר המידות. Bitcoin.com News דיווח שמנתחי on-chain זיהו קבוצה של ארנקים חדשים, ללא היסטוריית עסקאות קודמת, שהפכו כ־10,000 דולר ל־154,000 דולר או יותר על ידי הימור על תוצאת הפסקת האש בסיכויים של 3%–10% בפלטפורמת Polymarket. ארבעה ארנקים החשודים כמקורבים גרפו יחד רווחים מוערכים של כ־663 אלף דולר. לוויתן אחר ב־Hyperliquid פתח פוזיציה שורט על נפט בהיקף 60 מיליון דולר עם מינוף פי 5, ולונג על ביטקוין בהיקף 16 מיליון דולר עם מינוף פי 10, כמה שעות לפני הודעת טראמפ, במקביל. הוא הרוויח בערך 5 מיליון דולר בפחות משעתיים. לא הוכרזה חקירה רשמית, והטענות עדיין לא מאומתות, אבל סגירת השורטים שעקבה אחר כך ניקתה התנגדויות טכניות: סך ה"ליקווידציות" (סגירת פוזיציות בכפייה) בין נכסים שונים הוערך ב־403–427 מיליון דולר בתוך 24 שעות, כולל קפיצה של 209 מיליון דולר בשעה אחת. זה השאיר את הגרפים הטכניים של מניות הקריפטו במצב חיובי יותר.
הזרמות ל־ETF סופגות מכירות של לווייתנים בזמן שמלאי הביטקוין בשוק מצטמצם: העליות שמונעות על ידי הפסקת האש מתרחשות על רקע תנועה משמעותית של היצע מצד מחזיקים גדולים. לפי נתוני המקור, ארנקים שמחזיקים 1,000 ביטקוין או יותר שלחו בערך 42,000 ביטקוין לבורסות בשבוע הראשון של אפריל. זה היקף הכניסה לבורסות הגבוה ביותר מצד "לווייתנים" בשבעה ימים מאז ינואר 2026, מרוכז בכתובות שרכשו ביטקוין ברמות של 15–35 אלף דולר בשנים 2022–2023 וכעת מממשות רווחים של כמה שנים. גל המימוש הזה נספג חלקית על ידי קניות מוסדיות: Yahoo Finance דיווח ש־ETF ספוט לביטקוין בארה"ב רשמו נטו כניסות של 471 מיליון דולר ב־6 באפריל, היום החזק ביותר שלהם מאז סוף פברואר. IBIT של BlackRock הוסיף 181.9 מיליון דולר ב־7 באפריל. התוצאה נטו היא "משיכת חבל" בין מימושי רווח של מחזיקים לטווח ארוך לבין ביקוש מוסדי חדש שנכנס דרך ה־ETF, ובתוך הדינמיקה הזו ההשקה של MSBT פותחת ערוץ ספיגה חדש.
Bullish מדווחת על מחזור של 60.4 מיליארד דולר במרץ; Mawson משנה את הדירקטוריון תחת לחץ אקטיביסטי: Bullish לפי הודעה לעיתונות, מחזור המסחר בספוט בלבד במרץ הגיע ל־52.9 מיליארד דולר, כשהתנודתיות החודשית הממוצעת של BTC עמדה על 48% ושל ETH על 46%. דיווח נפרד ל־SEC ציין שהסכום הרגולטורי הכולל, ספוט פלוס נגזרים, עמד על 60.4 מיליארד דולר, כשמחזור הספוט ב־BTC הוא 29.1 מיליארד דולר והספוט ב־ETH הוא 8.0 מיליארד דולר.
במהלך ניהולי נפרד, Mawson Infrastructure Group לפי דיווח ל־SEC, החברה הודיעה על הרכב מחדש מלא של הדירקטוריון ועל מינוי הנהלה חדשה, כולל יו"ר ביצועי חדש, מנכ"ל חדש ומנהל תפעול ראשי חדש, בתוקף מיידי, בעקבות הסכם שיתוף פעולה עם קבוצת המשקיעים Endeavor Investor Group. הרה־ארגון בחסות Endeavor משקף לחץ אקטיביסטי לשפר את הקצאת ההון, בזמן ששולי הרווח הצרים בכרייה מגבירים את הלחץ המוסדי על יעילות תפעולית בכל הענף.
Forum Markets פונה להלוואות גישור על שבבי אנבידיה, שמונפקות כטוקנים על גבי אתריום: Forum Markets לפי דיווח ל־SEC, החברה נכנסה להסדר שבו היא תנתב הון להלוואות גישור קצרות טווח לתשתיות שבבי GPU של אנבידיה כפי שנחשף בדיווח נפרד ל־SEC, עם תשקיף משלים נלווה שמעדכן את תוכנית ה־ATM למניות רגילות בהיקף 500 מיליון דולר כך שתשקף את החתמים המעודכנים.
אסטרטגיית הלוואות הגישור ל־GPU מחברת בין שני נושאי תשתית מרכזיים – ביקוש לחישוב בתחום ה־AI והנפקה על גבי בלוקצ'יין – למוצר מימון אחד. עבור משקיעי המניות, השימוש באתריום כצינור טוקניזציה לכל הלוואה הופך אסטרטגיית אשראי פרטי נישתית לכאורה להוכחת היתכנות חיה של הנפקת נכסים מהעולם האמיתי על בלוקצ'יין ציבורי, מה שרלוונטי ישירות לנרטיבים רחבים יותר סביב Coinbase כשער מרכזי לאקוסיסטם של אתריום.
Exodus מחזיקה באוצר 628 ביטקוין בזמן ש־Securitize מנפיקה מניית נאסד"ק על הבלוקצ'יין: לפי הודעה לעיתונות של החברה, Exodus Movement (SOL-USD) נכון ל־31 במרץ, בזמן שמספר המשתמשים הפעילים החודשיים הגיע ל־1.5 מיליון, למרות ירידה כלל־ענפית במחזורי המסחר בקריפטו. ההמשך של צבירת BTC, ETH ו־SOL בתקופת לחץ בשוק משקף, בקנה מידה קטן יותר, את הגישה של Strategy, וממצב את Exodus כפרוקסי אוצר דיגיטלי רב־נכסי ברמת ביניים.
במהלך נפרד בתחום ניירות הערך על הבלוקצ'יין, לפי הודעה לעיתונות של החברה, Securitize הנפיקה את המניות הרגילות של Currenc Group לפי הודעה לעיתונות של החברה, Virtune AB רשמה למסחר את מוצר המדד Virtune Coinbase 50 Index ETP בבורסה של ורשה. זהו מוצר המדד הראשון לקריפטו בפולין, והוא מרחיב את הנוכחות של מותג Coinbase בשווקי הקמעונאות במזרח אירופה דרך מדד שמכסה עד 50 נכסי קריפטו.
Empery Digital חושפת רכישות עצמיות ב־142 מיליון דולר, הניו יורק טיימס מציין את אדם בק מ־Blockstream כמועמד העיקרי להיות סאטושי: לפי הודעה לעיתונות של החברה, Empery Digital בצד הספקולטיבי, הניו יורק טיימס פרסם תחקיר שמסיק שאדם בק, מנכ"ל Blockstream והדמות מאחורי כלי ה־SPAC העומד להיסחר בנאסד"ק בשם Bitcoin Standard Treasury Company, או BSTR, שנמצא בתהליך מיזוג עם Cantor Equity Partners I BBC News דיווח שבק דחה בצורה חד־משמעית את הזיהוי. לסיפור יש השפעה מוגבלת בטווח הקצר על המניות, לאור ההכחשה ואופי הטענה הספקולטיבי, אבל הסנטימנט סביב כלי ה־BSTR שעומד להפוך לציבורי יכול להיות מושפע ככל שהסיפור יתפשט.
תנועת מחירים: במועד כתיבת שורות אלה, הביטקוין נסחר ברמה של 71,121.37 דולר, ואיתריום נסחר ב־2,204.10 דולר, לפי נתוני מחירים של TipRanks.
פורסם לראשונה ב־TheFly – מקור מידע סופי לחדשות פיננסיות שוטפות, בזמן אמת, שמניעות את השוק. נסו עכשיו >>
צפו במניות המובילות היום בביצועים ב־TipRanks >>