קנייה/מכירה: 10 המלצות המניות הבולטות בוול סטריט השבוע

קנייה/מכירה: 10 המלצות המניות הבולטות בוול סטריט השבוע

ג'סיקה דה סה-מוטה23 בינואר 2026

• חמש המלצות קנייה בולטות התמקדו בעליית דירוגים לאלפבית, Ulta Beauty, אינטל ו-Arm, וכן בהתחלת סיקור חיובי למיקרון, על רקע צמיחה חזקה בתחומי ה-AI, מחזור-על בשוק הזיכרונות, והשקעות וצמיחה מואצת בקטגוריות ליבה.
• חמש המלצות מכירה בולטות כיסו הורדות דירוג ל-NetApp, Safehold, Commerce.com, W. R. Berkley ו-Southern Copper מצד מספר בתי השקעות גדולים, בעיקר בשל תמחור גבוה, חולשה בפונדמנטלים, האטה בצמיחת הכנסות וסיכונים מאקרו-כלכליים וסקטוריאליים, במיוחד בשוקי ה-IT והמתכות.

על מה דיברה וול סטריט השבוע? הנה 5 המלצות הקנייה הבולטות ו-5 המלצות המכירה הבולטות שניתנו על ידי מיטב האנליסטים בוול סטריט במהלך השבוע של 19–23 בינואר.

מצאו את כל המניות המדורגות גבוה על ידי האנליסטים המדורגים ביותר ב-TipRanks. 

5 המלצות הקנייה המובילות:

1. אלפבית הועלתה להמלצת קנייה חזקה ב-Raymond James

Raymond James העלתה את דירוג אלפבית (GOOGL) להמלצת קנייה חזקה מקנייה, עם מחיר יעד של 400 דולר, לעומת 315 דולר קודם. הפירמה אומרת כי ניתוח מעודכן מלמטה למעלה של Google Cloud Platform ושל החיפוש מוביל לעדכון משמעותי כלפי מעלה בתחזיות ל-2026–2027, כאשר תחזית ההכנסות ל-2027 נמצאת כעת בקצה העליון של תחזיות הרחוב ותומכת בהעלאת הדירוג, כך נכתב בהערת מחקר למשקיעים. מומנטום משופר בסטאק ה-AI צפוי להזין עדכונים כלפי מעלה ולהציב את אלפבית כסיפור מוביל של האצה בצמיחה בקו העליון בתחומי ה-AI, כאשר הפונדמנטלים, ולא רק חזרה למכפילים היסטוריים, הם שידחפו את ביצועי מניות האינטרנט במגה-קאפ ב-2026.

2. מיקרון קיבלה לראשונה דירוג קנייה (Outperform) ב-William Blair

William Blair החלה סיקור על מיקרון (MU) עם דירוג קנייה (Outperform) וללא מחיר יעד. הפירמה אומרת שמחזור-העל (״סופר-סייקל״) בשוק הזיכרונות מוביל לרווחיות שיא עבור מיקרון. החברה משמשת כאחת משלוש ספקיות הזיכרון הגלובליות המרכזיות, והגישה לזיכרון הפכה ל״צוואר בקבוק מרכזי״ במערכות וארונות AI, כך נכתב בהערת מחקר למשקיעים. הפירמה סבורה שמיקרון תפיק תועלת מצמיחה משמעותית במחירי המכירה וממוצרים בעלי מרווח רווח גבוה יותר. היא מצפה שהחברה תגדיל את הרווח המתואם (non-GAAP) ביותר מ-275% במהלך השנתיים הקרובות.

3. Ulta Beauty הועלתה להמלצת קנייה חזקה ב-Raymond James

Raymond James העלתה את דירוג Ulta Beauty (ULTA) לקנייה חזקה מקנייה, עם מחיר יעד של 790 דולר, לעומת 605 דולר קודם. הפירמה רואה עבור החברה ״צמיחה חריגה״ בשנת הכספים 2026 לאחר תקופה של השקעות כבדות. Ulta צפויה לצמוח בצורה עקבית בקטגוריה שצומחת במהירות גבוהה יותר, כך נכתב בהערת מחקר למשקיעים. Raymond James מציינת שלחברה יש כמה יוזמות שיכולות להאיץ את קצב הצמיחה.

4. אינטל הועלתה להמלצת קנייה ב-Seaport Research

Seaport Research העלתה את דירוג אינטל (INTC) להמלצת קנייה מניטרלי, עם מחיר יעד של 65 דולר. האנליסט אומר למשקיעים כי מוצרי Panther Lake החדשים של החברה צפויים להוביל לשיפור בתחום מוצרי אינטל בטווח הקצר, וכי החברה אמורה להצליח לחזור ולזכות בנתח שוק השנה במגזרי הארגונים והצרכנים. אף שאינטל עדיין לא ״יצאה לגמרי מהיער״ מבחינת תחרותיות, Seaport מוסיפה שהביצועים החזקים של Panther Lake מראים שהיא חזרה למסלול הנכון.

5. Arm הועלתה לדירוג Positive ב-Susquehanna לאחר ביצועי חסר

Susquehanna העלתה את דירוג Arm (ARM) ל-Positive מניטרלי, עם מחיר יעד ללא שינוי של 150 דולר. הפירמה אומרת למשקיעים שהורדות הדירוג האחרונות של מתחרות מצד האנליסטים בבתי ההשקעות, יחד עם ביצועי החסר המשמעותיים של המניה, יוצרים ״הזדמנות מצוינת״. חששות המשקיעים לגבי השפעת העלייה במחירי הזיכרון על שווקי המובייל והמחשבים האישיים לחצו על המניה, אבל ב-Susquehanna רואים את המימוש הזה ״כהזדמנות״, שכן הוא מציב את החולשה המוכרת בשוק מול הפוטנציאל של שתי יוזמות משמעותיות הקשורות לדטה סנטר, בעלות פוטנציאל ״משנה-חברה״: פיתוח AI XPU ASIC ומעבד שרת ייעודי (custom server CPU).

5 המלצות המכירה המובילות:

1. NetApp הורדה לדירוג מכירה (Underweight) ב-Morgan Stanley

Morgan Stanley הורידה את דירוג NetApp (NTAP) למכירה (Underweight) מהחזק (Equal Weight), עם מחיר יעד של 89 דולר, לעומת 117 דולר קודם. סקר מנהלי ההשקעות הראשיים (CIO) של הפירמה הצביע על הצמיחה האיטית ביותר בתקציבי חומרה ב-15 השנים האחרונות. האנליסט אומר למשקיעים שבהתאם, המשווקים מצפים ל״תגובה אלסטית בביקוש״ לעלייה בעלויות הקלט, כלומר לאינפלציה, מה שמצדיק פוזיציה יותר דפנסיבית בתחום חומרת ה-IT למרות הרוח הגבית הסקולרית מצד ה-AI. Morgan Stanley הפכה ל״דפנסיבית יותר״, וציינה שעבודת הסקר האחרונה שלה ״מסמנת סערה מושלמת של גורמי זהירות״ שמתחילים להופיע.

2. Safehold הורדה לדירוג מכירה (Underweight) ב-Morgan Stanley בשל היקף מצומצם של עסקאות חדשות

Morgan Stanley הורידה את דירוג Safehold (SAFE) למכירה (Underweight) מהחזק (Equal Weight), עם מחיר יעד של 14 דולר, לעומת 16 דולר קודם. האנליסט מציין בפני המשקיעים בהערת מחקר שהסיבות להורדת הדירוג כוללות פעילות הנפקת עסקאות (originations) חלשה, יחס חלוקת דיבידנד גבוה, ליטיגציה תלויה מול דייר, רוח נגדית בהכנסות מדמי ניהול מ-Star Holdings, ומוגבלות ביכולת לראות כיצד ייפתח ערך Caret.

3. Commerce.com הורדה לדירוג מכירה (Underweight) ב-Morgan Stanley

Morgan Stanley הורידה את דירוג Commerce.com (CMRC) למכירה (Underweight) מהחזק (Equal Weight), עם מחיר יעד של 4 דולר, לעומת 6.50 דולר קודם. הפירמה אומרת שסמני ההובלה מצביעים על כך שהחברה היא ״תורמת נתח שוק״ עם בעיות ביצוע מתמשכות. האנליסט אומר למשקיעים שבהתאם לניתוח, הריברנדינג המתוכנן של החברה בקיץ 2025 נראה בעיקר כעדכון מסרים שיווקיים, עם מעט מאוד הוכחות לשינוי אמיתי באסטרטגיית המוצר. Morgan Stanley מציינת החמרה בפונדמנטלים וחוסר שקיפות לגבי חזרת החברה למסלול צמיחה כסיבות להורדת הדירוג.

4. TD מורידה את W. R. Berkley לדירוג מכירה בשל תמחור ופונדמנטלים

TD Cowen הורידה את דירוג W. R. Berkley (WRB) לדירוג מכירה מ-החזק, עם מחיר יעד של 55 דולר, לעומת 77 דולר קודם. ניתוח הפירמה מצביע על כך שמניית W. R. Berkley נסחרת בפרמיה ביחס לפונדמנטלים הנוכחיים שלה. היא רואה פוטנציאל מוגבל לעליית מחיר המניה, על רקע האטה בצמיחת הרווחים ועלייה בסיכוני ההפרשות (רזרבות). TD Cowen אומרת למשקיעים בהערת מחקר שצמיחה חלשה יותר בפרמיות צפויה גם היא להוסיף לחץ על תמחור המניה.

5. Southern Copper הורדה לדירוג מכירה (Underweight) ב-JPMorgan

JPMorgan הורידה את דירוג Southern Copper (SCCO) למכירה (Underweight) מניטרלי, עם מחיר יעד של 117.50 דולר, לעומת 119.50 דולר קודם. לאחר הראלי האחרון, הפירמה אומרת למשקיעים שבהתאם לניתוח, המניה נסחרת ברמות תמחור שמרמזות על אפסייד מוגבל גם במחירי נחושת הנוכחיים. למשקיעים שמחפשים חשיפה למתכות באמריקה הלטינית, JPMorgan מציינת את Vale כהמלצה המרכזית שלה, ורואה ב-Antofagasta הזדמנות מעניינת. הפירמה רואה סימנים גוברים לפגיעות בטווח הקצר במחירי הנחושת, ואומרת שהעלייה האחרונה במחיר נבעה יותר מגורמים טכניים ומפוזיציות משקיעים מאשר מחוזק פונדמנטלי.

Southern Copper הורדה לדירוג מכירה ב-UBS

UBS הורידה את דירוג Southern Copper לדירוג מכירה מייטרלי, עם מחיר יעד של 148 דולר, לעומת 143 דולר קודם. הפירמה מציינת את העלייה האחרונה במחירי הכסף כסיבה להעלאת מחיר היעד. UBS גם נשארת ״קונסטרוקטיבית״ לגבי מחירי הנחושת ב-2026 וב-2027, בשל היצע ״מוגבל״ וביקוש ״חזק״. עם זאת, היא רואה אפשרות שמחירי הנחושת יתכנסו בטווח הקצר לאחר המהלך ״האגרסיבי״ האחרון. הפירמה מוסיפה שהתחזית (guidance) של Southern Copper כאשר תפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי בסוף ינואר עלולה ללחוץ על המניה, מאחר שהייצור שלה צפוי לרדת משנה לשנה ב-2026, ו-Tia Maria לא צפויה להתחיל לפעול ב-2027. UBS מציינת גם שהסיכון הפוליטי של החברה בפרו גבוה בטווח הקצר לקראת הבחירות.