Modine מרחיבה את הירידות בשל חששות לגבי קירור שבבי Rubin של Nvidia
מניית Modine Manufacturing (MOD) נסחרת בירידות ליום שני ברציפות, ומוסיפה לירידות של יום שלישי בעקבות דבריו של מנכ"ל Nvidia (NVDA) ג'נסן הואנג בתערוכת האלקטרוניקה הצרכנית (CES). מנכ"ל ענקית השבבים אמר שניתן יהיה לקרר שבבי Rubin ללא מצנני מים (chillers), מה ששלח גם את מניותיהן של חברות אמריקאיות נוספות בתחום החימום, האוורור ומיזוג האוויר – כולל Aaon (AAON), Johnson Controls (JCI) ו‑Trane Technologies (TT) – לטריטוריה שלילית. ב‑DA Davidson סבורים ש‑Nvidia עשויה לנסות להחליף את ארכיטקטורת הקירור במרכזי נתונים בקירור יבש או בקירור אדיאבטי (evaporative) במקום מצננים מכניים, ומציינים שגם Modine מייצרת כיום מערכות קירור יבש.
פלטפורמת RUBIN: Nvidia השיקה את פלטפורמת Nvidia Rubin, הכוללת שישה שבבים חדשים שנועדו לספק מחשב־על אחד ל‑בינה מלאכותית (AI). "Rubin מגיעה בדיוק ברגע הנכון, כאשר הביקוש לחישובי AI, הן לאימון והן להסקה (inference), מזנק לשמים", אמר ג'נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל Nvidia, במהלך CES. מנכ"ל ענקית השבבים הוסיף כי ייתכן שניתן יהיה לקרר ארונות שרתים עם שבבי Rubin מהדור הבא של Nvidia תוך שימוש במים בטמפרטורה שאינה מצריכה מצנן מים.
"עם הקצב השנתי שלנו של השקת דור חדש של מחשבי־על ל‑AI – ו‑codesign קיצוני על פני שישה שבבים חדשים – Rubin עושה קפיצה ענקית אל עבר החזית הבאה של ה‑AI." פלטפורמת Rubin מציגה חמישה חידושים, כולל הדורות האחרונים של טכנולוגיית החיבור Nvidia NVLink, מנוע Transformer, מחשוב מאובטח (Confidential Computing) ומנוע RAS, וכן מעבד Nvidia Vera.
הואנג אמר שהשבבים מהדור הבא של החברה נמצאים ב"ייצור מלא" ויכולים לספק פי חמישה יכולות חישוב AI לעומת השבבים הקודמים של החברה. לפי דבריו, השבבים צפויים להגיע מאוחר יותר השנה, וכבר נבחנים על ידי חברות AI.
שלילי בשוליים: בהתייחסות לדברים שנאמרו ב‑CES, מורגן סטנלי אומרת שהפירמה רואה בעדכון שליליות אינקרמנטלית עבור ספקיות ה‑HVAC המסחריות המסורתיות – Trane Technologies, Johnson Controls ו‑Carrier Global (CARR), אם כי בעוצמה מתונה יותר מכפי שהכותרות מרמזות. מנגד, הפירמה רואה בדברים חיוב אינקרמנטלי לחשיפה לקירור נוזלי – Vertiv (VRT) ו‑Eaton (ETN). באופן רחב יותר, שיפורי היעילות במרכזי נתונים נתפסים כשליליים לחשיפת כוח (Power), כמו זו של Eaton, Emerson (EMR) ו‑Hubbell (HUBB). שיפורי יעילות אלו דוחפים את מחזור ה‑AI לכיוון המשתמשים (adopters) ומרחיקים אותו מהמאפשרים (enablers) – דבר שנתפס כחיובי עבור קריאת ה‑U.S. Reshoring של הפירמה, שלפיה דיפוזיית טכנולוגיה מבנית תצמצם את פערי העלויות בין ייצור בארה"ב לבין מתחרות בינלאומיות.
קירור יבש: לאחר הסגירה, במהלך נאום מפתח ב‑CES, ג'נסן הואנג מ‑Nvidia התייחס לדרישות הקירור עבור שבב Vera‑Rubin החדש, ורמז שלא יהיה צורך במצנן בתוך מרכז הנתונים הקשור אליו, מאחר שהשבב יכול לעמוד בטמפרטורות גבוהות יותר לעומת Blackwell, כך מציינים ב‑DA Davidson. בפירמה סבורים ש‑Nvidia עשויה לנסות להחליף את ארכיטקטורת הקירור במרכז הנתונים בקירור יבש או אולי קירור אדיאבטי (evaporative) במקום מצננים מכניים, ומציינים כי Modine מייצרת כבר היום מערכות קירור יבש. Davidson מוסיפים עוד כי Modine מוסיפה "קיבולת אדיאבטית משמעותית ממש ברגע זה", כולל במפעל חדש ייעודי בוויסקונסין. הפירמה מאשרת מחדש המלצת קנייה על Modine עם מחיר יעד של 200 דולר למניה.
לקנות TRANE ו‑JOHNSON CONTROLS: Melius Research העלתה את דירוג Trane ו‑Johnson Controls מ‑Hold ל‑Buy, כאשר אחד הגורמים המניעים היה תיקון המחיר ביום שלישי, לאחר ששתי המניות נחלשו בעקבות דברי Nvidia ב‑CES על ארכיטקטורות קירור עתידיות שיקטינו, או עשויות לבטל, את הצורך במצננים. הפירמה אינה צופה שהאבולוציה ה"חכמה" הזו תהיה שלילית עבור ספקיות הקירור במידה שמשתקפת מתגובת המניות, ומדגישה שמנועי ה"סופר‑סייקל" הנוכחי ב‑HVAC יישומי הרבה יותר רחבים מאשר רק מרכזי נתונים.
לפי Melius, לוקליזציה/החזרת שרשראות אספקה (reshoring), החלפת יחידות מיושנות, מחירי חשמל גבוהים יותר שמקצרים את תקופות ההחזר בזכות מערכות יעילות יותר, ויעדי דה‑קרבון מקומיים – כולם תורמים לצמיחה חריגה במגוון רחב של סגמנטים.
תנועת מחיר: במסחר הצהריים, מניות Modine ירדו ביותר מ‑7% ל‑120.40 דולר.
פורסם לראשונה ב‑TheFly – מקור המידע הסופי לחדשות פיננסיות שוברות שוק בזמן אמת. נסו עכשיו>>
ראו את המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר היום ב‑TipRanks >>