דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

אחרי ירידה של 40%, האם מניית סנדיסק היא הזדמנות לקראת הדוח? משקיע מוביל מסביר

מרטי שטרובל29 באוקטובר 2026
  • סנדיסק מפרסמת הערב את תוצאות הרבעון הראשון הפיסקאלי, והמשך כיוון המניה צפוי להיות מושפע בעיקר ממחירי הפלאש, מצב ההיצע והביקוש מצד מרכזי הנתונים.
  • למרות שמניית SNDK ירדה בכ-41% מהשיא ונראית זולה יחסית לפי מכפילים עתידיים, דניאל ספארקס מעדיף להמתין לתחזית הרבעון הבא, בעוד שרוב האנליסטים מעניקים למניה דירוג קנייה חזקה עם אפסייד ממוצע של 61%.
אחרי ירידה של 40%, האם מניית סנדיסק היא הזדמנות לקראת הדוח? משקיע מוביל מסביר

לפני ארבעה חודשים, נראה היה שסנדיסק (NASDAQ:SNDK) כמעט לא יכולה לטעות. כשיצרנית זיכרונות הפלאש הגיעה לשער הסגירה הגבוה ביותר שלה, 2,335 דולר, ב-25 ביוני, המניה עלתה ב-885% מתחילת השנה וכמעט ב-6,400% מאז הופעת הבכורה שלה בשוק בפברואר 2025.

אבל מאז הדברים השתנו לא מעט, וכעת המניה נמצאת בערך 41% מתחת לשיא הזה.

זה הופך את הערב (יום חמישי, 29 באוקטובר) לחשוב במיוחד. סנדיסק תפרסם את תוצאות הרבעון הראשון הפיסקאלי אחרי הסגירה, והמשקיע דניאל ספארקס, שכותב ב-The Motley Fool ונמצא בין 1% המשקיעים המובילים ב-TipRanks, חושב שהתנועה הבאה של המניה תלויה בשלושה דברים: מחירי הפלאש, ההיצע והביקוש ממרכזי הנתונים.

בנוגע למחירים, תחזית ההנהלה צופה הכנסות רבעוניות של 10.3 מיליארד עד 10.8 מיליארד דולר. בנקודת האמצע, מדובר בעלייה של כ-18% לעומת הרבעון הפיסקאלי הרביעי, האטה ברורה לעומת הקפיצה הרציפה של 51% שסנדיסק רשמה ברבעון הקודם. סמנכ"ל הכספים לואיס ויסוסו הצביע על עלייה במשלוחים ועל "עליות מחירים מתונות" בלבד. עם זאת, ספארקס מציין שמיקרון, שגם מוכרת NAND, העלתה את מחירי הפלאש שלה בכ-30% ברבעון שחפף לשניים מתוך שלושת החודשים בתקופה של סנדיסק. אם סנדיסק שמרה על אותו קצב, תוצאות הערב עשויות להיות טובות יותר ממה שהתחזית הניחה. המשקיע רואה בתחזית לרבעון הפיסקאלי השני את הסימן החשוב באמת. תחזית שנשענת רק על נפח מכירות תעיד שסנדיסק מתחילה למצות את היכולת שלה להעלות מחירים.

ההיצע הוא החלק השני. סנדיסק יכולה להמשיך להעלות מחירים רק כל עוד השבבים שלה נשארים במחסור, וויסוסו אמר שביקוש הלקוחות עולה על הייצור. החברה מצפה שהמצב הזה יימשך גם אחרי שנת 2027 הקלנדרית, מה שאומר שהלקוחות לא יקבלו את כל מה שהם מזמינים.

ולבסוף, יש את פעילות מרכזי הנתונים. ההכנסות שלה עלו ב-103% לעומת הרבעון הקודם והגיעו ל-2.98 מיליארד דולר ברבעון הפיסקאלי הרביעי, בערך שליש מהסך הכולל, וצמחו ב-437% במהלך שנת הכספים 2026. סנדיסק לא מספקת תחזית לפי שוק יעד סופי, ולכן הדוח של הערב יהיה ההזדמנות הראשונה לראות אם המומנטום הזה נמשך.

מבחינת שווי, נראה שהשוק מצפה שרווחי תחום הזיכרונות יתחילו להצטמצם בקרוב. במחיר הסגירה של יום רביעי, 1,404.77 דולר, סנדיסק נסחרת במכפיל רווח של כ-20 על הרווח המתואם למניה בשנת הכספים 2026, שעמד על 70.88 דולר. מול תחזיות האנליסטים לשנת הכספים 2027, שעומדות על כ-209 עד 215 דולר למניה, המכפיל העתידי יורד מתחת ל-7. מיקרון נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-5.6. המשקיע אומר שאפשר לטעון שמכפיל הרווח של סנדיסק זול עבור חברה שמצפה שההיצע יישאר הדוק גם אחרי 2027. ועדיין, המניה ירדה בכמעט 7% אחרי הדוח של אוגוסט רק בגלל ההערה על עליות מחירים "מתונות". 

אז האם כדאי לאסוף מניות SNDK לפני הפרסום? לפי ספארקס, לא. "אני הייתי מחכה, למרות שהמניה נראית אטרקטיבית יותר מאשר לפני שבועיים. אבל התחזית לרבעון הפיסקאלי השני אמורה להראות אם סנדיסק עדיין מעלה מחירים, ואני מעדיף לראות את זה לפני שאני קונה מניה כל כך תנודתית," סיכם המשקיע בעל 5 הכוכבים. (כדי לראות את רקורד הביצועים של ספארקס, לחצו כאן)

רוב האנליסטים בוול סטריט לא מסכימים. המניה מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, על בסיס 15 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק. גם פוטנציאל העלייה כאן משמעותי. במחיר יעד ממוצע של 2,205.59 דולר, היעד מצביע על תשואה של 61% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית SNDK)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.