אנבידיה (אנבידיה) ניצבת בפני בדיקה מחודשת סביב השבבים שלה בסין לאחר שנחשפו קשרי המנכ"ל עם חשודה בריגול

אנבידיה (אנבידיה) ניצבת בפני בדיקה מחודשת סביב השבבים שלה בסין לאחר שנחשפו קשרי המנכ"ל עם חשודה בריגול

רן מלמד29 באוקטובר 2026

• אנבידיה ניצבת בפני בדיקה מחודשת סביב פעילותה בסין לאחר דיווח שלפיו אישה המקורבת למנכ"ל ג'נסן הואנג זוהתה כנכס מודיעיני סיני, על רקע חקירה של משלוחי שבבי AI מוגבלים דרך מגהספיד.
• ההאשמות עלולות להגביר את הלחץ להקשחת אכיפת כללי היצוא האמריקאיים על שבבים, אף שאין בדוח קביעה שאנבידיה הפרה ביודעין את הכללים, ובוול סטריט המניה עדיין מחזיקה בדירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 323.45 דולר ל-12 חודשים.

אנבידיה (אנבידיה) ניצבת בפני שאלות חדשות לגבי פעילותה בסין, לאחר שסוכנויות מודיעין אמריקאיות זיהו לפי הדיווחים אישה המקורבת למנכ"ל ג'נסן הואנג כנכס מודיעיני סיני. לפי דיווח של New York Times שפורסם ביום חמישי, האישה לכאורה העבירה מידע לבייג'ינג בזמן שעבדה עבור חברה שכבר נמצאת תחת חקירה, בחשד למשלוחים לא חוקיים של שבבי ה-AI המתקדמים של אנבידיה לסין.

האישה, אליס הואנג, המוכרת גם בשם הואנג לה, היא אזרחית סינית ומנהלת בחברת מרכזי הנתונים מגהספיד, שממוקמת בסינגפור. לפי הדיווחים, גורמים אמריקאיים מצאו שהיא בנתה קשר קרוב עם ג'נסן הואנג, מה שנתן לה גישה לאחת הדמויות המשפיעות ביותר בתעשיית ה-AI.

הדוח טוען גם כי הנשיא דונלד טראמפ עודכן בממצאי המודיעין לפני כשנה, אך בחר שלא לפעול. לפי ה-Times, הבית הלבן נמנע מלשבש את מכירות השבבים של אנבידיה או להחריף עוד יותר את קשרי הסחר עם סין.

מיליארדי דולרים בשבבי אנבידיה נמצאים תחת בדיקה

הקשר הנטען לריגול מוסיף תפנית חדשה לחקירה שכוללת חומרה של אנבידיה בשווי מיליארדי דולרים; לפי הדיווחים, מגהספיד רכשה שבבי AI מוגבלים של אנבידיה בשווי של עד 2 מיליארד דולר, מה שמעלה חשש שחלק מהם הועברו לסין דרך מרכזי נתונים במלזיה ובאינדונזיה. הסנאטור טום קוטון אמר בנפרד כי החברה ייבאה יותר מ-4.6 מיליארד דולר של חומרה של אנבידיה.

מגהספיד מכחישה שהעבירה שבבים באופן לא חוקי, ואילו אנבידיה אמרה שהבדיקות הפנימיות שלה לא מצאו ראיות לכך שהחומרה הוסטה לסין.

עיתוי הדוח גם מעט לא נוח עבור אנבידיה. שורטיסט Culper Research חשף לאחרונה פוזיציה שלילית נגד יצרנית השבבים, בטענה ששבבי AI מוגבלים ממשיכים להגיע לקונים סינים דרך חברות מעבר לים כמו מגהספיד. הטענות האלה עדיין שנויות במחלוקת, אך דוח המודיעין החדש עשוי להפנות אליהן יותר תשומת לב.

האם הפעילות של אנבידיה בסין תעמוד בפני לחץ גדול יותר?

עבור משקיעי אנבידיה, הסיכון הוא שההאשמות יגבירו את הקריאות לאכיפה הדוקה יותר של כללי היצוא האמריקאיים על שבבים. זה עלול להקשות על החברה למכור חומרת AI מתקדמת דרך מפעילי מרכזי נתונים בחו"ל, גם כאשר המכירות האלה חוקיות.

עם זאת, יש כאן הבחנה חשובה. ה-Times מציג את ג'נסן הואנג כמי שהיה יעד מודיעיני חשוד, ולא כמשתתף בריגול הנטען. הדוח גם לא קובע שאנבידיה הפרה ביודעין את כללי היצוא.

פרט אחד עשוי להתברר כחשוב במיוחד עבור המניה. לפי ה-Times, עסקים הקשורים לאליס הואנג המשיכו לרכוש שבבים של אנבידיה ב-2026, גם לאחר שגורמים אמריקאיים החלו לחשוש מפעילותה. כל הגבלה חדשה על המכירות האלה עלולה לשאת עלות פיננסית, אך לא נחשפו לא שווי הרכישות האחרונות ולא מידת החשיפה של הכנסות אנבידיה לחברות המעורבות.

מהו מחיר היעד ל-12 חודשים של מניית אנבידיה?

במעבר למה שאומרים האנליסטים בוול סטריט, לאנבידיה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 323.45 דולר. זה משקף אפסייד של כ-51% לעומת מחיר המניה הנוכחי של אנבידיה.