מניות AMD, מיקרון ו-Applied Materials מזנקות היום. מה עומד מאחורי העליות?

מניות AMD, מיקרון ו-Applied Materials מזנקות היום. מה עומד מאחורי העליות?

וינס קונדרקורי9 בנובמבר 2026

• מניית AMD זינקה בעקבות העלאת דירוג ל"קנייה" מצד אנליסט, צמיחה של 97% בהכנסות חטיבת מרכזי הנתונים והסכם תמיכה במערכת הבינה המלאכותית החדשה של גוגל Cloud.
• מניות מיקרון ו-Applied Materials מתאוששות על רקע ציפיות לביקוש מתמשך לשבבי זיכרון ולציוד ייצור, כאשר לפי נתוני TipRanks למניית מיקרון יש פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר מבין שלוש המניות.

יצרנית השבבים אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD) זינקה בכ-12% בזמן כתיבת שורות אלה, בעוד יצרנית שבבי הזיכרון מיקרון Technology (מיקרון) עלתה בכ-6%. גם ספקית ציוד ייצור השבבים Applied Materials (AMAT) עלתה בכ-11%. העליות שלהן בלטו במיוחד על רקע ירידה של כ-5% במניית ענקית שבבי הבינה המלאכותית אנבידיה (אנבידיה), בעקבות דיווחים על חקירה הקשורה למנכ"ל ג'נסן הואנג ולמרגל סיני. העליות מגיעות לאחר שמכירות חדות נרשמו בשבוע שעבר, כאשר החששות מפני רגולציה מחמירה יותר על מרכזי נתונים של בינה מלאכותית פגעו במניות השבבים.

עם זאת, ל-AMD היו גם שתי סיבות ספציפיות לחברה לעליות. ראשית, האנליסט בעל דירוג חמשת הכוכבים של אופנהיימר, ריק שייפר, המדורג במקום ה-20 מתוך 12,559 אנליסטים בוול סטריט עם שיעור הצלחה של 70%, העלה את דירוג המניה ל"קנייה" עם מחיר יעד של 600 דולר, בעקבות דוח הרווחים של השבוע שעבר. הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים של AMD גדלו ב-97% ל-8.5 מיליארד דולר ברבעון השלישי. שייפר צופה כעת שהמכירות מפעילות זו יצמחו ב-135% נוספים בשנת 2027.

AMD הודיעה גם ביום שני שמעבדי ה-EPYC מהדור החמישי שלה יתמכו במערכת TPU 8tx החדשה של גוגל Cloud. ענקית הטכנולוגיה אלפבית (גוגל) מפתחת שבבי בינה מלאכותית משלה, אף שהיא עדיין זקוקה למעבדים של AMD כדי לסייע בניהול העבודה שמבצעים השבבים האלה. הדבר מעניק ל-AMD הזדמנות ליהנות מההתרחבות של גוגל בתחום הבינה המלאכותית, גם כאשר גוגל משתמשת בשבבים שלה במקום בשבבים של אנבידיה.

העסקה עם גוגל חשובה גם משום שהמעבדים של AMD יכולים לפעול לצד שבבי בינה מלאכותית שמייצרות חברות אחרות, כולל אנבידיה. למעשה, AMD אומרת שיותר מעשר חברות ענן ובינה מלאכותית גדולות כבר משתמשות במעבדי ה-EPYC שלה כדי להפעיל את מערכות המחשוב שלהן. הדבר מעניק ל-AMD דרך נוספת ליהנות מהוצאות על בינה מלאכותית, גם כאשר הלקוחות בוחרים בשבבי בינה מלאכותית מתחרים. ההשפעה הכספית כבר באה לידי ביטוי בתוצאות החברה. הרווח התפעולי של חטיבת מרכזי הנתונים של AMD עלה מ-1.1 מיליארד דולר שנה קודם לכן ל-2.9 מיליארד דולר ברבעון האחרון.

מדוע גם מניות מיקרון ו-Applied Materials מזנקות

בינתיים, מניית מיקרון מתאוששת לאחר שירדה בכ-29% במהלך החודש האחרון. המשקיעים חששו שרגולציה מחמירה יותר עלולה להאט את בניית מרכזי הנתונים של הבינה המלאכותית ולהפחית את הביקוש לשבבי זיכרון. החששות האלה התחזקו ביום שישי, לאחר דיווחים שלפיהם Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) שוקלת לייצר שבבי זיכרון 3D DRAM מתקדמים לבקשת אנבידיה.

עם זאת, אנליסטים בג'פריס מאמינים ש-TSMC עשויה להיכנס לשוק הזיכרונות עד שנת 2035, לפי Barron’s. הסיבה לכך היא שפיתוח שבבי זיכרון מתקדמים ידרוש טכנולוגיית ייצור שונה מזו המשמשת למעבדים ש-TSMC מייצרת כיום. החברה תזדקק גם ליכולת ייצור חדשה במפעלים, והקמתה עשויה להימשך שנים. בשלב זה, TSMC אומרת שהיא ממשיכה להתמקד בפעילות הקיימת שלה בתחום ייצור השבבים.

בינתיים, Applied Materials מתקרבת לדוח חשוב ביום חמישי, 12 בנובמבר. החברה מוכרת ציוד ייצור ליצרניות שבבים, ולכן היא נהנית כאשר הן משקיעות בהרחבת כושר הייצור. האנליסטים מצפים ש-Applied Materials תדווח על הכנסות רבעוניות של כ-10.3 מיליארד דולר, עלייה של 51% לעומת השנה הקודמת.

הם גם צופים רווח מתואם של 4.06 דולר למניה, לעומת 2.17 דולר בשנה שעברה. התוצאות עשויות לספק מידע נוסף על השאלה האם יצרניות השבבים עדיין משקיעות סכומים גדולים בציוד חדש, למרות החששות האחרונים בנוגע להוצאות על תשתיות בינה מלאכותית.

איזו מניית בינה מלאכותית היא הקנייה הטובה ביותר?

במעבר לוול סטריט, נתוני TipRanks מראים שהאנליסטים סבורים שלמניית מיקרון יש פוטנציאל העלייה הגדול ביותר מבין שלוש המניות שהוזכרו לעיל. למעשה, מחיר היעד של מניית מיקרון, 1,624.42 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 135.4%. זאת לעומת פוטנציאל עלייה של 95.3% למניית AMAT ושל 44.8% ל-AMD, על בסיס מחירי היעד שלהן, 649.68 דולר ו-650.41 דולר בהתאמה, כפי שמוצג בתמונה למטה.