“למכור באינטנסיביות,” מזהיר מייקל ברי כשהוא מגדיל את פוזיציות השורט על מיקרון טכנולוג'י, נביוס ופלנטיר

“למכור באינטנסיביות,” מזהיר מייקל ברי כשהוא מגדיל את פוזיציות השורט על מיקרון טכנולוג'י, נביוס ופלנטיר

שאלו סראף23 בספטמבר 2026

• מייקל ברי הגדיל את פוזיציות השורט שלו על מיקרון טכנולוג'י, נביוס, פלנטיר וקרן הסל iShares Semiconductor, בשל חששותיו מעלייה בהיצע הזיכרונות ומהיחלשות אפשרית של המחירים.
• לצד הפוזיציות השליליות, ברי חשף רכישות של חמש מניות נוספות. לפי TipRanks, למיקרון טכנולוג'י יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ופוטנציאל העלייה הגבוה ביותר מבין שלוש מניות השורט שנבדקו.

המשקיע מביג שורט, מייקל ברי, מגדיל את ההימורים השליליים שלו על מניות בינה מלאכותית ומוליכים למחצה. בפוסט מ-22 בספטמבר אמר ברי כי הגדיל את פוזיציות השורט שלו על מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), נביוס (NBIS) ופלנטיר (פלנטיר). הוא גם הגדיל את הפוזיציה השלילית שלו בקרן הסל iShares Semiconductor (SOXX) “בהיקף משמעותי”.

ברי הזהיר כי יצרניות הזיכרונות הגיעו ל“מחירים מגוחכים”, וכי המניות עלולות “לרדת בחדות” כשהמחזור יתהפך. דבריו נאמרו לאחר שמנכ”ל אייסר, ג'ייסון צ'ן, העלה חששות בנוגע לעלייה בהיצע הזיכרונות ובמחירים.

ברי ביצע בעבר פוזיציות שורט על אנבידיה (אנבידיה), אפלייד מטיריאלס (AMAT) ומיקרון טכנולוג'י. מניית מיקרון טכנולוג'י עלתה ב-284% השנה, לאחר שהביקוש ל-HBM ולמוצרי זיכרון אחרים זינק. ברי סבור שהעלייה החדה הותירה את מניות הזיכרונות חשופות לירידות אם ההיצע יתחיל להדביק את הביקוש.

ברי רואה בעלייה בהיצע הזיכרונות סימן אזהרה

ברי הדגיש את דבריו של צ'ן בנוגע לגידול במלאי הזיכרונות ולעלייה בייצור בסין היבשתית. צ'ן אמר שחלק ממוצרי הזיכרון עדיין נמצאים במחסור, בעוד שבשוק ה-DDR4 יש כעת “יותר מוכרים מקונים”.

ברי אמר שהדברים תואמים את השקפתו. הוא ציין שיצרניות הזיכרונות העבירו חלק מהייצור לזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM), כדי לענות על הביקוש מצד תחום הבינה המלאכותית. כעת, לדבריו, הייצור של “זיכרון RAM רגיל” חוזר להתגבר.

הדבר עלול להגדיל את היצע הזיכרונות ולהפעיל לחץ על המחירים, אם הביקוש לא יעמוד בקצב.

ברי מטיל ספק במשך הזמן שבו מחסור הזיכרונות יכול להימשך

הדברים של אייסר מעלים גם שאלות לגבי משך מחזור הזיכרונות הנוכחי. צ'ן אמר שהתרחבות הייצור בסין עשויה להקל עם הזמן על חלק ממגבלות ההיצע.

ברי ציטט גם דיווח שלפיו יצרנית הזיכרונות הסינית CXMT השיגה שיעורי תפוקה של יותר מ-90% בייצור DDR5, וכינה זאת “עצום אם זה נכון”. במקביל, מרכזי הנתונים של הבינה המלאכותית ממשיכים לצרוך כמויות גדולות של HBM. סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF), SK הייניקס (SKHY) ומיקרון טכנולוג'י העבירו כולן חלק מיכולת הייצור ל-HBM כדי לענות על הביקוש.

ברי סבור שהעלייה בייצור עשויה בסופו של דבר להקל על מחסור הזיכרונות ולהפעיל לחץ על המחירים.

ברי גם קונה את חמש המניות האלה

בנוסף לפוזיציות השליליות שלו, ברי חשף גם רכישות של QXO (QXO), בילד-א-בר וורקשופ (BBW), ספראוטס פארמרס מרקט (SFM), בירקנשטוק (BIRK) ומרקדו ליברה (MELI).

הוא אמר שכל חמש המניות “תיקנו את מחירן בצורה משמעותית”, ושהמחירים שלהן נראים לו “אטרקטיביים למדי”. ברי הוסיף שכל חמש הפוזיציות הן כעת “פוזיציות מלאות”.

פלנטיר, מיקרון או NBIS: איזו מהמניות שעליהן ברי ביצע שורט מוצאת חן בעיני וול סטריט? 

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, למיקרון טכנולוג'י יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בעוד שלנביוס ולפלנטיר יש דירוגי קנייה מתונה.

למיקרון טכנולוג'י פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי האנליסטים — 42.72%. אחריה נמצאת נביוס עם 13.46%, ואילו לפלנטיר יש פוטנציאל עלייה של 9.05%, בהתבסס על מחירי היעד הממוצעים של וול סטריט.