דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מניית ברודקום יורדת למרות דוחות רבעון שלישי חזקים: 3 דברים שמשקיעים צריכים לעקוב אחריהם בהמשך

שאלו סראף3 בספטמבר 2026
  • ברודקום פרסמה דוח רבעון שלישי חזק עם עלייה של 86% בהכנסות וזינוק חד בהכנסות משבבי AI, וגם העלתה את תחזית ההכנסות שלה מהתחום לשנים הקרובות.
  • למרות התוצאות החזקות, המשקיעים עוקבים אחרי יכולת החברה לעמוד ביעדי ההכנסות השאפתניים שלה, לשמור על מעמדה מול גוגל, ולהצדיק את רמת הציפיות הגבוהה של השוק.
מניית ברודקום יורדת למרות דוחות רבעון שלישי חזקים: 3 דברים שמשקיעים צריכים לעקוב אחריהם בהמשך

מניית ברודקום (AVGO) יורדת ביותר מ-3% במסחר המוקדם של יום חמישי, למרות דוח רבעון פיסקלי שלישי חזק. ההכנסות עלו ב-86% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-29.6 מיליארד דולר, בעוד הרווח למניה המתואם הגיע ל-3.32 דולר. הכנסות משבבי AI היו מנוע צמיחה מרכזי, וזינקו ב-221% ל-16.7 מיליארד דולר.

החברה גם העלתה את תחזית ההכנסות שלה מתחום ה-AI. ברודקום צופה שהכנסות משבבי AI יגיעו ל-21.7 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, עלייה של 236% לעומת השנה שעברה. כעת היא צופה שהכנסות משבבי AI יגיעו לכ-115 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027 ול-230 מיליארד דולר בשנת הכספים 2028.

התוצאות היו חזקות, אבל עדיין יש כמה דברים שמשקיעים יצטרכו לעקוב אחריהם ברבעונים הקרובים.

1. האם ברודקום יכולה להגיע ל-115 מיליארד דולר בהכנסות מ-AI?

ברודקום צופה שהכנסות משבבי AI יגיעו ל-21.7 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, עלייה של 236% לעומת השנה שעברה. זה יציב את החברה במסלול חזק לעבר היעד שלה לשנת הכספים 2027, שעומד על 115 מיליארד דולר.

ברודקום צפתה קודם לכן ליותר מ-100 מיליארד דולר בהכנסות מ-AI בשנת הכספים 2027. כעת היא מצפה שהפעילות תגיע ל-230 מיליארד דולר בשנת הכספים 2028, כמעט פי שניים מהיעד לשנת הכספים 2027.

היקף התחזיות האלה מראה עד כמה ברודקום מצפה לצמיחה בשבבי ה-AI המותאמים שלה ובמוצרי התקשורת שלה בשנתיים הקרובות.

2. האם ברודקום תוכל לשמור על מעמדה מול גוגל?

אלפאבית (גוגל) היא אחת הלקוחות הגדולות ביותר של ברודקום בתחום שבבי AI מותאמים, ולכן פעילות ה-TPU שלה תהיה חשובה ככל שהתחרות תגבר.

אחרי הדוחות של ברודקום, אנליסט ג'יי פי מורגן הארלן סור שמר על דירוג קנייה ועל מחיר יעד של 580 דולר למניה. סור, אנליסט 5 כוכבים, אמר שהחששות מכך שגוגל תפנה לספקים אחרים עבור השבבים המותאמים שלה מוגזמים.

סור מצפה שברודקום תישאר שותפת התכנון הראשית של גוגל בתחום ה-TPU במסגרת הסכם רב-דורי שנמשך עד 2031. הקשר הזה עשוי לספק לברודקום זרם יציב של הכנסות משבבי AI, בזמן שגוגל מרחיבה את תשתיות ה-AI שלה.

3. האם הציפיות כבר גבוהות מדי?

התוצאות של ברודקום היו חזקות, אבל המשקיעים כבר ציפו להרבה מהחברה. אנליסט מורגן סטנלי ג'וזף מור הצביע על "סיכון ציפיות" כנקודה חשובה עבור המניה.

זה עוזר להסביר את התגובה החלשה לתוצאות. ברודקום עקפה את תחזיות וול סטריט להכנסות ולרווח למניה ברבעון השלישי, אך תחזית ההכנסות שלה לרבעון הרביעי, 34.8 מיליארד דולר, הייתה מעט מתחת להערכת האנליסטים שעמדה על כ-35 מיליארד דולר.

הפער קטן, אבל הוא מראה עד כמה הרף עלה. המשקיעים יחפשו המשך צמיחה ב-AI, בזמן שברודקום מנסה להפוך את יעדי ההכנסות הגדולים שלה לתוצאות בפועל.

האם AVGO היא קנייה טובה עכשיו?

לפי TipRanks, ל-AVGO יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, על בסיס 24 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של ברודקום, 510.36 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 38.97% לעומת הרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית AVGO עלתה ב-6.5%.