מניית מטא יורדת אחרי דוחות הרבעון השני כשאנליסטים מקצצים את מחירי היעד על רקע הוצאות AI

מניית מטא יורדת אחרי דוחות הרבעון השני כשאנליסטים מקצצים את מחירי היעד על רקע הוצאות AI

קירטי טאק30 ביולי 2026

• מניית מטא ירדה ביותר מ-8% לאחר שמטא פלטפורמס פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני, עם הכנסות שעלו על הציפיות אך רווח למניה ותזרים מזומנים חופשי שהיו חלשים, בזמן שהמשקיעים מודאגים מהיקף ההשקעות ב-AI ומהזמן שיידרש כדי לייצר מהן תשואה.
• ברקליס ווולס פרגו הורידו את מחירי היעד ל-מטא אך שמרו על דירוג קנייה, תוך ציון עיכוב בתרומת ה-AI להכנסות ועלייה חדה בעלויות הקשורות ל-AI, אף שעסקי הליבה של מטא פלטפורמס ממשיכים להראות צמיחה חזקה בפרסום ורווחיות גבוהה.

מניית מטא פלטפורמס (מטא) ירדה ביותר מ-8% בפתיחת המסחר ביום חמישי, לאחר שהחברה פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני. בעוד שפעילות הפרסום המשיכה לצמוח, המשקיעים התמקדו בתוכניות ההשקעה האגרסיביות של החברה ב-AI ובמשך הזמן שיידרש עד שיניבו תשואה משמעותית. כתוצאה מכך, כמה אנליסטים בוול סטריט קיצצו את מחירי היעד שלהם למניה.

לשם הקשר, הרווח למניה (EPS) של מטא פלטפורמס עמד על 6.18 דולר, מתחת להערכת וול סטריט שעמדה על 7.19 דולר, וירד ב-13% לעומת השנה שעברה. ההכנסות עלו ב-28% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ל-60.8 מיליארד דולר, מעט מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 60.22 מיליארד דולר. עם זאת, תזרים המזומנים החופשי ירד ב-91% ל-784 מיליון דולר ברבעון שהסתיים ב-30 ביוני, לעומת 8.55 מיליארד דולר שנה קודם לכן.

ברקליס מקצצת את מחיר היעד של מטא

האנליסט של ברקליס, רוס סנדלר, הוריד את מחיר היעד שלו ל-מטא ל-780 דולר מ-830 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. סנדלר אמר שהחשש העיקרי הוא העיתוי של התשואות מה-AI של מטא פלטפורמס. הוא ציין כי מטא פלטפורמס מוציאה סכומים גדולים על תשתיות AI, אך כיום מייצרת מעט מאוד הכנסות שקשורות ל-AI בהשוואה לספקיות ענן ולחברות AI. הוא מצפה שהכנסות משמעותיות מ-AI יתחילו עד סוף 2026 ויצמחו מהר יותר ב-2027.

מהצד החיובי, עסקי הליבה של מטא פלטפורמס נשארים חזקים. הוא הדגיש שהכנסות הפרסום צמחו ב-26% לעומת השנה שעברה, בנטרול השפעות מטבע, וביצעו ביצועי יתר לעומת הצמיחה של גוגל (גוגל) ב-10 נקודות אחוז. גם מספר המשתמשים הפעילים היומיים חזר לצמוח לאחר האטה זמנית ברבעון הקודם.

וולס פרגו מזהירה מעלויות טוקנים של AI

קן גוורלסקי מוולס פרגו הוריד את מחיר היעד שלו ל-מטא ל-640 דולר מ-835 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. הוא אמר שעלויות הטוקנים של AI במטא פלטפורמס עולות מהר מהצפוי והופכות לגורם מרכזי בעלייה בהוצאות. להערכתו, העלויות האלה הוסיפו כ-2 מיליארד דולר להוצאות של מטא פלטפורמס לעומת השנה שעברה, והן מהוות כ-40% מהעלייה בהוצאות המחקר והפיתוח (R&D) המתואמות.

עם זאת, גוורלסקי ציין שגם עם עלויות AI גבוהות יותר, עסקי הליבה של מטא פלטפורמס נשארים חזקים, בתמיכת שיעורי רווחיות גבוהים וצמיחה יציבה בהכנסות.

במבט קדימה, הוא העלה את תחזית ההכנסות שלו ל-2026 ב-1%, אך הוריד את תחזיות ההכנסות שלו ל-2027 ול-2028 ב-3% כל אחת. הוא גם הוריד את תחזיות הרווח שלו ל-2027 ול-2028. להערכתו, ההכנסות יהיו נמוכות יותר והעלויות התפעוליות גבוהות יותר, בעיקר משום שמטא פלטפורמס מוציאה יותר על מחקר AI, אימון מודלים ועלויות טוקנים.

האם מניית מטא פלטפורמס היא קנייה טובה עכשיו?

ב-TipRanks, מניית מטא נושאת דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בהתבסס על 37 דירוגי קנייה וחמישה דירוגי החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מטא הוא 764.92 דולר, מה שמצביע על אפסייד של 43.4% לעומת הרמות הנוכחיות.