מיקרוסופט תדווח היום על תוצאות הרבעון הרביעי. סוחרי האופציות נערכים לתנועה של יותר מ-7% במניית מיקרוסופט
- המשקיעים ממתינים לדוחות הרבעון הרביעי של מיקרוסופט, כשסוחרי האופציות מצפים לתנועה של כ-7.23% במניית מיקרוסופט, על רקע מיקוד בהוצאות AI, בצמיחת Azure ובחששות מהשפעת ההשקעות הגדולות על התשואה.
- רוב האנליסטים נשארים חיוביים לגבי מיקרוסופט, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, ציפייה לתוצאות חזקות ולתחזית חיובית, למרות החששות מהוצאות הון גבוהות ומהשפעתן על תזרים המזומנים החופשי והמרווחים בטווח הקצר.
המשקיעים ממתינים בדריכות לדוחות הרבעון הפיסקלי הרביעי של מיקרוסופט (מיקרוסופט), שצפויים להתפרסם לאחר סגירת המסחר ביום רביעי, 29 ביולי. הם יעקבו מקרוב אחר הוצאות ההון של ענקית הטכנולוגיה בתחום ה-AI, על רקע חששות גוברים לגבי התמורה מההשקעות האדירות. המשקיעים יתמקדו גם בצמיחה של פעילות הענן Azure של מיקרוסופט, כדי להעריך עד כמה הביקוש ל-AI יציב. מניית מיקרוסופט ירדה ב-18% מתחילת השנה בגלל חששות מהוצאות הון ופחדים שמודלי AI עלולים לשבש את עסקי התוכנה המסורתיים. לפי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי אופציות מצפים לתנועה של כ-7.23% לכל כיוון במניית מיקרוסופט בתגובה לדוחות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026.
התנועה המשתמעת הזו גבוהה יותר מהתנועה הממוצעת של מניית מיקרוסופט לאחר דוחות (במונחים מוחלטים), שעמדה על כ-5.20% בארבעת הרבעונים האחרונים.
בוול סטריט מצפים כי מיקרוסופט תדווח על רווח למניה (EPS) של 4.24 דולר ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, מה שישקף צמיחה של 16% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות צפויות לצמוח בכ-15% ל-87.62 מיליארד דולר.
הערכות האנליסטים לקראת דוחות הרבעון הרביעי של מיקרוסופט
לקראת הדוחות, רוב האנליסטים בטוחים לגבי התחזית של מיקרוסופט, למרות החששות המתמשכים. למשל, אנליסט ברנסטין מארק מוורדלר חזר על המלצת קנייה למניית מיקרוסופט עם מחיר יעד של 646 דולר. אנליסט 5 הכוכבים סבור שהחברה תציג "רבעון solid", אבל לדעתו השאלה היא האם תוצאות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026 ירגיעו את הסנטימנט השלילי סביב מניית מיקרוסופט ויובילו להתאוששות משמעותית.
באופן ספציפי, מוורדלר ציין כי המשקיעים מודאגים מההשפעה של AI על עסקי ה-SaaS (תוכנה כשירות) של מיקרוסופט, על הצמיחה של Azure ועל האימוץ של Copilot. בסך הכול, האנליסט חושב שציפיות השוק לתוצאות הרבעון הרביעי די "מאופקות", ושמיקרוסופט צפויה לספק "רבעון טוב אבל לא פורץ דרך". עם זאת, הוא מאמין שלמשקיעים יש הזדמנות לקנות עסק איכותי לפני שיהיה ברור יותר ברבעונים הקרובים שהחברה היא אחת המרוויחות הגדולות מ-AI.
כמו מוורדלר, גם אנליסט Truist טרי טילמן חיובי לגבי מניית מיקרוסופט וחזר על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 575 דולר. האנליסט חושב ש"הסנטימנט השלילי מרגיש מוגזם". טילמן הוסיף כי אף שהוצאות ההון של מיקרוסופט צפויות להישאר גבוהות, קצב צמיחה איטי יותר בהוצאות ותחזית וול סטריט מציאותית יותר עשויים לשפר את סנטימנט המשקיעים. הוא רואה בירידה במניית מיקרוסופט "הזדמנות קנייה נוספת".
במקביל, טילמן מצפה שמיקרוסופט תדווח על ביצועים "חזקים" ברבעון הרביעי ותספק תחזית חזקה. הוא ממשיך להיות בטוח ש-Azure תמשיך להציג צמיחה טובה. נוסף על כך, טילמן מצפה שהכנסות ה-AI יואצו, בהובלת האימוץ הגובר של Copilot. הוא גם מצפה שתמהיל גדל של מוצרי AI מצד ראשון (1P) והמשך חוזקה בזרמי הכנסות AI מצד שלישי (3P) יתמכו בצמיחה הכוללת של הכנסות ה-AI של החברה.
אנליסט ה-AI חיובי לגבי מניית מיקרוסופט
אנליסט ה-AI של TipRanks (המשתמש במודל OpenAI GPT-4o) מעניק למניית מיקרוסופט דירוג קנייה, בהתבסס על רווחיות עמידה של החברה, מאזן חזק ותחזית חיובית לצמיחה בענן וב-AI. עם זאת, אנליסט ה-AI הזהיר מההשפעה של הוצאות משמעותיות הקשורות ל-AI על תזרים המזומנים החופשי ועל המרווחים בטווח הקצר, וכן מרקע טכני מעורב, כאשר מניית מיקרוסופט נסחרת מתחת לכמה מממוצעי התנועה המרכזיים.
האם מניית מיקרוסופט היא קנייה, החזק או מכירה?
למרות חששות המשקיעים מהוצאות הון גבוהות, בוול סטריט יש על מניית מיקרוסופט דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, בהתבסס על 36 המלצות קנייה מול המלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע של מניית מיקרוסופט עומד על 552.29 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 40.4%.
