טמפוס איי איי (TEM) יורדת בעקבות עסקת Personalis בשווי 1.7 מיליארד דולר; אנליסט ב-Needham אומר שהירידה היא "קריאה שגויה של השוק"
- מניית טמפוס איי איי (TEM) ירדה בכ-8% לאחר הודעת הרכישה של Personalis בעסקת מניות בשווי 1.7 מיליארד דולר, אך אנליסט Needham ריאן מקדונלד טען שהשוק מפרש את המהלך לא נכון וחזר על דירוג קנייה ומחיר יעד של 75 דולר.
- לפי האנליסט, Personalis מחזקת את טמפוס איי איי בתחום בדיקות ה-MRD ובסרטן מבוסס נתונים, עשויה לשפר את עסקי Insights דרך שילוב נתונים עמוק יותר, וליצור הזדמנות למשקיעים שמאמינים בפוטנציאל הצמיחה של החברה המשולבת.
מניית טמפוס איי איי (TEM) ירדה בכ-8% ביום שני, לאחר שחברת טכנולוגיית הבריאות הודיעה כי תרכוש את חברת הביוטכנולוגיה Personalis (PSNL) בעסקת מניות בלבד בשווי 1.7 מיליארד דולר. המהלך גרם לתגובה חדה מצד המשקיעים בגלל חששות מדילול, אך אנליסט Needham ריאן מקדונלד אמר שהשוק מפרש זאת לא נכון. הוא חזר על דירוג קנייה ועל מחיר יעד של 75 דולר, ואמר שהמכירה מתעלמת מהערך האסטרטגי האמיתי ש-Personalis מוסיפה לתוכנית הצמיחה ארוכת הטווח של טמפוס איי איי.
Personalis מוסיפה כלי MRD וכלים גנומיים שמשתלבים ישירות בפלטפורמה הקיימת של טמפוס איי איי. בדיקות MRD הופכות לחלק מרכזי בטיפול בסרטן, משום שהן עוזרות לרופאים לזהות עקבות זעירים של סרטן שנשארים לאחר הטיפול.
חיזוק המעמד של טמפוס איי איי ב-MRD ובטיפול בסרטן מבוסס נתונים
לדברי מקדונלד, העסקה מחזקת את המעמד של טמפוס איי איי בשוק הצומח במהירות של בדיקות מחלה שארית מינימלית (MRD), ששוויו עולה על 20 מיליארד דולר אך שיעור האימוץ בו עדיין נמוך מ-10%. האנליסט אמר שההגעה המסחרית של טמפוס איי איי אמורה לסייע בהגדלת היקפי הבדיקות בכלים של Personalis, ושילוב נתונים הדוק יותר יכול להוסיף אפסייד ממשי לעסקי Insights של טמפוס איי איי.
מבנה העסקה גם מעניק לטמפוס איי איי גמישות. אף שהשווי הכולל בכותרת הוא 1.7 מיליארד דולר, טמפוס איי איי כבר מחזיקה בחלק מ-Personalis, מה שמקרב את העלות נטו לכ-1.5 מיליארד דולר. לחברה גם יש אפשרות לממן עד מחצית מהעסקה במזומן ולא במניות.
עם זאת, מקדונלד אמר שהתמורה לטווח הארוך עשויה לעלות על הלחץ בטווח הקצר, במיוחד כאשר טמפוס איי איי מרחיבה את הפעילות שלה בבדיקות סרטן וברפואה מדויקת מבוססת נתונים.
מקדונלד גם ציין ששילוב נתונים הדוק יותר יכול לחזק את עסקי Insights של טמפוס איי איי, שמשתמשים בנתונים קליניים ומולקולריים כדי לתמוך בפיתוח תרופות ובמחקר. מאגרי הנתונים של Personalis יכולים להעמיק את כלי האנליטיקה של טמפוס איי איי ולהעלות את הערך של שיתופי הפעולה שלה עם חברות ביופארמה.
לבסוף, האנליסט אמר שהירידה במניה יוצרת הזדמנות עבור משקיעים שמאמינים בפוטנציאל הצמיחה של החברה המשולבת.
האם טמפוס איי איי היא מניה טובה לקנייה?
בסך הכול, לטמפוס איי איי יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה ב-TipRanks, בהתבסס על שמונה דירוגי קנייה ושבעה דירוגי החזק. מחיר היעד הממוצע של TEM שעומד על 65.77 דולר משקף פוטנציאל אפסייד של 35.8% לעומת הרמות הנוכחיות.
