מניית אלפאבית A ניצבת לפני דוחות הרבעון השני: "ממוקמת היטב לרכוב על מגמת הפרסום הדיגיטלי"
- Monness Crespi Hardt מעריכה כי אלפאבית A ממוקמת היטב ליהנות ממגמת הפרסום הדיגיטלי, ומדגישה גם את הצמיחה החזקה בעסקי הענן והחדשנות המתמשכת של החברה בתחום הבינה המלאכותית לקראת דוחות הרבעון השני של 2026.
- לצד הגישה החיובית, Monness מזהירה מפני תחרות בלתי צפויה בתחום הבינה המלאכותית, תמחור מניה גבוה והוצאות הון שאינן בנות קיימא, בעוד אנליסטים בוול סטריט עדיין מעניקים ל-גוגל דירוג קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע שמרמז על אפסייד של כ-23%.
מניית חברת האם של גוגל, אלפאבית A (גוגל), עלתה בכ-3% ביום שני בבוקר. זאת במקביל לפרסום עמדתה של Monness Crespi Hardt לגבי ענקית הטכנולוגיה, לקראת דוחות הרבעון השני של 2026 שיתפרסמו ביום רביעי, 22 ביולי. חברת המחקר סבורה כי אלפאבית A "ממוקמת היטב לרכוב על מגמת הפרסום הדיגיטלי".
Monness משתפת את התחזית שלה על גוגל לקראת דוחות הרבעון השני
בנוסף, Monness סבורה שגוגל בונה עסקי ענן שיכולים להחזיק מעמד לאורך זמן. בית ההשקעות הוסיף כי החברה מסיליקון ואלי ממשיכה לחדש בתחום הבינה המלאכותית.
לצורך ההקשר, גוגל מייצרת את רוב הכנסותיה מעסקי הפרסום שלה. הכנסות מפרסום בחיפוש גוגל, מפרסומות שמופיעות ביוטיוב, ומ-גוגל Network מהוות יותר מ-70% מההכנסות של החברה. גוגל Network היא הפלטפורמה של החברה להצבת פרסומות באתרים ובאפליקציות של צד שלישי.
עם זאת, עסקי הענן של גוגל רשמו צמיחה חדה בשנים האחרונות. כיום זהו מקור ההכנסות השני בגודלו של אלפאבית A אחרי חיפוש גוגל.
גוגל ממהרת לשמור על היתרון שלה בעידן ה-GenAI
ההערות של Monness מגיעות בזמן שהעלייה של OpenAI והבום בבינה מלאכותית יוצרת בתחילה עוררו חששות מהשפעה אפשרית לטווח ארוך על הכנסות הפרסום של גוגל. עם זאת, ענקית הטכנולוגיה נלחמה בחזרה בצורה אגרסיבית, ו-Gemini המשיכה לצמצם את הפער מול ההובלה של ChatGPT מבית OpenAI בשוק.
קצב הצמיחה של Gemini הוא אחד מכמה מדדים מרכזיים שהמשקיעים יעקבו אחריהם כשגוגל תפרסם את דוח הרבעון השני שלה. למרות זאת, אנליסטים כבר הדגישו בעבר כי גוגל סגרה את הפער מול המתחרות, ואף תוביל את השלב הבא באימוץ בינה מלאכותית צרכנית.
למה Monness גם זהירה לגבי מניית גוגל?
למרות ההערות החיוביות שלמעלה, Monness סבורה שהתחרות בתחום הבינה המלאכותית משתנה במהירות וקשה לחזות אותה.
חברת הברוקראז' גם סבורה שהתמחור של מניית גוגל גבוה מדי. מכפיל הרווח של אלפאבית A עומד כיום על 26.2, לעומת 23.4 של מיקרוסופט (מיקרוסופט) ו-29.1 של אמזון (אמזון).
Monness גם סבורה כי הוצאות ההון ה"חריגות" של גוגל אינן בנות קיימא.
בוול סטריט, אנליסטים מצפים שההכנסות של גוגל יעלו ב-21% לעומת השנה שעברה ל-116.55 מיליארד דולר. הם גם מעריכים כי הרווח למניה יגיע ל-2.87 דולר, עלייה של כ-2% לעומת לפני שנה.
האם גוגל היא קנייה טובה עכשיו?
המניות של אלפאבית A ממשיכות להחזיק בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על 29 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שניתנו על ידי 34 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
בנוסף, מחיר היעד הממוצע של גוגל שעומד על 437.79 דולר מצביע על אפסייד של כ-23%.
