ג׳יי פי מורגן (JPM) בחנה סוכני AI שיכולים להשקיע כסף בעצמם – הנה התוצאות
- ג׳יי פי מורגן בחנה שמונה סוכני AI להשקעות, וכולם עקפו תיק מסורתי של 60/40 על בסיס תשואה מותאמת סיכון. המערכת הטובה ביותר השיגה תשואה שנתית גבוהה יותר ב-0.7% עם תנודתיות נמוכה יותר ב-2.8%.
- הבנק הדגיש שהתוצאות מבוססות על סימולציות היסטוריות ולא על מסחר חי, והזהיר ש-AI אינו תחליף לידע בהשקעות. במקביל, מניית JPM מחזיקה בדירוג קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע שמשקף פוטנציאל עלייה של 5%.
ג׳יי פי מורגן (JPM) בודקת אם בינה מלאכותית באמת יכולה להשקיע כסף בצורה רווחית. בניסוי שנערך לאחרונה, הבנק בנה כמה סוכני AI שהשקיעו במניות ובאג"ח בהתאם לשינויים בתנאי השוק. עם יותר מ-20 שנות נתוני בדיקה היסטורית, המערכת הטובה ביותר עקפה תיק מסורתי של 60/40 ב-0.7% לשנה, עם תנודתיות שנתית נמוכה יותר ב-2.8%.
התוצאה הזו בולטת, משום שתיק 60/40, שמחזיק 60% במניות ו-40% באג"ח, הוא אחת מאסטרטגיות ההשקעה ארוכות הטווח הנפוצות ביותר. סוכני ה-AI של ג׳יי פי מורגן גם הציגו ביצועים טובים יותר ממודל משטרי השוק מבוסס הכללים של הבנק עצמו, על בסיס תשואה מותאמת סיכון. כלומר, המערכות ייצרו תשואות טובות יותר ביחס לרמת הסיכון שנלקחה.
כדי לקבל את ההחלטות האלה, ג׳יי פי מורגן השתמשה במודלים של OpenAI ושל Anthropic כדי לזהות ארבע סביבות שוק שונות:
- גולדילוקס
- ריפלציה
- סטגפלציה
- בריחה מסיכון
לאחר מכן, הסוכנים התאימו את התיקים שלהם לפי כל סביבה. למשל, הם השקיעו יותר במניות כשהצמיחה הייתה חזקה, והגדילו את החשיפה לאג"ח כשהתחזית הכלכלית נחלשה. אבל הנקודה החשובה ביותר היא שכל שמונת סוכני ה-AI עקפו את תיק ה-60/40 המסורתי על בסיס תשואה מותאמת סיכון. למעשה, בעוד שלתיק 60/40 היה יחס שארפ של 0.61, המודלים נעו בין 0.74 ל-0.95, וככל שהמספר גבוה יותר, כך טוב יותר.
אזהרה לגבי הסתמכות על AI
מעניין לציין שלפי אסטרטגים בהובלת תומאס סלופק, הניסוי מראה שאפשר לתת ל-AI תהליך מובנה כדי לקבל החלטות קשות בתקופות של חוסר ודאות. עם זאת, ג׳יי פי מורגן גם הדגישה שהתוצאות הגיעו מסימולציות היסטוריות, ולא ממסחר חי.
לכן, אין ערובה לכך שאותה אסטרטגיה תעבוד גם בשווקים אמיתיים. הבנק גם הזהיר שלא צריך להתייחס ל-AI כתחליף לידע בהשקעות. במקום זאת, צריך לבנות אותו סביב תהליך הקצאת נכסים שתוכנן בקפידה. בנוסף, אם חברות רבות ישתמשו במודלי AI דומים, העסקאות עלולות להיות צפופות יותר. זה עלול להפוך את השווקים לקלים יותר למניפולציה, ותקופות של לחץ עלולות להיות חמורות יותר.
האם מניית JPM היא קנייה טובה?
בוול סטריט, למניית JPM יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה, בהתבסס על תשע המלצות קנייה, שבע המלצות החזק, ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בתרשים שלמטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של JPM, שעומד על 353.57 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 5%. (ראו תחזית מניית JPM).
