מניית Nebius Group (NBIS) עלתה ב-158% מתחילת השנה. מה הלאה עבור חברת הניאו-קלאוד?

מניית Nebius Group (NBIS) עלתה ב-158% מתחילת השנה. מה הלאה עבור חברת הניאו-קלאוד?

סירישה בהוגארג'ו4 ביולי 2026

• מניית NBIS עלתה ב-158% מתחילת השנה, בתמיכת צמיחת הכנסות חדה, עסקה של 27 מיליארד דולר עם מטא ותמיכה מאנבידיה, למרות לחץ שנוצר בעקבות הדיווח על תוכנית מטא למכור עודף קיבולת מחשוב.
• האנליסטים חלוקים לגבי Nebius Group: יש מי שרואים ביקוש חזק ותמהיל לקוחות משופר כמנועי צמיחה, אך אחרים מודאגים מהשווי הגבוה, מהוצאות ההון ומהסיכונים בביצוע, כאשר דירוג הקונצנזוס הוא קנייה מתונה ופוטנציאל העלייה מוגבל.

מניית חברת הניאו-קלאוד Nebius Group (NBIS) הייתה לאחרונה תחת לחץ, לאחר ש-Bloomberg דיווחה כי ענקית המדיה החברתית מטא (מטא) מתכננת למכור את עודף קיבולת המחשוב שלה. בעוד שיש מי שרואים בכניסה האפשרית של מטא לעסקי תשתיות הענן גורם שלילי עבור חברות ניאו-קלאוד, אחרים טוענים שלא צפויה לכך השפעה גדולה, משום שהביקוש האדיר לכוח מחשוב עדיין עולה על ההיצע. למרות ירידה של 16% בחמשת ימי המסחר האחרונים, מניית NBIS עלתה ב-158% מתחילת השנה. העלייה הזו מונעת מצמיחת הכנסות מרשימה (684% ברבעון הראשון של 2026), מעסקה בהיקף של 27 מיליארד דולר עם מטא, ומתמיכה מצד ענקית השבבים אנבידיה (אנבידיה).

בעוד שאנליסטים בעלי גישה חיובית כלפי Nebius Group מצפים שחברת הענן תמשיך ליהנות מביקוש חזק לתשתיות AI, אחרים מודאגים מהשווי הגבוה שלה, מהוצאות ההון הגבוהות ומהסיכונים בביצוע. בסך הכול, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים בוול סטריט משקף גישה אופטימית זהירה כלפי מניית NBIS, כאשר מחיר היעד הממוצע מצביע על פוטנציאל עלייה מוגבל מהרמות הנוכחיות.

בואו נבחן את עמדותיהם של כמה מהאנליסטים לגבי מניית Nebius Group.

לאנליסטים יש דעות חלוקות לגבי מניית Nebius Group

לאחר אירוע Inflection, האנליסט נהאל צ'וקשי מ-Northland חזר על המלצת קנייה למניית Nebius Group עם מחיר יעד של 248 דולר. בין הנקודות המרכזיות, האנליסט בעל 5 הכוכבים ציין כי Nebius Group מתמקדת בבניית עסק אמין עם לקוחות AI-native בעלי מרווחים גבוהים יותר, כפי שמשתקף בעסקה שלה עם מטא, שתומכת בכ-300 מגה-ואט של קיבולת AI ומגובה בלקוח בדירוג השקעה.

הוא הוסיף כי במהלך מושב השאלות והתשובות עם המשקיעים, ההנהלה הדגישה שמנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג מסייע לחבר בין חברות AI-native לבין Nebius Group. בנוסף, השיחות של צ'וקשי עם לקוחות העלו כי הם רואים ב-רכישת Tavily תוספת ערך.

במקביל, האנליסט ג'וש באר ממורגן סטנלי חזר על המלצת החזק למניית Nebius Group עם מחיר יעד של 144 דולר. האנליסט בעל 4 הכוכבים אמר כי אירוע Inflection סיפק הוכחה נוספת לכך ש-Nebius Group נהנית ממשיכת לקוחות מעבר להייפרסקיילרים. באר ציין כי החברה עוברת למודל ענן AI בעל ערך גבוה יותר, במקום להמשיך כ"ספקית קיבולת bare-metal". ראוי לציין שהאנליסט מצפה כי השינוי בתמהיל של Nebius Group לכיוון חברות ולקוחות AI-native ישפר את המרווחים.

למרות הנקודות החיוביות האלה, באר נשאר על הגדר לגבי מניית Nebius Group, משום ש"היעדים לטווח הקרוב נראים אגרסיביים לאור הצורך בהזמנות חדשות נטו משמעותיות; הרווחיות והרקורד עדיין לא הוכחו".

האם מניית NBIS היא קנייה חזקה?

נכון לעכשיו, בוול סטריט יש על מניית Nebius Group דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, בהתבסס על שש המלצות קנייה וארבע המלצות החזק. מחיר היעד של מניית NBIS בממוצע עומד על 237.38 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 10.1%.

סיכום

בסך הכול, אף שסביבת הביקוש עבור Nebius Group נראית חזקה, האנליסטים בוול סטריט חלוקים לגבי המניה. אחרי הראלי החזק עד כה השנה, מחיר היעד הממוצע של וול סטריט מרמז על פוטנציאל עלייה מוגבל, מה שמצביע על כך שחלק גדול מהאופטימיות כבר מגולם במניה.